国投中鲁·财务分析

<br/>2018/9/30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦<br/>2018/9/30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>2018/9/30,处置固定资产为2014.97万,占净利润的比率过高,公司的实际经营情况可能并没利润反应的那么好,都是靠例外因素提升的利润额<br/>国投中鲁(600962),第三季度净利润657.42万,比去年同比增长482.63%,企业的净利润在所属行业内的排位中等<br/>国投中鲁(600962),第三季度经营现金流与营业收入比值为52.86%,企业持续经营能力在行业内高

国投中鲁(600962),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的存货与固定资产的周转期极不合理,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


2018/9/30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦
2018/9/30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
2018/9/30,处置固定资产为2014.97万,占净利润的比率过高,公司的实际经营情况可能并没利润反应的那么好,都是靠例外因素提升的利润额
第三季度数值同比与行业
净利润 657.42万 +482.63% 中等
经营现金流与营业收入比值为 52.86% --
营业收入 5.90亿元 下降7.09%
营业外收入 238.70万元 +51.66%
经营现金流量净额 3.12亿元 +2.88%
毛利率 22.76 -1.96%
资产负债率 39.99% +10.20% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.30 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 1.11% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 0.08% --
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.03 0.03 0.01 0.03 0.00 0.00 0.01 0.01
扣非每股收益(元) 0.00 0.02 0.00 -0.08 0.00 0.00 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.03 0.03 0.01 0.03 0.00 0.00 0.01 0.01
每股净资产(元) 0.00 3.17 3.15 3.15 3.12 3.12 3.13 3.13
每股公积金(元) 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01
每股未分配利润(元) 0.02 0.02 0.00 -0.01 -0.04 -0.04 -0.03 -0.03
每股经营现金流(元) 0.00 1.61 0.88 0.13 1.16 1.16 1.57 1.57
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 5.90亿 3.97亿 1.98亿 9.86亿 6.35亿 6.35亿 4.28亿 4.28亿
毛利润(元) 1.34亿 9079.80万 4510.52万 2.08亿 1.47亿 1.47亿 1.02亿 1.02亿
归属净利润(元) 657.42万 665.42万 226.18万 831.59万 26.32万 26.32万 161.78万 161.78万
扣非净利润(元) 0.00 528.17万 223.46万 -2056.91万 -77.60万 -77.60万 51.10万 51.10万
营业收入同比增长(%) -7.09 -7.17 -6.35 2.25 -3.36 -3.36 -13.68 -13.68
归属净利润同比增长(%) 2397.41 311.30 1.31 824.01 -92.52 -92.52 -83.25 -83.25
扣非净利润同比增长(%) 0.00 933.62 20.49 -681.78 -167.26 -167.26 -93.56 -93.56
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 0.80 0.27 1.01 0.03 0.03 0.20 0.20
摊薄净资产收益率(%) 0.00 0.63 0.27 -2.49 -0.09 -0.09 0.06 0.06
毛利率(%) 22.76 22.85 22.81 21.08 23.22 23.22 23.82 23.82
净利率(%) 1.66 1.98 1.85 1.24 0.26 0.26 1.41 1.41
实际税率(%) 13.43 3.21 0.00 13.20 52.14 52.14 21.27 21.27
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.34 0.24 0.12 0.55 0.38 0.38 0.28 0.28
应收账款周转天数(天) 0.00 96.29 110.68 88.72 77.52 77.52 71.64 71.64
存货周转天数(天) 266.17 225.09 263.57 247.17 251.98 251.98 218.80 218.80
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 39.99 33.86 37.36 47.37 36.28 36.28 25.94 25.94
流动负债/总负债(%) 84.54 80.64 97.59 98.40 97.38 97.38 95.75 95.75
流动比率 1.47 1.62 1.52 1.33 1.57 1.57 1.96 1.96
速动比率 0.78 1.01 0.86 0.72 0.90 0.90 1.21 1.21
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.03 0.00 0.00 0.12 0.12 -0.42 -0.42 -0.36
扣非每股收益(元) -0.08 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.44 -0.44 -0.39
稀释每股收益(元) 0.03 0.00 0.00 0.12 0.12 -0.42 -0.42 -0.36
每股净资产(元) 3.15 3.12 3.12 3.11 3.11 2.99 2.99 3.41
每股公积金(元) 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01 2.01
每股未分配利润(元) -0.01 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.16 -0.16 0.26
每股经营现金流(元) 0.13 0.56 0.56 0.42 0.42 0.93 0.93 0.87
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 9.86亿 9.64亿 9.64亿 10.98亿 10.98亿 8.78亿 8.78亿 12.45亿
毛利润(元) 2.08亿 1.92亿 1.92亿 2.29亿 2.29亿 1.43亿 1.43亿 1.28亿
归属净利润(元) 831.59万 90.00万 90.00万 3197.30万 3197.30万 -1.11亿 -1.11亿 -9366.79万
扣非净利润(元) -2056.91万 -263.11万 -263.11万 -374.96万 -374.96万 -1.15亿 -1.15亿 -1.03亿
营业收入同比增长(%) 2.25 -12.19 -12.19 25.10 25.10 -29.53 -29.53 -16.95
归属净利润同比增长(%) 824.01 -97.19 -97.19 128.77 128.77 -18.66 -18.66 -382.79
扣非净利润同比增长(%) -681.78 29.83 29.83 96.74 96.74 -12.08 -12.08 -1202.39
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 1.01 0.11 0.11 4.00 4.00 -13.24 -13.24 -9.88
摊薄净资产收益率(%) -2.49 -0.32 -0.32 -0.46 -0.46 -14.66 -14.66 -11.46
毛利率(%) 21.08 19.96 19.96 20.82 20.82 16.30 16.30 10.29
净利率(%) 1.24 0.94 0.94 4.36 4.36 -14.68 -14.68 -7.98
实际税率(%) 13.20 18.62 18.62 24.59 24.59 -1.35 -1.35 -3.26
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.55 0.53 0.53 0.53 0.53 0.39 0.39 0.52
应收账款周转天数(天) 88.72 87.40 87.40 61.41 61.41 78.75 78.75 66.99
存货周转天数(天) 247.17 272.33 272.33 330.20 330.20 498.49 498.49 383.90
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 47.37 43.89 43.89 47.74 47.74 58.31 58.31 53.06
流动负债/总负债(%) 98.40 98.17 98.17 98.45 98.45 99.88 99.88 99.94
流动比率 1.33 1.40 1.40 1.31 1.31 1.11 1.11 1.26
速动比率 0.72 0.68 0.68 0.61 0.61 0.37 0.37 0.37

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