洛阳钼业·财务分析

<br/>2018-06-30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦<br/>洛阳钼业(603993),上半年净利润31.23亿,比去年同比增长162.95%,企业的净利润在所属行业内的排位高<br/>洛阳钼业(603993),上半年经营现金流与营业收入比值为38.49%,企业持续经营能力在行业内高

洛阳钼业(603993),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,没有财务风险,但就个别情况需要进行分析;

风险

企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


2018-06-30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦
上半年数值同比与行业
净利润 31.23亿 +162.95%
经营现金流与营业收入比值为 38.49% --
营业收入 140.60亿元 +20.63%
营业外收入 42.70万元 -92.76% 中等
经营现金流量净额 54.12亿元 +55.45%
毛利率 43.46 +22.53%
资产负债率 52.55% -24.92%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 13.37 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 22.21% --
应收账款与营业收入比值为 16.31% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 2.77% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.14 0.07 0.14 0.09 0.09 0.05 0.05 0.04
扣非每股收益(元) 0.15 0.00 0.16 0.00 0.00 0.07 0.07 0.00
稀释每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股净资产(元) 1.83 1.80 1.77 1.73 1.73 1.11 1.11 1.14
每股公积金(元) 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28 0.64 0.00 0.63
每股未分配利润(元) 0.34 0.33 0.26 0.21 0.21 0.22 0.00 0.24
每股经营现金流(元) 0.25 0.12 0.39 0.26 0.26 0.21 0.21 0.08
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 140.60亿 74.32亿 241.48亿 177.07亿 177.07亿 116.55亿 116.55万 57.83亿
毛利润(元) 61.10亿 33.37亿 89.36亿 62.56亿 62.56亿 41.33亿 41.33万 21.93亿
归属净利润(元) 31.23亿 15.50亿 27.28亿 16.05亿 16.05亿 8.35亿 8.35万 5.97亿
扣非净利润(元) 31.75亿 15.58亿 31.25亿 19.56亿 19.56亿 11.59亿 11.59亿 5.75亿
营业收入同比增长(%) 20.63 28.53 247.47 406.47 406.47 415.74 415.74 399.64
归属净利润同比增长(%) 273.89 159.54 173.32 174.98 174.98 63.14 63.14 323.28
扣非净利润同比增长(%) 173.87 170.94 244.33 196.10 196.10 215.38 215.38 384.91
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 7.91 4.02 9.89 3.77 3.77 4.43 4.43 3.14
摊薄净资产收益率(%) 8.03 4.00 8.19 5.25 5.25 6.20 6.20 2.97
毛利率(%) 43.46 44.90 37.00 35.33 35.33 35.46 35.46 37.92
净利率(%) 25.61 24.97 14.89 12.88 12.88 11.75 11.75 17.27
实际税率(%) 22.13 28.02 33.19 33.18 33.18 34.48 34.48 33.11
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.03 0.03 0.01 0.01 0.01 0.02 0.02 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.14 0.08 0.26 0.35 0.35 0.13 0.13 0.13
应收账款周转天数(天) 28.41 31.35 26.88 19.46 19.46 26.33 26.33 14.83
存货周转天数(天) 134.19 124.94 127.66 63.61 63.61 122.78 122.78 63.81
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 52.55 52.45 53.08 55.21 55.21 69.99 69.99 60.35
流动负债/总负债(%) 31.60 28.62 26.00 23.96 23.96 28.52 28.52 29.91
流动比率 2.32 2.81 2.89 2.93 2.93 1.33 1.33 1.30
速动比率 1.95 2.42 2.47 2.52 2.52 1.04 1.04 0.98
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.14 0.06 0.06 0.05 0.05 0.36 0.12 0.23
扣非每股收益(元) 0.16 0.05 0.05 0.05 0.05 0.27 0.09 0.19
稀释每股收益(元) 0.00 0.06 0.06 0.05 0.05 0.36 0.12 0.00
每股净资产(元) 1.77 1.11 1.11 1.03 1.03 2.88 2.88 2.40
每股公积金(元) 1.28 0.63 0.00 0.63 0.63 1.88 1.88 1.60
每股未分配利润(元) 0.26 0.21 0.00 0.18 0.18 0.65 0.65 0.43
每股经营现金流(元) 0.39 0.17 0.17 0.08 0.08 0.72 0.72 0.27
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 241.48亿 69.50亿 69.50亿 41.97亿 41.97亿 66.62亿 66.62亿 55.36亿
毛利润(元) 89.36亿 23.26亿 23.26亿 15.74亿 15.74亿 27.91亿 27.91亿 18.03亿
归属净利润(元) 27.28亿 9.98亿 9.98亿 7.61亿 7.61亿 18.24亿 18.24亿 11.74亿
扣非净利润(元) 31.25亿 9.08亿 9.08亿 7.45亿 7.45亿 13.57亿 13.57亿 9.69亿
营业收入同比增长(%) 247.47 65.59 65.59 -37.01 -37.01 20.34 20.34 -3.05
归属净利润同比增长(%) 173.32 31.12 31.12 -58.28 -58.28 55.36 55.36 11.80
扣非净利润同比增长(%) 244.33 21.80 21.80 -45.09 -45.09 40.00 40.00 10.42
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 9.89 5.52 5.52 4.77 4.77 14.39 14.39 9.88
摊薄净资产收益率(%) 8.19 4.84 4.84 4.29 4.29 9.27 9.27 7.96
毛利率(%) 37.00 33.47 33.47 37.51 37.51 41.89 41.89 32.57
净利率(%) 14.89 14.67 14.67 16.75 16.75 27.02 27.02 19.60
实际税率(%) 33.19 14.36 14.36 -2.97 -2.97 16.19 16.19 12.24
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.26 0.12 0.45 0.14 0.14 0.27 0.27 0.29
应收账款周转天数(天) 26.88 57.14 19.28 68.43 68.43 44.77 44.77 47.03
存货周转天数(天) 127.66 220.93 23.09 70.37 70.37 58.29 58.29 102.76
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 53.08 61.05 61.05 42.30 42.30 46.02 46.02 41.13
流动负债/总负债(%) 26.00 29.70 29.70 67.12 67.12 23.24 23.24 22.69
流动比率 2.89 1.24 1.24 1.79 1.79 4.92 4.92 3.51
速动比率 2.47 0.92 0.92 1.73 1.73 4.78 4.78 3.11

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