易世达·财务分析

<br/>2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019/3/31,主营业务收入增长率为-37.85%,存货增长率为-84.22%,应收账款增长率为15.32%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2019/3/31,流动比率为5.81,速动比率为5.72,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>2019/3/31,处置固定资产为7219.31万,占净利润的比率过高,公司的实际经营情况可能并没利润反应的那么好,都是靠例外因素提升的利润额<br/>2019/3/31,投资收益为390.06万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段<br/>易世达(300125),第一季度营业外收入22.90万元,比去年同比下降84.79%,企业的营业外收入在所属行业内的排位低<br/>易世达(300125),第一季度应收账款与营业收入比值为739.87%,企业收回现金的速度在行业内高

易世达(300125),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业的债务情况合理;


2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019/3/31,主营业务收入增长率为-37.85%,存货增长率为-84.22%,应收账款增长率为15.32%,公司极可能存在操纵利润行为
2019/3/31,流动比率为5.81,速动比率为5.72,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
2019/3/31,处置固定资产为7219.31万,占净利润的比率过高,公司的实际经营情况可能并没利润反应的那么好,都是靠例外因素提升的利润额
2019/3/31,投资收益为390.06万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段
第一季度数值同比与行业
营业外收入 22.90万元 -84.79%
应收账款与营业收入比值为 739.87% --
营业收入 2371.32万元 下降37.85%
经营现金流量净额 -1992.39万元 -29.59% 中等
毛利率 33.60 +40.54% 中等
净利润 243.62万 -83.16% 中等
资产负债率 37.92% -7.97%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 1.87 --
净利润与营业收入的比值为 10.27% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 51.86% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 -84.02% --
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.01 0.15 0.15 0.13 0.08 -2.24 0.01 0.01
扣非每股收益(元) 0.00 -0.05 0.00 0.06 0.00 -2.32 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.01 0.15 0.15 0.13 0.08 -2.24 0.01 0.01
每股净资产(元) 2.87 4.30 4.36 4.48 6.61 6.52 8.77 8.77
每股公积金(元) 2.50 0.00 4.26 4.26 6.89 6.87 6.87 6.87
每股未分配利润(元) -0.55 0.00 -0.90 -0.92 -1.48 -1.56 0.69 0.69
每股经营现金流(元) -0.08 -0.09 -0.05 -0.06 -0.24 0.04 0.02 0.02
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 2371.32万 1.20亿 1.20亿 9203.76万 3815.49万 1.13亿 8635.38万 8635.38万
毛利润(元) 796.66万 0.00 4049.23万 2620.18万 912.08万 3939.48万 3504.08万 3504.08万
归属净利润(元) 243.62万 2571.89万 2571.89万 2240.38万 939.29万 -2.64亿 141.04万 141.04万
扣非净利润(元) -82.81万 1417.71万 1417.71万 1025.35万 390.94万 -2.74亿 -569.19万 -569.19万
营业收入同比增长(%) -37.85 0.00 38.83 103.84 105.42 -30.70 16.21 16.21
归属净利润同比增长(%) -74.06 0.00 1723.56 259.17 175.60 -324.44 104.97 104.97
扣非净利润同比增长(%) -121.18 0.00 349.08 160.44 131.51 -205.32 83.74 83.74
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 0.32 4.71 3.29 2.87 1.21 -29.32 0.14 0.14
摊薄净资产收益率(%) -0.11 -1.24 1.84 1.29 0.50 -35.64 -0.55 -0.55
毛利率(%) 33.60 0.00 33.78 28.47 23.90 34.96 40.58 40.58
净利率(%) 6.64 0.00 21.19 24.00 24.52 -234.80 1.50 1.50
实际税率(%) -4.88 0.00 2.25 2.01 3.40 -0.24 43.53 43.53
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.52 0.25 0.25 0.33 1.39 0.62 0.78 0.78
销售现金流/营业收入 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.02 0.00 0.09 0.14 0.03 0.07 0.05 0.05
应收账款周转天数(天) 651.99 0.00 0.00 328.95 302.47 308.73 321.12 321.12
存货周转天数(天) 69.10 0.00 169.52 61.28 215.38 534.02 698.80 698.80
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 37.92 0.00 39.98 38.87 41.20 42.95 36.35 36.35
流动负债/总负债(%) 22.50 0.00 24.32 22.71 25.87 30.29 29.11 29.11
流动比率 5.81 0.00 5.16 5.65 4.72 3.89 4.36 4.36
速动比率 5.72 0.00 5.01 5.46 4.32 3.45 3.64 3.64
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.15 -2.24 -0.53 -0.53 0.07 0.07 0.12 0.12
扣非每股收益(元) -0.05 -2.32 -0.76 -0.76 -0.46 0.00 0.12 0.00
稀释每股收益(元) 0.15 -2.24 -0.53 -0.53 0.07 0.07 0.12 0.12
每股净资产(元) 4.30 6.52 8.76 8.76 9.31 9.31 9.29 9.28
每股公积金(元) 0.00 6.87 6.87 6.87 6.87 6.87 6.87 6.87
每股未分配利润(元) 0.00 -1.56 0.68 0.68 1.22 1.22 1.20 1.20
每股经营现金流(元) -0.09 0.04 0.63 0.63 0.12 0.12 0.95 0.95
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 1.20亿 1.13亿 1.63亿 1.63亿 3.74亿 3.74亿 2.71亿 2.71亿
毛利润(元) 0.00 3939.48万 3021.66万 3021.66万 8090.69万 8090.69万 6260.70万 6260.70万
归属净利润(元) 2571.89万 -2.64亿 -6225.83万 -6225.83万 802.90万 802.90万 1469.60万 1469.60万
扣非净利润(元) 1417.71万 -2.74亿 -8980.28万 -8980.28万 -5369.04万 -5369.04万 1435.01万 1435.01万
营业收入同比增长(%) 0.00 -30.70 -56.57 -56.57 38.13 38.13 -35.03 -35.03
归属净利润同比增长(%) 0.00 -324.44 -875.42 -875.42 -45.37 -45.37 -32.61 -32.61
扣非净利润同比增长(%) 0.00 -205.32 -67.26 -67.26 -474.15 -474.15 -25.12 -25.12
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 4.71 -29.32 -5.84 -5.84 0.73 0.73 1.35 1.35
摊薄净资产收益率(%) -1.24 -35.64 -8.69 -8.69 -4.89 -4.89 1.31 1.31
毛利率(%) 0.00 34.96 18.58 18.58 21.61 21.61 23.10 23.10
净利率(%) 0.00 -234.80 -37.22 -37.22 2.62 2.62 5.62 5.62
实际税率(%) 0.00 -0.24 -82.16 -82.16 -29.75 -29.75 16.36 16.36
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.25 0.62 0.43 0.43 0.38 0.38 1.04 1.04
销售现金流/营业收入 0.00 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.02 0.02
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.00 0.07 0.09 0.09 0.17 0.17 0.14 0.14
应收账款周转天数(天) 0.00 308.73 228.97 228.97 103.76 103.76 173.43 173.43
存货周转天数(天) 0.00 534.02 479.87 479.87 347.11 347.11 519.98 518.64
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 0.00 42.95 39.26 39.26 43.30 43.30 46.79 46.86
流动负债/总负债(%) 0.00 30.29 34.92 34.92 44.91 44.91 55.65 55.75
流动比率 0.00 3.89 3.61 3.61 2.60 2.60 1.51 1.51
速动比率 0.00 3.45 3.04 3.04 2.04 2.04 0.94 0.94

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