海通证券·财务分析

<br/>海通证券(600837),第三季度经营现金流与营业收入比值为-180.04%,企业持续经营能力在行业内中等

海通证券(600837),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业抵御风险的能力良好;企业的短期盈利能力和竞争能力良好;企业的长期盈利能力良好;


第三季度数值同比与行业
经营现金流与营业收入比值为 -180.04% -- 中等
营业收入 192.55亿元 下降0%
营业外收入 5.42亿元 -0%
经营现金流量净额 -346.68亿元 -0%
毛利率 44.26 -0%
净利润 61.45亿 -0%
资产负债率 75.79% -0% 中等
净利润与营业收入的比值为 31.91% --
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.53 0.53 0.35 0.35 0.19 0.19 0.70 0.70
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.32 0.32 0.00 0.00 0.67 0.67
稀释每股收益(元) 0.53 0.53 0.35 0.35 0.19 0.19 0.70 0.70
每股净资产(元) 10.10 10.10 9.78 9.78 9.78 9.78 9.58 9.58
每股公积金(元) 4.90 4.90 4.90 4.90 4.90 4.90 4.90 4.90
每股未分配利润(元) 2.60 2.60 2.42 2.42 2.48 2.48 2.29 2.29
每股经营现金流(元) -3.01 -3.01 -0.81 -0.81 -1.96 -1.96 -4.36 -4.36
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 192.55亿 192.55亿 128.14亿 128.14亿 64.43亿 64.43亿 280.12亿 280.12亿
毛利润(元) 95.12亿 95.12亿 63.27亿 63.27亿 32.75亿 32.75亿 148.05亿 148.05亿
归属净利润(元) 61.45亿 61.45亿 40.23亿 40.23亿 22.40亿 22.40亿 80.43亿 80.43亿
扣非净利润(元) 57.27亿 57.27亿 36.25亿 36.25亿 19.36亿 19.36亿 76.74亿 76.74亿
营业收入同比增长(%) -2.71 -2.71 6.08 6.08 23.10 23.10 -26.45 -26.45
归属净利润同比增长(%) -3.44 -3.44 -5.65 -5.65 27.70 27.70 -49.22 -49.22
扣非净利润同比增长(%) -5.36 -5.36 -9.32 -9.32 9.80 9.80 -51.24 -51.24
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 5.41 5.41 3.57 3.57 2.01 2.01 7.39 7.39
摊薄净资产收益率(%) 4.93 4.93 3.22 3.22 1.72 1.72 6.97 6.97
毛利率(%) 44.26 44.26 41.94 41.94 44.59 44.59 38.02 38.02
净利率(%) 36.04 36.04 35.25 35.25 40.21 40.21 31.88 31.88
实际税率(%) 22.78 22.78 22.26 22.26 20.91 20.91 19.99 19.99
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
经营现金流/营业收入 -0.02 -0.02 -0.01 -0.01 -0.04 -0.04 -0.02 -0.02
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.04 0.04 0.02 0.02 0.01 0.01 0.05 0.05
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
存货周转天数(天) 0.69 0.69 0.66 0.66 0.67 0.67 0.54 0.54
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 75.79 75.79 76.80 76.80 77.72 77.72 78.26 78.26
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
速动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.70 0.70 1.48 1.48 0.80 0.80 0.42 0.42
扣非每股收益(元) 0.67 0.67 0.00 1.47 0.79 0.79 0.41 0.41
稀释每股收益(元) 0.70 0.70 1.48 1.48 0.80 0.80 0.42 0.42
每股净资产(元) 9.58 9.58 0.00 9.36 7.13 7.13 6.42 6.42
每股公积金(元) 4.90 4.90 4.90 4.90 3.38 3.38 3.38 3.38
每股未分配利润(元) 2.29 2.29 2.20 2.20 1.73 1.73 1.23 1.23
每股经营现金流(元) -4.36 -4.36 0.00 1.35 0.92 0.92 -1.51 -1.51
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 280.12亿 280.12亿 380.86亿 380.86亿 179.78亿 179.78亿 104.55亿 104.55亿
毛利润(元) 148.05亿 148.05亿 227.26亿 227.26亿 115.80亿 115.80亿 79.87亿 79.87亿
归属净利润(元) 80.43亿 80.43亿 158.39亿 158.39亿 77.11亿 77.11亿 40.35亿 40.35亿
扣非净利润(元) 76.74亿 76.74亿 0.00 157.38亿 75.34亿 75.34亿 39.27亿 39.27亿
营业收入同比增长(%) -26.45 -26.45 111.84 111.84 71.96 71.96 14.38 14.38
归属净利润同比增长(%) -49.22 -49.22 105.42 105.42 91.09 91.09 32.84 32.84
扣非净利润同比增长(%) -51.24 -51.24 0.00 108.89 91.84 91.84 36.08 36.08
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 7.39 7.39 0.00 17.56 11.88 11.88 6.70 6.70
摊薄净资产收益率(%) 6.97 6.97 0.00 14.61 11.02 11.02 6.39 6.39
毛利率(%) 38.02 38.02 55.01 55.01 56.83 56.83 51.07 51.07
净利率(%) 31.88 31.88 44.22 44.22 45.16 45.16 40.95 40.95
实际税率(%) 19.99 19.99 20.25 20.25 22.09 22.09 21.52 21.52
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
经营现金流/营业收入 -0.02 -0.02 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 -0.01
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.05 0.05 0.08 0.08 0.07 0.07 0.07 0.07
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 32.98 32.98 47.53 47.53
存货周转天数(天) 0.54 0.54 0.00 0.54 0.00 0.00 0.00 0.00
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 78.26 78.26 79.72 79.72 79.51 79.51 62.10 62.10
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
速动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

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