帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今日盘前，消息面可谓“锣鼓喧天”。伊朗批准霍尔木兹海峡安全纲要，国际油价清晨直线拉升，地缘政治这把火又烧到了能源盘面上。另一边，美国非农数据爆冷，美联储9月加息概率直接跌到41.9%，流动性预期松绑，全球风险资产都跟着喘了口气。再加上“人形机器人第一股”宇树科技今日开启申购，情绪面直接拉满。三重大事件共振，A股想不热闹都难。

看盘面，军贸概念、鸡肉、猪肉、预制菜占据涨幅榜前列，但蜗牛道人我最留意的，还是创新药这条暗线转明牌的大戏。

今日最核心的引爆点，来自大洋彼岸的一纸裁决。美国时间8月7日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院批准了药明康德的初步禁令动议。简单说，在药明康德挑战1260H认定的整个司法程序期间，美国国防部不得执行或实施该认定带来的任何行动。这不仅是诉讼上的阶段性胜利，更关键的是给市场吃下了一颗定心丸。

蜗牛道人我细看了裁决细节，这次法院相当有看点。不仅直接指出美国国防部此前列名理由存在严重事实认定错误——比如将基金资产配置占比5.32%混淆为持股比例，还拒绝了国防部暂停禁令的请求，仅要求药明康德提供1美元担保。在美国司法惯例里，担保金越低，越说明法院认定申请人无辜。这无疑是对企业商业声誉和客户信心的强力修复。

再看基本面，今年上半年我国创新药对外授权交易总额约1100亿美元，在去年超1300亿美元的天花板基础上，仅半年就完成了去年80%的量。多重利好叠加，资金怎会无视？

不过帮友们要清醒，这轮行情是“阶段性胜利”叠加“基本面强复苏”的戴维斯双击。但美国国防部仍可上诉，最终实体裁决仍未落地。因此，短期追高风险加剧，更理性的做法是借市场情绪发酵，审视手中的医药仓位，而非闭眼冲锋。

最后聊大盘。截止收盘，沪深京三市成交25389亿，较上周五同时间段缩量1447亿，降幅5.39%。个股涨跌方面，涨停103家，跌停5家，上涨4068家，平盘79家，下跌1391家，主力资金净流出415亿。自5月从4258点见顶回落以来，上证在3943点和3995点还留着两个明晃晃的向下跳空缺口。逢缺必补不仅是技术派的执念，也是市场引力所在，今日能将第一个缺口3943顺利填补，正是这种引力的体现。

目前市场环境偏暖，内部有继续向上回补缺口的动力，而本周核心盯盘要点就是量能——今日缩量补缺，若后续不能补量，3995点附近难免还会有反复。操作上，帮友们依然要避免追高，持仓等待市场信号确认为主。

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老铁们，太快了，A股的风格切换速度真的太快了。上周咱们还沉浸在科技的超跌反弹行情当中，今天行情就又来了一个180度的大转弯。白酒、医药代表的消费防御板块被资金拉升，有色、黄金等资源周期板块也乘胜追击。而科技方向则迎来了短线获利盘的砸盘抛压，好在尾盘也稍微回升了一些，不然今天科技板块也不好看。

大盘会出现这样的表现也很正常，看成交量就知道了，在2.52万亿的水平，如果想要回到4000点，起码是要有3万亿的成交配合才行的，所以后面观察成交能不能放量才知道能不能回到4000点。

由于没有增量资金进场，接下来A股的市场风格还会在科技成长和价值蓝筹板块之间来回摇摆。所以即便今天科技下跌了，咱们也没必要灰心丧气，也许明天资金就又轮动回科技了。我们要做的其实就是分散配置，保持耐心，耐心等待市场全面回暖！