中兴通讯·财务分析

<br/>2018-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>中兴通讯(000063),第三季度净利润-72.60亿,比去年同比下降270.29%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>中兴通讯(000063),第三季度经营现金流与营业收入比值为-17.40%,企业持续经营能力在行业内低

中兴通讯(000063),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业无形资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2018-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
第三季度数值同比与行业
净利润 -72.60亿 -270.29%
经营现金流与营业收入比值为 -17.40% --
营业收入 587.66亿元 下降23.26%
营业外收入 9880.00万元 +0.90%
经营现金流量净额 -102.23亿元 +222.44%
资产负债率 72.33% +4.55%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 7.01 --
净利润与营业收入的比值为 -12.35% --
应收账款与营业收入比值为 1.54% -- 中等
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) -1.73 -1.87 0.40 1.09 0.93 0.93 0.55 0.55
扣非每股收益(元) 0.00 -0.57 0.00 0.22 0.00 0.00 0.47 0.47
稀释每股收益(元) -1.73 -1.87 0.40 1.09 0.92 0.92 0.55 0.55
每股净资产(元) 0.00 5.26 7.65 7.55 7.36 7.36 6.92 6.92
每股公积金(元) 2.73 2.70 2.73 2.70 2.61 2.61 2.57 2.57
每股未分配利润(元) 1.64 1.51 3.77 3.50 3.39 3.39 3.00 3.00
每股经营现金流(元) 0.00 -1.20 -0.04 1.72 -0.76 -0.76 -1.00 -1.00
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 587.66亿 394.34亿 288.80亿 1088.15亿 765.80亿 765.80亿 540.11亿 540.11亿
毛利润(元) 0.00 119.25亿 96.28亿 338.09亿 242.27亿 242.27亿 175.63亿 175.63亿
归属净利润(元) -72.60亿 -78.24亿 16.87亿 45.68亿 39.05亿 39.05亿 22.93亿 22.93亿
扣非净利润(元) -22.59亿 -23.79亿 13.68亿 9.03亿 15.62亿 15.62亿 19.52亿 19.52亿
营业收入同比增长(%) 0.00 -26.99 12.18 7.49 7.01 7.01 13.09 13.09
归属净利润同比增长(%) 0.00 -441.24 39.01 293.78 36.58 36.58 29.80 29.80
扣非净利润同比增长(%) 0.00 -221.92 27.93 -57.60 -27.41 -27.41 16.63 16.63
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 -29.71 5.29 15.74 13.64 13.64 8.28 8.28
摊薄净资产收益率(%) 0.00 -10.79 4.26 2.85 5.06 5.06 6.73 6.73
毛利率(%) 0.00 30.24 33.34 31.07 31.64 31.64 32.52 32.52
净利率(%) 0.00 -19.93 6.18 4.95 5.61 5.61 4.71 4.71
实际税率(%) 0.00 6.71 22.20 19.83 18.84 18.84 22.64 22.64
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.22 0.08 0.10 0.10 0.11 0.11
销售现金流/营业收入 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.00 0.30 0.20 0.76 0.53 0.53 0.38 0.38
应收账款周转天数(天) 0.00 4.50 80.35 83.28 90.44 90.44 86.66 86.66
存货周转天数(天) 0.00 171.93 125.45 127.30 140.75 140.75 130.11 130.11
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 72.33 72.07 68.29 68.48 69.18 69.18 70.15 70.15
流动负债/总负债(%) 89.72 90.79 88.40 88.85 93.62 93.62 91.68 91.68
流动比率 1.09 1.11 1.22 1.24 1.17 1.17 1.24 1.24
速动比率 0.75 0.78 0.90 0.94 0.88 0.88 0.96 0.96
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 1.09 0.57 0.57 0.78 0.78 0.77 0.64 0.39
扣非每股收益(元) 0.22 0.51 0.51 0.62 0.62 0.60 0.50 0.02
稀释每股收益(元) 1.09 0.57 0.57 0.77 0.77 0.77 0.64 0.39
每股净资产(元) 7.55 6.31 6.31 7.15 7.15 7.24 6.03 6.55
每股公积金(元) 2.70 2.57 2.57 2.53 2.53 2.54 2.54 2.49
每股未分配利润(元) 3.50 2.46 2.46 3.30 3.30 3.12 3.32 2.60
每股经营现金流(元) 1.72 1.26 1.26 1.78 1.78 0.73 0.61 0.75
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 1088.15亿 1012.33亿 1012.33亿 1001.86亿 1001.86亿 814.71亿 814.71亿 752.34亿
毛利润(元) 338.09亿 311.33亿 311.33亿 310.86亿 310.86亿 257.11亿 257.11亿 221.08亿
归属净利润(元) 45.68亿 -14.08亿 -14.08亿 32.08亿 37.40亿 26.34亿 26.34亿 13.58亿
扣非净利润(元) 9.03亿 21.31亿 21.31亿 25.78亿 31.10亿 20.72亿 20.72亿 7294.40万
营业收入同比增长(%) 7.49 1.04 1.04 22.97 22.97 8.29 8.29 -10.56
归属净利润同比增长(%) 293.78 -137.64 -137.64 21.81 42.02 93.98 93.98 147.79
扣非净利润同比增长(%) -57.60 -31.49 -31.49 24.42 50.11 2740.52 2740.52 101.74
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 15.74 -8.40 -8.40 12.28 12.28 11.10 11.10 6.17
摊薄净资产收益率(%) 2.85 8.07 8.07 8.69 10.49 8.33 8.33 0.32
毛利率(%) 31.07 30.75 30.75 31.03 31.03 31.56 31.56 29.39
净利率(%) 4.95 -1.39 -1.39 3.73 3.73 3.35 3.35 1.91
实际税率(%) 19.83 -83.38 -83.38 13.09 13.09 22.91 22.91 21.57
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.08 0.08 0.08 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.76 0.76 0.76 0.88 0.87 0.79 0.79 0.73
应收账款周转天数(天) 83.28 91.13 91.13 90.56 90.56 102.84 102.84 103.98
存货周转天数(天) 127.30 119.51 119.51 102.44 102.44 103.39 103.39 80.90
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 68.48 71.13 71.13 64.14 65.27 75.25 75.25 76.39
流动负债/总负债(%) 88.85 91.06 91.06 87.22 87.84 82.49 82.49 79.75
流动比率 1.24 1.23 1.23 1.41 1.39 1.25 1.25 1.25
速动比率 0.94 0.94 0.94 1.12 1.11 0.95 0.95 1.05

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