国投中鲁·财务分析

<br/>2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/6/30,主营业务收入增长率为-7.17%,存货增长率为-2.62%,应收账款增长率为22.62%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>国投中鲁(600962),上半年营业外收入225.16万元,比去年同比增长55.67%,企业的营业外收入在所属行业内的排位高<br/>国投中鲁(600962),上半年经营现金流与营业收入比值为106.51%,企业持续经营能力在行业内高

国投中鲁(600962),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的存货与固定资产的周转期极不合理,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/6/30,主营业务收入增长率为-7.17%,存货增长率为-2.62%,应收账款增长率为22.62%,公司极可能存在操纵利润行为
上半年数值同比与行业
营业外收入 225.16万元 +55.67%
经营现金流与营业收入比值为 106.51% --
营业收入 3.97亿元 下降7.17%
经营现金流量净额 4.23亿元 +2.87%
毛利率 22.85 -4.08%
净利润 665.42万 +30.25%
资产负债率 33.86% +30.51% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.05 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 1.67% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 38.83% --
预收账款与营业收入比值为 0.31% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.03 0.01 0.03 0.00 0.00 0.01 0.01 0.01
扣非每股收益(元) 0.02 0.00 -0.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.03 0.01 0.03 0.00 0.00 0.01 0.01 0.01
每股净资产(元) 3.17 3.15 3.15 3.12 3.12 3.13 3.13 3.13
每股公积金(元) 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01
每股未分配利润(元) 0.02 0.00 -0.01 -0.04 -0.04 -0.03 -0.03 -0.03
每股经营现金流(元) 1.61 0.88 0.13 1.16 1.16 1.57 1.57 0.76
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 3.97亿 1.98亿 9.86亿 6.35亿 6.35亿 4.28亿 4.28亿 2.11亿
毛利润(元) 9079.80万 4510.52万 2.08亿 1.47亿 1.47亿 1.02亿 1.02亿 4908.88万
归属净利润(元) 665.42万 226.18万 831.59万 26.32万 26.32万 161.78万 161.78万 223.26万
扣非净利润(元) 528.17万 223.46万 -2056.91万 -77.60万 -77.60万 51.10万 51.10万 185.45万
营业收入同比增长(%) -7.17 -6.35 2.25 -3.36 -3.36 -13.68 -13.68 -25.97
归属净利润同比增长(%) 311.30 1.31 824.01 -92.52 -92.52 -83.25 -83.25 -59.00
扣非净利润同比增长(%) 933.62 20.49 -681.78 -167.26 -167.26 -93.56 -93.56 -56.75
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 0.80 0.27 1.01 0.03 0.03 0.20 0.20 0.27
摊薄净资产收益率(%) 0.63 0.27 -2.49 -0.09 -0.09 0.06 0.06 0.23
毛利率(%) 22.85 22.81 21.08 23.22 23.22 23.82 23.82 23.25
净利率(%) 1.98 1.85 1.24 0.26 0.26 1.41 1.41 2.53
实际税率(%) 3.21 0.00 13.20 52.14 52.14 21.27 21.27 0.12
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01 0.01
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.24 0.12 0.55 0.38 0.38 0.28 0.28 0.12
应收账款周转天数(天) 96.29 110.68 88.72 77.52 77.52 71.64 71.64 84.59
存货周转天数(天) 225.09 263.57 247.17 251.98 251.98 218.80 218.80 263.32
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 33.86 37.36 47.37 36.28 36.28 25.94 25.94 38.51
流动负债/总负债(%) 80.64 97.59 98.40 97.38 97.38 95.75 95.75 97.63
流动比率 1.62 1.52 1.33 1.57 1.57 1.96 1.96 1.53
速动比率 1.01 0.86 0.72 0.90 0.90 1.21 1.21 0.86
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.03 0.00 0.00 0.12 0.12 -0.42 -0.42 -0.36
扣非每股收益(元) -0.08 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.44 -0.44 -0.39
稀释每股收益(元) 0.03 0.00 0.00 0.12 0.12 -0.42 -0.42 -0.36
每股净资产(元) 3.15 3.12 3.12 3.11 3.11 2.99 2.99 3.41
每股公积金(元) 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01
每股未分配利润(元) -0.01 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.16 -0.16 0.26
每股经营现金流(元) 0.13 0.56 0.56 0.42 0.42 0.93 0.93 0.87
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 9.86亿 9.64亿 9.64亿 10.98亿 10.98亿 8.78亿 8.78亿 12.45亿
毛利润(元) 2.08亿 1.92亿 1.92亿 2.29亿 2.29亿 1.43亿 1.43亿 1.28亿
归属净利润(元) 831.59万 90.00万 90.00万 3197.30万 3197.30万 -1.11亿 -1.11亿 -9366.79万
扣非净利润(元) -2056.91万 -263.11万 -263.11万 -374.96万 -374.96万 -1.15亿 -1.15亿 -1.03亿
营业收入同比增长(%) 2.25 -12.19 -12.19 25.10 25.10 -29.53 -29.53 -16.95
归属净利润同比增长(%) 824.01 -97.19 -97.19 128.77 128.77 -18.66 -18.66 -382.79
扣非净利润同比增长(%) -681.78 29.83 29.83 96.74 96.74 -12.08 -12.08 -1202.39
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.01 0.11 0.11 4.00 4.00 -13.24 -13.24 -9.88
摊薄净资产收益率(%) -2.49 -0.32 -0.32 -0.46 -0.46 -14.66 -14.66 -11.46
毛利率(%) 21.08 19.96 19.96 20.82 20.82 16.30 16.30 10.29
净利率(%) 1.24 0.94 0.94 4.36 4.36 -14.68 -14.68 -7.98
实际税率(%) 13.20 18.62 18.62 24.59 24.59 -1.35 -1.35 -3.26
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.55 0.53 0.53 0.53 0.53 0.39 0.39 0.52
应收账款周转天数(天) 88.72 87.40 87.40 61.41 61.41 78.75 78.75 66.99
存货周转天数(天) 247.17 272.33 272.33 330.20 330.20 498.49 498.49 383.90
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 47.37 43.89 43.89 47.74 47.74 58.31 58.31 53.06
流动负债/总负债(%) 98.40 98.17 98.17 98.45 98.45 99.88 99.88 99.94
流动比率 1.33 1.40 1.40 1.31 1.31 1.11 1.11 1.26
速动比率 0.72 0.68 0.68 0.61 0.61 0.37 0.37 0.37

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