中国重工·财务分析

<br/>2017/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2017/9/30,投资收益为11.89亿,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段<br/>中国重工(601989),第三季度预收账款与营业收入比值为63.49%,企业收回现金的速度在行业内高

中国重工(601989),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


2017/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2017/9/30,投资收益为11.89亿,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段
第三季度数值同比与行业
预收账款与营业收入比值为 63.49% --
营业收入 258.96亿元 下降0%
营业外收入 3400.64万元 -0%
经营现金流量净额 8.83亿元 -0%
毛利率 11.54 -0% 中等
净利润 11.05亿 -0%
资产负债率 59.93% -0% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 10.23 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 4.27% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 44.01% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 3.41% --
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.06 0.06 0.03 0.03 0.02 0.02 0.04 0.04
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.02 -0.02
稀释每股收益(元) 0.06 0.06 0.03 0.03 0.02 0.02 0.04 0.04
每股净资产(元) 3.34 3.34 3.19 3.19 3.10 3.10 3.08 3.08
每股公积金(元) 1.51 1.51 1.39 1.39 1.28 1.28 1.28 1.28
每股未分配利润(元) 0.75 0.75 0.73 0.73 0.74 0.74 0.72 0.72
每股经营现金流(元) 0.05 0.05 0.01 0.01 -0.07 -0.07 -0.17 -0.17
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 258.96亿 258.96亿 192.28亿 192.28亿 105.31亿 105.31亿 520.64亿 520.64亿
毛利润(元) 29.89亿 29.89亿 20.16亿 20.16亿 11.26亿 11.26亿 43.09亿 43.09亿
归属净利润(元) 11.05亿 11.05亿 6.28亿 6.28亿 2.77亿 2.77亿 6.98亿 6.98亿
扣非净利润(元) -8216.17万 -8216.17万 1375.07万 1375.07万 2.57亿 2.57亿 -4.06亿 -4.06亿
营业收入同比增长(%) -23.13 -23.13 -20.19 -20.19 4.21 4.21 -12.95 -12.95
归属净利润同比增长(%) 22.85 22.85 -19.20 -19.20 31.12 31.12 126.63 126.63
扣非净利润同比增长(%) -192.57 -192.57 -85.70 -85.70 1982.11 1982.11 87.82 87.82
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 1.87 1.87 1.09 1.09 0.49 0.49 1.23 1.23
摊薄净资产收益率(%) -0.13 -0.13 0.02 0.02 0.45 0.45 -0.72 -0.72
毛利率(%) 11.54 11.54 10.48 10.48 10.69 10.69 8.28 8.28
净利率(%) 1.28 1.28 -0.22 -0.22 2.03 2.03 0.07 0.07
实际税率(%) 39.11 39.11 190.61 190.61 25.54 25.54 96.61 96.61
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.63 0.63 0.86 0.86 1.33 1.33 0.31 0.31
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.13 0.13 0.10 0.10 0.06 0.06 0.27 0.27
应收账款周转天数(天) 116.26 116.26 116.41 116.41 98.59 98.59 104.84 104.84
存货周转天数(天) 514.20 514.20 451.09 451.09 405.12 405.12 320.07 320.07
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 59.93 59.93 69.09 69.09 69.30 69.30 68.74 68.74
流动负债/总负债(%) 81.34 81.34 78.00 78.00 71.87 71.87 75.28 75.28
流动比率 1.49 1.49 1.32 1.32 1.39 1.39 1.32 1.32
速动比率 1.04 1.04 0.89 0.89 0.92 0.92 0.89 0.89
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.04 0.04 -0.14 -0.14 0.13 0.12 0.22 0.22
扣非每股收益(元) -0.02 -0.02 -0.18 -0.18 0.12 0.12 0.18 0.18
稀释每股收益(元) 0.04 0.04 -0.14 -0.14 0.13 0.12 0.21 0.21
每股净资产(元) 3.08 3.08 3.10 3.10 3.28 3.27 3.25 3.25
每股公积金(元) 1.28 1.28 1.33 1.33 1.30 1.31 1.18 1.18
每股未分配利润(元) 0.72 0.72 0.70 0.70 0.89 0.88 0.99 0.99
每股经营现金流(元) -0.17 -0.17 -0.03 -0.03 0.10 0.10 0.13 0.13
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 520.64亿 520.64亿 598.11亿 598.11亿 609.72亿 610.51亿 575.93亿 575.93亿
毛利润(元) 43.09亿 43.09亿 35.83亿 35.83亿 70.79亿 70.83亿 83.02亿 83.02亿
归属净利润(元) 6.98亿 6.98亿 -26.21亿 -26.21亿 22.76亿 21.23亿 32.91亿 32.91亿
扣非净利润(元) -4.06亿 -4.06亿 -33.30亿 -33.30亿 20.34亿 20.34亿 26.00亿 26.00亿
营业收入同比增长(%) -12.95 -12.95 -2.03 -2.03 5.87 6.00 -1.55 -1.55
归属净利润同比增长(%) 126.63 126.63 -223.46 -223.46 -30.83 -35.48 -8.00 -8.00
扣非净利润同比增长(%) 87.82 87.82 -263.75 -263.75 -21.76 -21.76 -6.43 -6.43
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 1.23 1.23 -4.49 -4.49 4.10 3.84 7.15 7.15
摊薄净资产收益率(%) -0.72 -0.72 -5.84 -5.84 3.37 3.39 5.17 5.17
毛利率(%) 8.28 8.28 5.99 5.99 11.61 11.60 14.42 14.42
净利率(%) 0.07 0.07 -5.43 -5.43 3.36 3.04 5.51 5.51
实际税率(%) 96.61 96.61 -10.82 -10.82 25.69 28.59 19.00 19.00
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.31 0.31 0.47 0.47 0.45 0.45 0.49 0.49
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.27 0.27 0.29 0.29 0.30 0.30 0.31 0.31
应收账款周转天数(天) 104.84 104.84 116.36 116.36 121.73 121.56 140.27 140.27
存货周转天数(天) 320.07 320.07 277.49 277.49 248.20 247.85 232.63 232.63
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 68.74 68.74 71.87 71.87 70.18 70.18 72.77 72.77
流动负债/总负债(%) 75.28 75.28 73.60 73.60 73.17 73.16 76.40 76.40
流动比率 1.32 1.32 1.37 1.37 1.44 1.44 1.32 1.32
速动比率 0.89 0.89 0.97 0.97 1.04 1.04 1.03 1.03

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