鲁西化工·财务分析

<br/>2018/6/30,流动比率为0.30,速动比率为0.21,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>鲁西化工(000830),上半年净利润17.20亿,比去年同比增长211.45%,企业的净利润在所属行业内的排位高<br/>鲁西化工(000830),上半年经营现金流与营业收入比值为24.08%,企业持续经营能力在行业内高

鲁西化工(000830),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


2018/6/30,流动比率为0.30,速动比率为0.21,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
上半年数值同比与行业
净利润 17.20亿 +211.45%
经营现金流与营业收入比值为 24.08% --
营业收入 106.07亿元 +45.55%
营业外收入 842.97万元 -32.90%
经营现金流量净额 25.54亿元 +41.13%
毛利率 29.01 +51.70% 中等
资产负债率 60.18% -6.92%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 14.00 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 16.22% --
应收账款与营业收入比值为 0.65% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 4.97% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 1.13 0.54 1.24 0.66 0.66 0.33 0.33 0.14
扣非每股收益(元) 1.12 0.00 1.25 0.00 0.00 0.32 0.32 0.00
稀释每股收益(元) 1.13 0.54 1.24 0.66 0.66 0.33 0.33 0.14
每股净资产(元) 6.18 5.86 5.30 6.46 6.46 6.14 6.14 5.93
每股公积金(元) 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49
每股未分配利润(元) 3.40 3.09 2.53 2.02 2.02 1.70 1.70 1.49
每股经营现金流(元) 8.00 0.34 2.74 1.84 1.84 1.24 1.24 0.48
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 106.07亿 48.93亿 157.62亿 110.65亿 110.65亿 72.88亿 72.88亿 37.08亿
毛利润(元) 30.78亿 14.87亿 41.08亿 25.21亿 25.21亿 13.94亿 13.94亿 6.55亿
归属净利润(元) 17.20亿 8.17亿 19.50亿 10.72亿 10.72亿 5.51亿 5.51亿 2.40亿
扣非净利润(元) 17.08亿 8.15亿 19.60亿 10.45亿 10.45亿 5.36亿 5.36亿 2.35亿
营业收入同比增长(%) 45.55 31.98 43.96 43.64 43.64 42.50 42.50 57.35
归属净利润同比增长(%) 212.07 240.26 671.95 497.16 497.16 330.38 330.38 1427.65
扣非净利润同比增长(%) 218.77 246.67 864.33 625.12 625.12 417.38 417.38 3062.15
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 19.25 10.01 26.62 10.84 10.84 6.32 6.32 2.81
摊薄净资产收益率(%) 18.88 9.49 25.26 11.04 11.04 5.96 5.96 2.70
毛利率(%) 29.01 30.39 26.06 22.78 22.78 19.13 19.13 17.66
净利率(%) 16.18 16.68 12.37 9.69 9.69 7.56 7.56 6.48
实际税率(%) 23.90 23.22 21.24 24.04 24.04 22.27 22.27 24.25
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.05 0.11 0.03 0.05 0.05 0.07 0.07 0.15
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.37 0.17 0.60 0.43 0.43 0.29 0.29 0.15
应收账款周转天数(天) 1.46 1.90 1.66 1.42 1.42 1.70 1.70 1.79
存货周转天数(天) 33.81 40.65 47.25 47.90 47.90 45.43 45.43 46.59
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 60.18 60.58 62.22 63.32 63.32 64.65 64.65 64.80
流动负债/总负债(%) 84.70 89.36 88.81 75.91 75.91 75.81 75.81 74.82
流动比率 0.30 0.24 0.22 0.27 0.27 0.28 0.28 0.29
速动比率 0.21 0.14 0.12 0.15 0.15 0.17 0.17 0.16
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 1.24 0.09 0.09 0.18 0.18 0.25 0.25 0.21
扣非每股收益(元) 1.25 0.06 0.06 0.14 0.00 0.22 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 1.24 0.09 0.09 0.18 0.18 0.25 0.25 0.21
每股净资产(元) 5.30 5.76 5.76 5.33 5.33 4.08 4.08 3.83
每股公积金(元) 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49 1.49
每股未分配利润(元) 2.53 1.33 1.33 1.24 1.24 1.40 1.40 1.16
每股经营现金流(元) 2.74 0.74 0.74 1.19 1.19 0.90 0.90 0.41
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 157.62亿 109.49亿 109.49亿 128.71亿 128.71亿 130.29亿 130.29亿 110.56亿
毛利润(元) 41.08亿 17.17亿 17.17亿 19.05亿 19.05亿 19.46亿 19.46亿 14.83亿
归属净利润(元) 19.50亿 2.53亿 2.53亿 2.89亿 2.89亿 3.61亿 3.61亿 3.06亿
扣非净利润(元) 19.60亿 2.03亿 2.03亿 2.26亿 2.26亿 3.25亿 3.25亿 2.78亿
营业收入同比增长(%) 43.96 -14.94 -14.94 -1.22 -1.22 17.84 17.84 8.11
归属净利润同比增长(%) 671.95 -12.69 -12.69 -19.87 -19.87 18.03 18.03 -9.90
扣非净利润同比增长(%) 864.33 -9.98 -9.98 -30.49 -30.49 17.02 17.02 -3.06
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 26.62 3.09 3.09 3.91 3.91 6.23 6.23 5.60
摊薄净资产收益率(%) 25.26 2.41 2.41 2.89 2.89 5.44 5.44 4.95
毛利率(%) 26.06 15.68 15.68 14.80 14.80 14.94 14.94 13.41
净利率(%) 12.37 2.31 2.31 2.25 2.25 2.77 2.77 2.77
实际税率(%) 21.24 20.41 20.41 26.58 26.58 26.74 26.74 20.14
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.03 0.04 0.04 0.03 0.03 0.04 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.60 0.46 0.46 0.61 0.61 0.69 0.69 0.64
应收账款周转天数(天) 1.66 1.86 1.86 1.50 1.50 0.63 0.63 0.22
存货周转天数(天) 47.25 59.12 59.12 48.91 48.91 52.59 52.59 60.01
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 62.22 65.52 65.52 64.40 64.40 69.92 69.92 68.62
流动负债/总负债(%) 88.81 73.65 73.65 78.20 78.20 77.35 77.35 70.73
流动比率 0.22 0.30 0.30 0.30 0.30 0.29 0.29 0.32
速动比率 0.12 0.17 0.17 0.17 0.17 0.15 0.15 0.12

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