格力电器·财务分析

<br/>2017-09-30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>格力电器(000651),第三季度经营现金流量净额57.39亿元,比去年同比下降59.48%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>格力电器(000651),第三季度预收账款与营业收入比值为25.42%,企业收回现金的速度在行业内中等

格力电器(000651),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2017-09-30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 57.39亿元 -59.48%
预收账款与营业收入比值为 25.42% -- 中等
营业收入 1108.75亿元 +34.51%
营业外收入 4.82亿元 -15.91%
毛利率 31.37 -8.05%
净利润 154.61亿 +37.42%
资产负债率 72.93% +1.29%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.83 --
净利润与营业收入的比值为 13.94% --
应收账款与营业收入比值为 4.34% --
经营现金流与营业收入比值为 5.18% -- 中等
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 2.57 1.57 2.56 2.56 1.87 1.06 0.53 2.08
扣非每股收益(元) 0.00 1.50 0.00 2.59 0.00 1.17 0.00 2.05
稀释每股收益(元) 2.57 1.57 2.56 2.56 1.87 1.06 0.53 2.08
每股净资产(元) 9.75 8.72 9.62 8.95 8.27 7.47 8.43 7.90
每股公积金(元) 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03
每股未分配利润(元) 8.10 7.10 7.99 7.33 6.64 5.84 6.80 6.27
每股经营现金流(元) 0.95 0.60 1.46 2.47 2.35 1.90 1.02 7.38
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 1108.75亿 691.85亿 1083.03亿 1083.03亿 824.29亿 491.83亿 246.41亿 977.45亿
毛利润(元) 347.85亿 220.96亿 0.00 354.17亿 281.25亿 175.55亿 81.93亿 317.28亿
归属净利润(元) 154.61亿 94.52亿 154.21亿 154.21亿 112.29亿 64.02亿 31.60亿 125.32亿
扣非净利润(元) 156.08亿 90.04亿 156.01亿 156.01亿 117.54亿 70.54亿 31.33亿 123.14亿
营业收入同比增长(%) 34.51 40.67 0.00 10.80 1.11 -1.85 0.56 -29.04
归属净利润同比增长(%) 37.68 47.64 0.00 23.05 12.82 11.92 13.85 -11.46
扣非净利润同比增长(%) 32.78 27.64 0.00 26.69 20.24 35.32 18.01 -12.95
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 25.10 16.14 7.19 30.41 21.13 12.62 6.43 27.31
摊薄净资产收益率(%) 26.62 17.16 6.24 28.96 23.63 15.71 6.18 25.91
毛利率(%) 31.37 31.94 0.00 32.70 34.12 35.69 33.25 32.46
净利率(%) 14.01 13.74 0.00 14.33 13.71 13.11 12.89 12.91
实际税率(%) 14.95 15.06 0.00 16.22 16.12 16.79 16.42 15.33
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.25 0.09 0.12 0.09 0.14 0.09 0.56 0.08
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.55 0.36 0.00 0.63 0.48 0.29 0.15 0.61
应收账款周转天数(天) 9.47 13.63 0.00 9.71 10.49 16.09 14.82 10.20
存货周转天数(天) 39.29 42.74 0.00 45.69 36.05 42.78 40.54 49.28
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 72.93 73.82 70.34 69.88 72.01 73.27 69.96 69.96
流动负债/总负债(%) 99.68 99.60 99.59 99.55 99.70 99.62 99.63 99.55
流动比率 1.09 1.05 1.11 1.13 1.07 1.01 1.07 1.07
速动比率 1.01 0.97 1.01 1.06 1.03 0.96 1.03 0.99
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 2.56 2.08 4.71 3.61 2.47 1.86 1.52 1.03
扣非每股收益(元) 2.59 2.05 4.70 0.00 2.34 1.81 1.43 0.98
稀释每股收益(元) 2.56 2.08 4.71 3.61 2.47 1.86 1.52 1.03
每股净资产(元) 8.95 7.90 14.68 11.47 8.89 6.25 4.72 5.31
每股公积金(元) 0.03 0.03 1.06 1.06 1.06 0.04 0.07 0.10
每股未分配利润(元) 7.33 6.27 11.58 8.41 5.84 4.31 2.85 3.14
每股经营现金流(元) 2.47 7.38 6.30 4.31 6.12 1.19 0.22 5.03
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 1083.03亿 977.45亿 1377.50亿 1186.28亿 993.16亿 831.55亿 604.32亿 424.58亿
毛利润(元) 354.17亿 317.28亿 497.28亿 382.42亿 261.13亿 150.23亿 130.22亿 105.02亿
归属净利润(元) 154.21亿 125.32亿 141.55亿 108.70亿 73.80亿 52.37亿 42.76亿 29.13亿
扣非净利润(元) 156.01亿 123.14亿 141.45亿 89.07亿 69.95亿 51.06亿 40.27亿 27.56亿
营业收入同比增长(%) 10.80 -29.04 16.12 19.44 19.43 37.60 42.33 1.01
归属净利润同比增长(%) 23.05 -11.46 30.22 47.30 40.92 22.48 46.76 48.15
扣非净利润同比增长(%) 26.69 -12.95 58.80 27.33 36.99 26.80 46.15 43.91
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 30.41 27.31 35.23 35.77 31.38 34.00 36.51 33.48
摊薄净资产收益率(%) 28.96 25.91 32.04 25.83 26.16 29.00 30.27 27.64
毛利率(%) 32.70 32.46 36.10 32.24 26.29 18.07 21.55 24.73
净利率(%) 14.33 12.91 10.35 9.22 7.50 6.37 7.12 6.90
实际税率(%) 16.22 15.33 14.92 15.17 15.03 16.29 14.89 13.27
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.09 0.08 0.05 0.10 0.17 0.24 0.20 0.21
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.63 0.61 0.95 0.98 1.03 1.10 1.03 1.03
应收账款周转天数(天) 9.71 10.20 5.89 5.04 4.90 5.25 6.30 6.27
存货周转天数(天) 45.69 49.28 44.42 67.98 85.42 76.78 66.00 59.78
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 69.88 69.96 71.11 73.55 74.36 78.43 78.64 79.33
流动负债/总负债(%) 99.55 99.55 97.56 98.13 98.55 96.05 96.28 99.91
流动比率 1.13 1.07 1.11 1.08 1.08 1.12 1.10 1.04
速动比率 1.06 0.99 1.03 0.94 0.86 0.85 0.87 0.90

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