中兴通讯·财务分析

<br/>2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>中兴通讯(000063),第三季度应收账款与营业收入比值为33.05%,企业收回现金的速度在行业内低

中兴通讯(000063),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业无形资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
第三季度数值同比与行业
应收账款与营业收入比值为 33.05% --
营业收入 765.80亿元 下降0%
营业外收入 9792.20万元 -0%
经营现金流量净额 -31.70亿元 -0%
毛利率 31.64 -0%
净利润 39.05亿 -0%
资产负债率 69.18% -0%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.65 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 5.10% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 10.22% --
经营现金流与营业收入比值为 -4.14% -- 中等
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.93 0.93 0.55 0.55 0.57 0.29 0.57 0.57
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.47 0.47 0.00 0.00 0.51 0.51
稀释每股收益(元) 0.92 0.92 0.55 0.55 0.57 0.29 0.57 0.57
每股净资产(元) 7.36 7.36 6.92 6.92 6.59 6.59 6.31 6.31
每股公积金(元) 2.61 2.61 2.57 2.57 0.00 2.57 2.57 2.57
每股未分配利润(元) 3.39 3.39 3.00 3.00 0.00 2.75 2.46 2.46
每股经营现金流(元) -0.76 -0.76 -1.00 -1.00 -0.23 -0.23 1.26 1.26
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 765.80亿 765.80亿 540.11亿 540.11亿 1012.33亿 257.45亿 1012.33亿 1012.33亿
毛利润(元) 242.27亿 242.27亿 175.63亿 175.63亿 0.00 82.90亿 311.33亿 311.33亿
归属净利润(元) 39.05亿 39.05亿 22.93亿 22.93亿 -14.08亿 12.14亿 -14.08亿 -14.08亿
扣非净利润(元) 15.62亿 15.62亿 19.52亿 19.52亿 21.31亿 10.69亿 21.31亿 21.31亿
营业收入同比增长(%) 7.01 7.01 13.09 13.09 0.00 17.78 1.04 1.04
归属净利润同比增长(%) 36.58 36.58 29.80 29.80 0.00 27.81 -137.64 -137.64
扣非净利润同比增长(%) -27.41 -27.41 16.63 16.63 0.00 10.33 -31.49 -31.49
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 13.64 13.64 8.28 8.28 4.50 4.50 -8.40 -8.40
摊薄净资产收益率(%) 5.06 5.06 6.73 6.73 3.88 3.88 8.07 8.07
毛利率(%) 31.64 31.64 32.52 32.52 0.00 32.20 30.75 30.75
净利率(%) 5.61 5.61 4.71 4.71 0.00 5.12 -1.39 -1.39
实际税率(%) 18.84 18.84 22.64 22.64 0.00 23.93 -83.38 -83.38
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.10 0.10 0.11 0.11 0.08 0.25 0.08 0.08
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.53 0.53 0.38 0.38 0.00 0.18 0.76 0.76
应收账款周转天数(天) 90.44 90.44 86.66 86.66 0.00 98.42 91.13 91.13
存货周转天数(天) 140.75 140.75 130.11 130.11 0.00 137.63 119.51 119.51
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 69.18 69.18 70.15 70.15 0.00 70.46 71.13 71.13
流动负债/总负债(%) 93.62 93.62 91.68 91.68 0.00 91.10 91.06 91.06
流动比率 1.17 1.17 1.24 1.24 0.00 1.24 1.23 1.23
速动比率 0.88 0.88 0.96 0.96 0.00 0.94 0.94 0.94
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.57 0.57 0.78 0.78 0.77 0.64 0.39 0.39
扣非每股收益(元) 0.51 0.51 0.62 0.62 0.60 0.50 0.02 0.02
稀释每股收益(元) 0.57 0.57 0.77 0.77 0.77 0.64 0.39 0.39
每股净资产(元) 6.31 6.31 7.15 7.15 7.24 6.03 6.55 6.55
每股公积金(元) 2.57 2.57 2.53 2.53 2.54 2.54 2.49 2.49
每股未分配利润(元) 2.46 2.46 3.30 3.30 3.12 3.32 2.60 2.60
每股经营现金流(元) 1.26 1.26 1.78 1.78 0.73 0.61 0.75 0.75
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 1012.33亿 1012.33亿 1001.86亿 1001.86亿 814.71亿 814.71亿 752.34亿 752.34亿
毛利润(元) 311.33亿 311.33亿 310.86亿 310.86亿 257.11亿 257.11亿 221.08亿 221.08亿
归属净利润(元) -14.08亿 -14.08亿 32.08亿 37.40亿 26.34亿 26.34亿 13.58亿 13.58亿
扣非净利润(元) 21.31亿 21.31亿 25.78亿 31.10亿 20.72亿 20.72亿 7294.40万 7294.40万
营业收入同比增长(%) 1.04 1.04 22.97 22.97 8.29 8.29 -10.56 -10.56
归属净利润同比增长(%) -137.64 -137.64 21.81 42.02 93.98 93.98 147.79 147.79
扣非净利润同比增长(%) -31.49 -31.49 24.42 50.11 2740.52 2740.52 101.74 101.74
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) -8.40 -8.40 12.28 12.28 11.10 11.10 6.17 6.17
摊薄净资产收益率(%) 8.07 8.07 8.69 10.49 8.33 8.33 0.32 0.32
毛利率(%) 30.75 30.75 31.03 31.03 31.56 31.56 29.39 29.39
净利率(%) -1.39 -1.39 3.73 3.73 3.35 3.35 1.91 1.91
实际税率(%) -83.38 -83.38 13.09 13.09 22.91 22.91 21.57 21.57
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.08 0.08 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.76 0.76 0.88 0.87 0.79 0.79 0.73 0.73
应收账款周转天数(天) 91.13 91.13 90.56 90.56 102.84 102.84 103.98 103.98
存货周转天数(天) 119.51 119.51 102.44 102.44 103.39 103.39 80.90 80.90
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 71.13 71.13 64.14 65.27 75.25 75.25 76.39 76.39
流动负债/总负债(%) 91.06 91.06 87.22 87.84 82.49 82.49 79.75 79.75
流动比率 1.23 1.23 1.41 1.39 1.25 1.25 1.25 1.25
速动比率 0.94 0.94 1.12 1.11 0.95 0.95 1.05 1.05

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