万科A·财务分析

<br/>万科A(000002),第一季度经营现金流量净额-277.54亿元,比去年同比增长191.41%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>万科A(000002),第一季度经营现金流与营业收入比值为-90.03%,企业持续经营能力在行业内低

万科A(000002),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;


第一季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -277.54亿元 +191.41%
经营现金流与营业收入比值为 -90.03% --
营业收入 308.26亿元 +65.83%
营业外收入 6354.86万元 +29.54%
毛利率 34.17 +14.66% 中等
净利润 8.95亿 +60.43%
资产负债率 84.04% +2.83%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.80 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 2.90% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 4.79% --
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 0.08 2.54 1.00 1.00 0.66 0.66 0.06 0.06
扣非每股收益(元) 0.00 2.47 0.00 0.00 0.65 0.65 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.08 2.54 1.00 1.00 0.66 0.66 0.06 0.06
每股净资产(元) 12.34 12.02 10.54 10.54 10.20 10.20 10.32 10.32
每股公积金(元) 0.75 0.75 0.82 0.82 0.83 0.83 0.76 0.76
每股未分配利润(元) 7.31 6.99 5.76 5.76 5.42 5.42 5.61 5.61
每股经营现金流(元) -2.51 7.46 1.51 1.51 1.98 1.98 0.86 -0.86
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 308.26亿 2428.97亿 1171.01亿 1171.01亿 698.10亿 698.10亿 185.89亿 185.89亿
毛利润(元) 105.34亿 828.17亿 371.57亿 371.57亿 227.95亿 227.95亿 55.40亿 55.40亿
归属净利润(元) 8.95亿 280.52亿 110.91亿 110.91亿 73.03亿 73.03亿 6.95亿 6.95亿
扣非净利润(元) 8.26亿 272.80亿 105.96亿 105.96亿 71.24亿 71.24亿 6.76亿 6.76亿
营业收入同比增长(%) 65.83 1.01 0.04 0.04 -6.66 -6.66 27.22 27.22
归属净利润同比增长(%) 28.68 33.44 34.23 34.23 36.47 36.47 -16.54 -16.54
扣非净利润同比增长(%) 22.14 30.34 30.92 30.92 33.50 33.50 -16.01 -16.01
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 0.66 22.80 9.53 9.53 6.22 6.22 0.61 0.61
摊薄净资产收益率(%) 0.61 20.56 9.10 9.10 6.32 6.32 0.59 0.59
毛利率(%) 34.17 34.10 31.73 31.73 32.65 32.65 29.80 29.80
净利率(%) 5.77 15.32 12.65 12.65 14.40 14.40 5.97 5.97
实际税率(%) 40.67 27.24 29.11 29.11 27.29 27.29 29.42 29.42
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.00 1.68 3.48 3.48 5.13 5.13 17.64 17.64
销售现金流/营业收入 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.04 0.04
经营现金流/营业收入 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 -0.01
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.03 0.24 0.13 0.13 0.08 0.08 0.02 0.02
应收账款周转天数(天) 4.25 2.60 3.89 3.89 4.86 4.86 9.22 9.22
存货周转天数(天) 2723.66 1198.03 1718.98 1718.98 1844.72 1844.72 3307.18 3307.18
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 84.04 83.98 83.53 83.53 82.66 82.66 81.73 81.73
流动负债/总负债(%) 85.62 86.58 87.40 87.40 88.02 88.02 86.60 86.60
流动比率 1.21 1.20 1.21 1.21 1.20 1.20 1.23 1.23
速动比率 0.50 0.50 0.47 0.47 0.47 0.47 0.45 0.45
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 2.54 1.90 1.90 1.64 1.64 1.43 1.43 1.37
扣非每股收益(元) 2.47 0.00 1.90 1.60 0.00 1.41 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 2.54 1.90 1.90 1.64 1.64 1.43 1.43 1.37
每股净资产(元) 12.02 0.00 10.28 9.07 9.08 8.00 7.99 6.98
每股公积金(元) 0.75 0.75 0.75 0.74 0.74 0.77 0.77 0.78
每股未分配利润(元) 6.99 5.54 5.54 4.74 4.76 3.80 3.80 3.33
每股经营现金流(元) 7.46 0.00 3.58 1.45 1.45 3.79 3.78 0.17
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 2428.97亿 2404.77亿 2404.77亿 1955.49亿 1955.49亿 1463.88亿 1463.88亿 1354.19亿
毛利润(元) 828.17亿 0.00 707.35亿 573.99亿 573.99亿 438.31亿 438.31亿 426.21亿
归属净利润(元) 280.52亿 210.23亿 210.23亿 181.19亿 181.19亿 157.45亿 157.45亿 151.19亿
扣非净利润(元) 272.80亿 209.29亿 209.29亿 176.16亿 176.16亿 155.77亿 155.77亿 151.14亿
营业收入同比增长(%) 1.01 0.00 22.98 33.58 33.58 8.10 8.10 31.33
归属净利润同比增长(%) 33.44 0.00 16.02 15.08 15.08 4.15 4.15 20.46
扣非净利润同比增长(%) 30.34 0.00 18.81 13.09 13.09 3.06 3.06 20.80
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 22.80 0.00 19.68 19.14 19.14 19.17 19.17 21.54
摊薄净资产收益率(%) 20.56 0.00 18.45 17.58 17.58 17.67 17.67 19.65
毛利率(%) 34.10 0.00 29.41 29.35 29.35 29.94 29.94 31.47
净利率(%) 15.32 0.00 11.79 13.27 13.27 13.18 13.18 13.51
实际税率(%) 27.24 0.00 27.78 23.23 23.23 23.62 23.62 24.67
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 1.68 1.14 1.14 1.09 1.09 1.24 1.24 1.15
销售现金流/营业收入 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.24 0.00 0.33 0.35 0.35 0.30 0.30 0.32
应收账款周转天数(天) 2.60 0.00 3.43 4.05 4.05 6.11 6.11 6.60
存货周转天数(天) 1198.03 0.00 885.97 893.61 893.61 1138.83 1138.83 1137.24
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 83.98 80.54 80.54 77.70 77.70 77.20 77.20 78.00
流动负债/总负债(%) 86.58 86.70 86.70 88.44 88.44 88.06 88.06 88.00
流动比率 1.20 1.24 1.24 1.30 1.30 1.34 1.34 1.34
速动比率 0.50 0.44 0.44 0.43 0.43 0.43 0.43 0.34

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