天海防务·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-06-30,主营业务收入增长率为-12.04%,存货增长率为-1.48%,应收账款增长率为89.48%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>天海防务(300008),上半年营业外收入8803.02万元,比去年同比增长2027.16%,企业的营业外收入在所属行业内的排位高<br/>天海防务(300008),上半年应收账款与营业收入比值为110.85%,企业收回现金的速度在行业内高

天海防务(300008),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-06-30,主营业务收入增长率为-12.04%,存货增长率为-1.48%,应收账款增长率为89.48%,公司极可能存在操纵利润行为
上半年数值同比与行业
营业外收入 8803.02万元 +2027.16%
应收账款与营业收入比值为 110.85% --
营业收入 5.89亿元 下降12.04% 中等
经营现金流量净额 3439.47万元 -37.35% 中等
毛利率 8.80 -63.03%
净利润 4189.45万 -56.00% 中等
资产负债率 38.84% +51.61% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 10.07 --
净利润与营业收入的比值为 7.11% --
预收账款与营业收入比值为 10.81% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 5.84% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.04 0.01 0.17 0.19 0.19 0.20 0.20 0.10
扣非每股收益(元) -0.04 0.00 0.15 0.00 0.00 0.19 0.19 0.00
稀释每股收益(元) 0.04 0.01 0.17 0.19 0.19 0.20 0.20 0.10
每股净资产(元) 2.78 0.00 2.76 3.11 3.11 3.08 3.08 7.66
每股公积金(元) 1.21 0.00 1.21 1.62 1.62 1.62 1.62 5.55
每股未分配利润(元) 0.53 0.00 0.50 0.45 0.45 0.42 0.42 1.00
每股经营现金流(元) 0.04 0.00 -0.13 -0.16 -0.16 0.06 0.06 -0.11
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 5.89亿 4.35亿 14.84亿 9.15亿 9.15亿 6.70亿 6.70亿 2.92亿
毛利润(元) 5184.89万 4690.44万 3.95亿 2.13亿 2.13亿 1.59亿 1.59亿 6616.67万
归属净利润(元) 4189.45万 649.59万 1.64亿 1.24亿 1.24亿 9495.75万 9495.75万 3678.04万
扣非净利润(元) -4294.70万 505.04万 1.47亿 1.21亿 1.21亿 9144.72万 9144.72万 3459.94万
营业收入同比增长(%) -20.22 46.93 -2.24 -12.38 -12.38 -20.72 -20.72 7.78
归属净利润同比增长(%) -51.67 -72.66 1.11 3.74 3.74 -6.64 -6.64 370.96
扣非净利润同比增长(%) -151.49 0.00 12.78 10.17 10.17 -4.42 -4.42 746.39
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.57 0.00 5.18 4.19 4.19 3.22 3.22 1.26
摊薄净资产收益率(%) -1.61 0.00 5.57 4.04 4.04 3.09 3.09 1.18
毛利率(%) 8.80 10.79 26.59 23.27 23.27 23.80 23.80 22.68
净利率(%) 7.09 1.48 11.94 13.51 13.51 14.18 14.18 12.61
实际税率(%) 31.69 46.99 18.43 17.65 17.65 14.93 14.93 16.94
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.11 0.09 0.08 0.01 0.01 0.07 0.07 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.13 0.00 0.33 0.24 0.24 0.17 0.17 0.08
应收账款周转天数(天) 155.57 0.00 82.22 80.71 80.71 78.82 78.82 86.65
存货周转天数(天) 394.34 0.00 378.04 421.81 421.81 382.36 382.36 429.98
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 38.84 0.00 40.26 22.88 22.88 25.62 25.62 23.80
流动负债/总负债(%) 96.94 0.00 96.45 98.68 98.68 98.83 98.83 98.73
流动比率 1.29 0.00 1.28 2.25 2.25 2.05 2.05 2.14
速动比率 0.62 0.00 0.56 0.93 0.93 0.93 0.93 0.91
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.17 0.43 0.43 0.22 0.22 0.18 0.18 0.06
扣非每股收益(元) 0.15 0.39 0.39 0.19 0.00 0.14 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.17 0.43 0.43 0.22 0.22 0.18 0.18 0.06
每股净资产(元) 2.76 7.56 7.56 3.71 3.71 3.33 3.33 2.39
每股公积金(元) 1.21 5.55 5.55 1.75 1.75 1.53 1.53 0.64
每股未分配利润(元) 0.50 0.91 0.91 0.81 0.81 0.66 0.66 0.61
每股经营现金流(元) -0.13 -0.53 -0.53 -0.25 -0.25 -0.09 -0.09 0.40
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 14.84亿 16.06亿 16.06亿 11.97亿 11.97亿 8.47亿 8.47亿 2.37亿
毛利润(元) 3.95亿 2.87亿 2.87亿 1.65亿 1.65亿 1.44亿 1.44亿 7258.07万
归属净利润(元) 1.64亿 1.44亿 1.44亿 5553.55万 5553.55万 4591.50万 4591.50万 1198.73万
扣非净利润(元) 1.47亿 1.31亿 1.31亿 4849.88万 4849.88万 3573.38万 3573.38万 676.41万
营业收入同比增长(%) -2.24 34.16 34.16 41.36 41.36 257.34 257.34 -11.11
归属净利润同比增长(%) 1.11 159.92 159.92 20.95 20.95 283.03 283.03 -49.91
扣非净利润同比增长(%) 12.78 169.33 169.33 35.72 35.72 428.29 428.29 -66.08
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 5.18 6.56 6.56 6.39 6.39 6.60 6.60 2.30
摊薄净资产收益率(%) 5.57 4.50 4.50 5.17 5.17 4.29 4.29 1.30
毛利率(%) 26.59 17.85 17.85 13.82 13.82 17.01 17.01 30.63
净利率(%) 11.94 8.83 8.83 4.25 4.25 4.86 4.86 2.97
实际税率(%) 18.43 22.30 22.30 26.08 26.08 27.71 27.71 48.64
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.08 0.01 0.01 0.05 0.05 0.04 0.04 0.08
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.33 0.58 0.58 0.79 0.79 0.86 0.86 0.37
应收账款周转天数(天) 82.22 59.21 59.21 64.94 64.94 36.97 36.97 98.54
存货周转天数(天) 378.04 209.72 209.72 143.66 143.66 101.11 101.11 131.65
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 40.26 23.58 23.58 44.55 44.55 36.13 36.13 16.42
流动负债/总负债(%) 96.45 98.69 98.69 98.61 98.61 98.08 98.08 94.76
流动比率 1.28 2.12 2.12 1.40 1.40 1.53 1.53 4.19
速动比率 0.56 0.94 0.94 0.74 0.74 0.83 0.83 3.51

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