大冷股份·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-06-30,主营业务收入增长率为2.66%,存货增长率为15.37%,应收账款增长率为33.58%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>大冷股份(000530),上半年营业外收入217.69万元,比去年同比下降68.13%,企业的营业外收入在所属行业内的排位中等<br/>大冷股份(000530),上半年应收账款与营业收入比值为109.68%,企业收回现金的速度在行业内高

大冷股份(000530),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-06-30,主营业务收入增长率为2.66%,存货增长率为15.37%,应收账款增长率为33.58%,公司极可能存在操纵利润行为
上半年数值同比与行业
营业外收入 217.69万元 -68.13% 中等
应收账款与营业收入比值为 109.68% --
营业收入 10.29亿元 +2.66% 中等
经营现金流量净额 -1.15亿元 -22.38% 中等
毛利率 17.13 -7.26%
净利润 5901.75万 -40.73% 中等
资产负债率 38.47% +16.55% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.18 --
净利润与营业收入的比值为 5.73% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 10.74% --
经营现金流与营业收入比值为 -11.21% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.07 0.03 0.23 0.17 0.17 0.12 0.12 0.05
扣非每股收益(元) 0.07 0.00 0.19 0.00 0.00 0.08 0.08 0.00
稀释每股收益(元) 0.07 0.03 0.23 0.17 0.17 0.12 0.12 0.05
每股净资产(元) 3.91 0.00 3.99 3.95 3.95 3.86 3.86 5.35
每股公积金(元) 0.89 0.00 0.00 0.89 0.00 0.00 0.89 1.68
每股未分配利润(元) 0.85 0.00 0.00 0.83 0.00 0.00 0.77 1.08
每股经营现金流(元) -0.13 0.00 -0.24 -0.24 -0.24 -0.17 -0.17 -0.22
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 10.29亿 5.15亿 20.80亿 14.64亿 14.64亿 10.02亿 10.02亿 4.75亿
毛利润(元) 1.76亿 9127.79万 4.36亿 2.83亿 0.00 1.85亿 1.85亿 7202.68万
归属净利润(元) 5901.75万 2559.34万 2.01亿 1.45亿 1.45亿 9826.02万 9826.02万 3329.75万
扣非净利润(元) 5718.52万 2430.78万 1.65亿 1.17亿 1.17亿 6996.09万 6996.09万 3279.76万
营业收入同比增长(%) 2.66 2.09 9.85 10.49 0.00 20.64 20.64 18.53
归属净利润同比增长(%) -39.94 -26.83 10.17 6.30 0.00 39.11 39.11 30.44
扣非净利润同比增长(%) -18.26 0.00 11.07 17.35 0.00 7.54 7.54 28.63
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.72 0.00 5.97 4.35 4.35 2.95 2.95 1.02
摊薄净资产收益率(%) 1.71 0.00 4.83 3.47 3.47 2.11 2.11 1.00
毛利率(%) 17.13 17.72 20.97 19.33 0.00 18.47 18.47 15.17
净利率(%) 5.69 4.98 9.84 10.07 0.00 9.85 9.85 7.11
实际税率(%) 5.55 9.16 6.37 3.76 0.00 5.87 5.87 6.61
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.11 0.16 0.07 0.08 0.08 0.10 0.14 0.21
销售现金流/营业收入 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.18 0.00 0.00 0.28 0.00 0.00 0.19 0.09
应收账款周转天数(天) 189.34 0.00 0.00 164.59 0.00 0.00 153.57 156.57
存货周转天数(天) 82.22 0.00 0.00 85.90 0.00 0.00 83.97 80.38
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 38.47 0.00 0.00 37.60 0.00 0.00 37.00 33.00
流动负债/总负债(%) 85.39 0.00 0.00 84.11 0.00 0.00 83.77 82.33
流动比率 1.28 0.00 0.00 1.28 0.00 0.00 1.31 1.51
速动比率 1.05 0.00 0.00 1.05 0.00 0.00 1.06 1.23
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.23 0.31 0.31 0.36 0.24 0.33 0.33 0.44
扣非每股收益(元) 0.19 0.25 0.25 0.35 0.00 0.30 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.23 0.31 0.31 0.36 0.24 0.33 0.33 0.44
每股净资产(元) 3.99 5.31 5.31 7.35 7.35 5.62 5.62 5.45
每股公积金(元) 0.00 0.00 1.72 1.75 1.75 1.66 1.66 1.66
每股未分配利润(元) 0.00 0.00 1.07 1.46 1.46 1.39 1.39 1.33
每股经营现金流(元) -0.24 -0.01 -0.01 -0.14 -0.14 0.08 0.08 0.02
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 20.80亿 17.79亿 17.79亿 16.08亿 16.08亿 14.26亿 14.26亿 15.36亿
毛利润(元) 4.36亿 3.21亿 3.21亿 2.98亿 2.98亿 3.39亿 3.39亿 3.69亿
归属净利润(元) 2.01亿 1.79亿 1.79亿 1.30亿 1.30亿 1.15亿 1.15亿 1.53亿
扣非净利润(元) 1.65亿 1.45亿 1.45亿 1.26亿 1.26亿 1.05亿 1.05亿 1.21亿
营业收入同比增长(%) 9.85 10.70 10.70 12.75 12.75 -7.16 -7.16 0.90
归属净利润同比增长(%) 10.17 37.47 37.47 12.57 12.57 -24.55 -24.55 30.62
扣非净利润同比增长(%) 11.07 15.15 15.15 19.62 19.62 -13.01 -13.01 -2.08
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 5.97 5.87 5.87 6.38 6.38 5.98 5.98 8.27
摊薄净资产收益率(%) 4.83 4.47 4.47 4.76 4.76 5.36 5.36 6.36
毛利率(%) 20.97 18.03 18.03 18.52 18.52 23.79 23.79 24.01
净利率(%) 9.84 10.22 10.22 8.16 8.16 8.03 8.03 10.35
实际税率(%) 6.37 3.32 3.32 3.48 3.48 7.64 7.64 13.96
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.07 0.07 0.08 0.04 0.04 0.10 0.10 0.12
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.00 0.00 0.39 0.45 0.45 0.47 0.47 0.52
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 149.56 124.33 124.33 102.09 102.09 84.62
存货周转天数(天) 0.00 0.00 75.11 78.88 78.88 106.09 106.09 111.74
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 0.00 0.00 33.86 33.52 33.52 32.43 32.43 32.29
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 83.01 88.82 88.82 94.67 94.67 92.87
流动比率 0.00 0.00 1.54 1.09 1.09 1.43 1.43 1.46
速动比率 0.00 0.00 1.30 0.88 0.88 1.09 1.09 1.10

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