海螺水泥·财务分析

<br/>海螺水泥(600585),第三季度经营现金流量净额206.38亿元,比去年同比增长134.28%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>海螺水泥(600585),第三季度净利润与营业收入的比值为26.63%,企业盈利能力在行业内高

海螺水泥(600585),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 206.38亿元 +134.28%
净利润与营业收入的比值为 26.63% --
营业收入 777.92亿元 +55.46%
营业外收入 5.27亿元 +33.78%
毛利率 41.39 +27.60%
净利润 207.16亿 +107.79%
资产负债率 22.75% -13.67%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 15.09 --
经营现金流与营业收入比值为 26.53% -- 中等
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 3.91 2.44 0.90 2.99 1.85 1.85 1.27 1.27
扣非每股收益(元) 0.00 2.41 0.00 2.66 0.00 0.00 0.97 0.97
稀释每股收益(元) 3.91 2.44 0.90 2.99 1.85 1.85 1.27 1.27
每股净资产(元) 19.56 18.10 17.76 16.87 15.74 15.74 15.17 15.17
每股公积金(元) 0.00 0.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.02 2.02
每股未分配利润(元) 0.00 0.00 14.22 13.32 12.18 12.18 11.60 11.60
每股经营现金流(元) 3.89 2.25 0.58 3.28 1.66 1.66 0.95 0.95
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 777.92亿 457.42亿 187.67亿 753.11亿 500.39亿 500.39亿 319.08亿 319.08亿
毛利润(元) 321.96亿 202.31亿 77.42亿 264.23亿 162.30亿 162.30亿 103.27亿 103.27亿
归属净利润(元) 207.16亿 129.42亿 47.78亿 158.55亿 98.09亿 98.09亿 67.17亿 67.17亿
扣非净利润(元) 202.81亿 127.45亿 46.74亿 140.78亿 81.42亿 81.42亿 51.23亿 51.23亿
营业收入同比增长(%) 55.46 43.36 37.59 34.65 31.86 31.86 33.10 33.10
归属净利润同比增长(%) 111.20 92.68 121.90 85.87 64.34 64.34 100.21 100.21
扣非净利润同比增长(%) 149.09 148.76 200.69 83.28 53.67 53.67 71.20 71.20
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 21.46 13.65 5.21 19.12 12.26 12.26 8.46 8.46
摊薄净资产收益率(%) 19.57 13.29 4.97 15.75 9.76 9.76 6.37 6.37
毛利率(%) 41.39 44.23 41.25 35.09 32.44 32.44 32.37 32.37
净利率(%) 27.38 29.10 26.12 21.81 20.49 20.49 22.12 22.12
实际税率(%) 22.45 22.55 22.34 22.61 23.12 23.12 23.33 23.33
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.06 0.14 0.03 0.06 0.06 0.05 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.00 0.00 0.15 0.65 0.44 0.44 0.29 0.29
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 5.01 4.10 3.84 3.84 3.63 3.63
存货周转天数(天) 0.00 0.00 42.11 34.07 38.21 38.21 41.69 41.69
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 0.00 0.00 22.09 24.71 26.35 26.35 25.45 25.45
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 68.72 69.96 67.75 67.75 68.71 68.71
流动比率 0.00 0.00 2.58 2.18 1.94 1.94 1.87 1.87
速动比率 0.00 0.00 2.28 1.95 1.69 1.69 1.60 1.60
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 2.99 1.61 1.61 1.42 1.42 2.07 2.07 1.77
扣非每股收益(元) 2.66 1.45 1.45 1.00 1.00 1.96 1.96 1.69
稀释每股收益(元) 2.99 1.61 1.61 1.42 1.42 2.07 2.07 1.77
每股净资产(元) 16.87 14.46 14.46 13.30 13.30 12.50 12.50 10.59
每股公积金(元) 2.00 2.02 2.02 2.02 2.02 2.02 2.02 2.02
每股未分配利润(元) 13.32 10.83 10.83 9.65 9.65 8.88 8.88 7.16
每股经营现金流(元) 3.28 2.49 2.49 1.87 1.87 3.33 3.33 2.87
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 753.11亿 559.32亿 559.32亿 509.76亿 509.76亿 607.59亿 607.59亿 552.62亿
毛利润(元) 264.23亿 181.62亿 181.62亿 140.88亿 140.88亿 204.94亿 204.94亿 182.44亿
归属净利润(元) 158.55亿 85.30亿 85.30亿 75.16亿 75.16亿 109.93亿 109.93亿 93.80亿
扣非净利润(元) 140.78亿 76.81亿 76.81亿 53.01亿 53.01亿 103.87亿 103.87亿 89.52亿
营业收入同比增长(%) 34.65 9.72 9.72 -16.10 -16.10 9.95 9.95 20.75
归属净利润同比增长(%) 85.87 13.48 13.48 -31.63 -31.63 17.19 17.19 48.71
扣非净利润同比增长(%) 83.28 44.89 44.89 -48.96 -48.96 16.03 16.03 58.41
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 19.12 11.59 11.59 11.03 11.03 18.47 18.47 18.05
摊薄净资产收益率(%) 15.75 10.03 10.03 7.52 7.52 15.69 15.69 15.95
毛利率(%) 35.09 32.47 32.47 27.64 27.64 33.73 33.73 33.01
净利率(%) 21.81 16.00 16.00 14.96 14.96 19.07 19.07 17.75
实际税率(%) 22.61 23.19 23.19 24.02 24.02 22.14 22.14 22.32
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.65 0.52 0.52 0.49 0.49 0.62 0.62 0.61
应收账款周转天数(天) 4.10 3.47 3.47 2.67 2.67 2.05 2.05 1.92
存货周转天数(天) 34.07 41.87 41.87 42.03 42.03 36.07 36.07 37.59
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 24.71 26.68 26.68 30.13 30.13 31.92 31.92 36.88
流动负债/总负债(%) 69.96 58.36 58.36 64.02 64.02 44.11 44.11 42.37
流动比率 2.18 1.72 1.72 1.28 1.28 1.74 1.74 1.69
速动比率 1.95 1.46 1.46 1.08 1.08 1.44 1.44 1.44

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