格力电器·财务分析

<br/>2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/6/30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>格力电器(000651),上半年经营现金流量净额89.39亿元,比去年同比增长145.77%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>格力电器(000651),上半年应收账款与营业收入比值为24.36%,企业收回现金的速度在行业内高

格力电器(000651),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/6/30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 89.39亿元 +145.77%
应收账款与营业收入比值为 24.36% --
营业收入 395.62亿元 下降42.82%
营业外收入 6027.68万元 -75.63%
净利润 55.82亿 -41.00%
资产负债率 63.64% -13.79% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.45 --
净利润与营业收入的比值为 14.11% --
预收账款与营业收入比值为 5.25% --
经营现金流与营业收入比值为 22.60% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.93 0.93 3.72 2.57 2.57 1.57 1.57 2.56
扣非每股收益(元) 2.10 0.00 3.52 0.00 0.00 1.50 1.50 0.00
稀释每股收益(元) 0.93 0.93 3.72 2.57 2.57 1.57 1.57 2.56
每股净资产(元) 13.02 11.79 10.90 9.75 9.75 8.72 8.72 9.62
每股公积金(元) 0.02 0.02 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03
每股未分配利润(元) 11.39 10.19 9.27 8.10 8.10 7.10 7.10 7.99
每股经营现金流(元) 1.49 2.39 2.72 0.95 0.95 0.60 0.60 1.46
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 395.62亿 395.62亿 1482.86亿 1108.75亿 1108.75亿 691.85亿 691.85亿 1083.03亿
毛利润(元) 0.00 122.08亿 487.24亿 347.85亿 347.85亿 220.96亿 220.96亿 0.00
归属净利润(元) 55.82亿 55.82亿 224.02亿 154.61亿 154.61亿 94.52亿 94.52亿 154.21亿
扣非净利润(元) 41.86亿 41.86亿 211.70亿 156.08亿 156.08亿 90.04亿 90.04亿 156.01亿
营业收入同比增长(%) 0.00 33.29 36.92 34.51 34.51 40.67 40.67 0.00
归属净利润同比增长(%) 0.00 39.04 44.87 37.68 37.68 47.64 47.64 0.00
扣非净利润同比增长(%) 0.00 15.86 35.33 32.78 32.78 27.64 27.64 0.00
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 17.80 8.18 37.44 25.10 25.10 16.14 16.14 7.19
摊薄净资产收益率(%) 16.13 5.90 32.27 26.62 26.62 17.16 17.16 6.24
毛利率(%) 0.00 30.86 32.86 31.37 31.37 31.94 31.94 0.00
净利率(%) 0.00 14.17 15.18 14.01 14.01 13.74 13.74 0.00
实际税率(%) 0.00 12.23 15.44 14.95 14.95 15.06 15.06 0.00
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.05 0.31 0.10 0.25 0.25 0.09 0.09 0.12
销售现金流/营业收入 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.00 0.18 0.75 0.55 0.55 0.36 0.36 0.00
应收账款周转天数(天) 0.00 16.34 10.49 9.47 9.47 13.63 13.63 0.00
存货周转天数(天) 0.00 52.09 46.27 39.29 39.29 42.74 42.74 0.00
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 63.64 66.94 68.91 72.93 72.93 73.82 73.82 70.34
流动负债/总负债(%) 99.49 99.54 99.57 99.68 99.68 99.60 99.60 99.59
流动比率 1.24 1.18 1.16 1.09 1.09 1.05 1.05 1.11
速动比率 1.14 1.08 1.05 1.01 1.01 0.97 0.97 1.01
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 3.72 2.56 2.56 2.08 2.08 4.71 2.35 3.61
扣非每股收益(元) 3.52 2.59 2.59 2.05 0.00 4.70 2.35 0.00
稀释每股收益(元) 3.72 2.56 2.56 2.08 2.08 4.71 2.35 3.61
每股净资产(元) 10.90 8.95 8.95 7.90 7.90 14.68 14.68 11.47
每股公积金(元) 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 1.06 1.06 1.06
每股未分配利润(元) 9.27 7.33 7.33 6.27 6.27 11.58 11.58 8.41
每股经营现金流(元) 2.72 2.47 2.47 7.38 7.38 6.30 6.30 4.31
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 1482.86亿 1083.03亿 1083.03亿 977.45亿 977.45亿 1377.50亿 1377.50亿 1186.28亿
毛利润(元) 487.24亿 354.17亿 354.17亿 317.28亿 317.28亿 497.28亿 497.28亿 382.42亿
归属净利润(元) 224.02亿 154.21亿 154.21亿 125.32亿 125.32亿 141.55亿 141.55亿 108.70亿
扣非净利润(元) 211.70亿 156.01亿 156.01亿 123.14亿 123.14亿 141.45亿 141.45亿 89.07亿
营业收入同比增长(%) 36.92 10.80 10.80 -29.04 -29.04 16.12 16.12 19.44
归属净利润同比增长(%) 44.87 23.05 23.05 -11.46 -11.46 30.22 30.22 47.30
扣非净利润同比增长(%) 35.33 26.69 26.69 -12.95 -12.95 58.80 58.80 27.33
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 37.44 30.41 30.41 27.31 27.31 35.23 35.23 35.77
摊薄净资产收益率(%) 32.27 28.96 28.96 25.91 25.91 32.04 32.04 25.83
毛利率(%) 32.86 32.70 32.70 32.46 32.46 36.10 36.10 32.24
净利率(%) 15.18 14.33 14.33 12.91 12.91 10.35 10.35 9.22
实际税率(%) 15.44 16.22 16.22 15.33 15.33 14.92 14.92 15.17
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.10 0.09 0.09 0.08 0.08 0.05 0.05 0.10
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.75 0.63 0.63 0.61 0.61 0.95 0.95 0.98
应收账款周转天数(天) 10.49 9.71 9.71 10.20 10.20 5.89 5.89 5.04
存货周转天数(天) 46.27 45.69 45.69 49.28 49.28 44.42 44.42 67.98
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 68.91 69.88 69.88 69.96 69.96 71.11 71.11 73.55
流动负债/总负债(%) 99.57 99.55 99.55 99.55 99.55 97.56 97.56 98.13
流动比率 1.16 1.13 1.13 1.07 1.07 1.11 1.11 1.08
速动比率 1.05 1.06 1.06 0.99 0.99 1.03 1.03 0.94

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