中兴通讯·财务分析

<br/>中兴通讯(000063),第三季度经营现金流量净额-31.70亿元,比去年同比下降360.02%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>中兴通讯(000063),第三季度应收账款与营业收入比值为33.05%,企业收回现金的速度在行业内低

中兴通讯(000063),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业无形资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -31.70亿元 -360.02%
应收账款与营业收入比值为 33.05% --
营业收入 765.80亿元 +7.01%
营业外收入 9792.20万元 -97.05%
毛利率 31.64 +0.06%
净利润 39.05亿 +25.51%
资产负债率 69.18% +5.38%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.65 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 5.10% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 10.22% --
经营现金流与营业收入比值为 -4.14% -- 中等
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 0.93 0.55 0.57 0.57 0.69 0.43 0.23 0.78
扣非每股收益(元) 0.00 0.47 0.00 0.51 0.00 0.40 0.00 0.62
稀释每股收益(元) 0.92 0.55 0.57 0.57 0.68 0.42 0.23 0.77
每股净资产(元) 7.36 6.92 6.59 6.31 7.63 7.46 7.23 7.15
每股公积金(元) 2.61 2.57 0.00 2.57 2.57 0.00 2.54 2.53
每股未分配利润(元) 3.39 3.00 0.00 2.46 3.73 0.00 3.52 3.30
每股经营现金流(元) -0.76 -1.00 -0.23 1.26 0.29 0.57 0.95 1.78
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 765.80亿 540.11亿 1012.33亿 1012.33亿 715.64亿 477.57亿 218.59亿 1001.86亿
毛利润(元) 242.27亿 175.63亿 0.00 311.33亿 226.27亿 159.33亿 75.80亿 310.86亿
归属净利润(元) 39.05亿 22.93亿 -14.08亿 -14.08亿 28.59亿 17.66亿 9.50亿 32.08亿
扣非净利润(元) 15.62亿 19.52亿 21.31亿 21.31亿 21.52亿 16.73亿 9.69亿 25.78亿
营业收入同比增长(%) 7.01 13.09 0.00 1.04 4.44 4.05 4.09 22.97
归属净利润同比增长(%) 36.58 29.80 0.00 -137.64 9.78 9.33 15.97 21.81
扣非净利润同比增长(%) -27.41 16.63 0.00 -31.49 31.25 78.38 109.13 24.42
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 13.64 8.28 4.50 -8.40 9.25 5.83 3.18 12.28
摊薄净资产收益率(%) 5.06 6.73 3.88 8.07 6.79 5.40 3.23 8.69
毛利率(%) 31.64 32.52 0.00 30.75 31.62 33.36 34.68 31.03
净利率(%) 5.61 4.71 0.00 -1.39 4.78 4.58 4.85 3.73
实际税率(%) 18.84 22.64 0.00 -83.38 18.27 19.18 22.60 13.09
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.10 0.11 0.08 0.08 0.09 0.12 0.26 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.53 0.38 0.00 0.76 0.56 0.00 0.17 0.88
应收账款周转天数(天) 90.44 86.66 0.00 91.13 101.97 0.00 107.69 90.56
存货周转天数(天) 140.75 130.11 0.00 119.51 134.73 0.00 130.85 102.44
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 69.18 70.15 0.00 71.13 65.65 0.00 67.89 64.14
流动负债/总负债(%) 93.62 91.68 0.00 91.06 89.78 0.00 88.95 87.22
流动比率 1.17 1.24 0.00 1.23 1.36 0.00 1.34 1.41
速动比率 0.88 0.96 0.00 0.94 0.98 0.00 1.07 1.12
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 0.57 0.78 0.77 0.39 -0.83 0.61 0.98 0.93
扣非每股收益(元) 0.51 0.62 0.60 0.02 -1.22 0.31 0.82 0.89
稀释每股收益(元) 0.57 0.77 0.77 0.39 -0.83 0.61 0.96 0.90
每股净资产(元) 6.31 7.15 7.24 6.55 6.24 7.06 6.87 6.37
每股公积金(元) 2.57 2.53 2.54 2.49 2.71 2.48 3.16 3.69
每股未分配利润(元) 2.46 3.30 3.12 2.60 2.24 3.07 3.22 3.74
每股经营现金流(元) 1.26 1.78 0.73 0.75 0.45 -0.53 0.33 1.42
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 1012.33亿 1001.86亿 814.71亿 752.34亿 841.19亿 862.54亿 699.07亿 602.73亿
毛利润(元) 311.33亿 310.86亿 257.11亿 221.08亿 200.27亿 260.97亿 225.72亿 196.49亿
归属净利润(元) -14.08亿 32.08亿 26.34亿 13.58亿 -28.41亿 20.60亿 32.50亿 24.58亿
扣非净利润(元) 21.31亿 25.78亿 20.72亿 7294.40万 -41.90亿 10.67亿 27.33亿 23.38亿
营业收入同比增长(%) 1.04 22.97 8.29 -10.56 -2.48 23.39 15.98 36.08
归属净利润同比增长(%) -137.64 21.81 93.98 147.79 -237.90 -36.62 32.22 48.06
扣非净利润同比增长(%) -31.49 24.42 2740.52 101.74 -492.67 -60.95 16.86 51.06
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) -8.40 12.28 11.10 6.17 -12.46 8.74 15.32 15.83
摊薄净资产收益率(%) 8.07 8.69 8.33 0.32 -19.53 4.40 11.83 13.90
毛利率(%) 30.75 31.03 31.56 29.39 23.81 30.26 32.29 32.60
净利率(%) -1.39 3.73 3.35 1.91 -3.10 2.60 4.97 4.47
实际税率(%) -83.38 13.09 22.91 21.57 -31.33 14.88 20.27 18.92
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.08 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.76 0.88 0.79 0.73 0.79 0.91 0.92 1.01
应收账款周转天数(天) 91.13 90.56 102.84 103.98 98.31 86.47 84.67 75.53
存货周转天数(天) 119.51 102.44 103.39 80.90 74.23 81.06 81.49 81.10
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 71.13 64.14 75.25 76.39 78.97 75.05 70.34 73.74
流动负债/总负债(%) 91.06 87.22 82.49 79.75 85.98 80.27 81.46 81.55
流动比率 1.23 1.41 1.25 1.25 1.13 1.33 1.36 1.35
速动比率 0.94 1.12 0.95 1.05 0.98 1.09 1.11 1.13

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