中远海发·财务分析

<br />2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为4.41,同比增长率为-1.39,期间费用增速大于营业收入,公司的成本费用管控出现问题;<br/>2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。<br/>中远海发(601866),2017年营业外收入478.17万元,比去年同比下降98.84%,企业的营业外收入在所属行业内的排位中等<br/>中远海发(601866),2017年经营现金流与营业收入比值为74.84%,企业持续经营能力在行业内高

中远海发(601866),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;


2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为4.41,同比增长率为-1.39,期间费用增速大于营业收入,公司的成本费用管控出现问题;
2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。
数值同比与行业
营业外收入 478.17万元 -98.84% 中等
经营现金流与营业收入比值为 74.84% --
营业收入 159.40亿元 +1.94%
经营现金流量净额 119.30亿元 +53.80%
毛利率 19.81 +91.40% 中等
资产负债率 87.86% -1.48%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.41 --
净利润与营业收入的比值为 9.61% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 8.63% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 0.86% -- 中等
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.13 0.10 0.10 0.09 0.09 0.03 0.03 0.03
扣非每股收益(元) 0.12 0.00 0.00 0.09 0.09 0.00 0.00 -0.14
稀释每股收益(元) 0.13 0.10 0.10 0.09 0.09 0.03 0.03 0.03
每股净资产(元) 1.31 1.23 1.23 1.21 1.21 1.17 1.17 1.13
每股公积金(元) 0.00 -0.02 -0.02 -0.02 -0.02 -0.02 -0.02 -0.02
每股未分配利润(元) 0.39 0.37 0.37 0.36 0.36 0.30 0.30 0.27
每股经营现金流(元) 1.02 0.38 0.38 0.29 0.29 0.08 0.08 0.66
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 159.40亿 118.95亿 118.95亿 77.16亿 77.16亿 37.31亿 37.31亿 156.36亿
毛利润(元) 31.58亿 24.51亿 24.51亿 15.97亿 15.97亿 7.28亿 7.28亿 16.18亿
归属净利润(元) 14.62亿 11.39亿 11.39亿 10.55亿 10.55亿 3.48亿 3.48亿 3.69亿
扣非净利润(元) 14.00亿 11.03亿 11.03亿 10.39亿 10.39亿 3.42亿 3.42亿 -16.42亿
营业收入同比增长(%) 1.94 -1.41 -1.41 -10.99 -10.99 -29.83 -29.83 -56.82
归属净利润同比增长(%) 296.61 139.69 139.69 6003.58 6003.58 140.43 140.43 284.92
扣非净利润同比增长(%) 185.26 182.50 182.50 182.09 182.09 133.58 133.58 46.50
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 10.25 8.26 8.26 7.69 7.69 2.58 2.58 1.27
摊薄净资产收益率(%) 9.16 7.69 7.69 7.32 7.32 2.51 2.51 -12.39
毛利率(%) 19.81 20.60 20.60 20.70 20.70 19.51 19.51 10.35
净利率(%) 9.61 10.01 10.01 14.09 14.09 9.75 9.75 2.65
实际税率(%) 21.74 18.92 18.92 16.33 16.33 17.13 17.13 32.84
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.03 0.03 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.12 0.10 0.10 0.06 0.06 0.03 0.03 0.13
应收账款周转天数(天) 34.00 44.73 44.73 36.67 36.67 39.42 39.42 47.33
存货周转天数(天) 28.38 28.41 28.41 27.33 27.33 25.61 25.61 26.94
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 87.86 87.90 87.90 88.20 88.20 88.52 88.52 89.19
流动负债/总负债(%) 43.10 37.18 37.18 37.66 37.66 39.56 39.56 39.88
流动比率 0.69 0.56 0.56 0.56 0.56 0.47 0.47 0.53
速动比率 0.67 0.54 0.54 0.53 0.53 0.45 0.45 0.51
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.13 0.03 0.03 -0.25 -0.02 0.09 0.09 -0.23
扣非每股收益(元) 0.12 -0.14 -0.14 0.00 -0.26 0.00 0.00 -0.25
稀释每股收益(元) 0.13 0.03 0.03 -0.25 -0.02 0.09 0.09 -0.23
每股净资产(元) 1.31 1.13 1.13 0.00 3.83 2.12 2.12 2.03
每股公积金(元) 0.00 -0.02 -0.02 0.00 2.27 1.47 1.47 1.47
每股未分配利润(元) 0.39 0.27 0.27 0.00 0.62 -0.34 -0.34 -0.43
每股经营现金流(元) 1.02 0.66 0.66 0.00 0.22 0.25 0.25 -0.09
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 159.40亿 156.36亿 156.36亿 318.61亿 362.08亿 362.33亿 362.33亿 343.41亿
毛利润(元) 31.58亿 16.18亿 16.18亿 -9.06亿 6.91亿 13.53亿 13.53亿 -18.83亿
归属净利润(元) 14.62亿 3.69亿 3.69亿 -29.49亿 -1.99亿 10.61亿 10.61亿 -26.46亿
扣非净利润(元) 14.00亿 -16.42亿 -16.42亿 0.00 -30.69亿 5282.03万 5282.03万 -29.71亿
营业收入同比增长(%) 1.94 -56.82 -56.82 -12.07 -0.07 5.51 5.51 2.74
归属净利润同比增长(%) 296.61 284.92 284.92 -377.88 -118.78 140.11 140.11 -606.25
扣非净利润同比增长(%) 185.26 46.50 46.50 0.00 -5909.85 101.78 101.78 -278.83
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 10.25 1.27 1.27 0.00 -0.45 4.37 4.37 -10.52
摊薄净资产收益率(%) 9.16 -12.39 -12.39 0.00 -6.85 0.21 0.21 -12.50
毛利率(%) 19.81 10.35 10.35 -2.84 1.91 3.74 3.74 -5.48
净利率(%) 9.61 2.65 2.65 -9.22 -0.29 2.99 2.99 -7.63
实际税率(%) 21.74 32.84 32.84 -1.45 197.94 33.94 33.94 -4.46
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.12 0.13 0.13 0.00 0.44 0.69 0.69 0.67
应收账款周转天数(天) 34.00 47.33 47.33 0.00 23.20 21.76 21.76 22.32
存货周转天数(天) 28.38 26.94 26.94 0.00 12.29 14.09 14.09 13.83
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 87.86 89.19 89.19 0.00 59.66 53.54 53.54 52.34
流动负债/总负债(%) 43.10 39.88 39.88 0.00 55.91 46.16 46.16 51.34
流动比率 0.69 0.53 0.53 0.00 0.65 1.01 1.01 1.29
速动比率 0.67 0.51 0.51 0.00 0.62 0.92 0.92 1.17

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