青岛海尔·财务分析

<br/>2017/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>青岛海尔(600690),第三季度经营现金流与营业收入比值为11.88%,企业持续经营能力在行业内高

青岛海尔(600690),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;企业无形资产效率很低;


2017/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
第三季度数值同比与行业
经营现金流与营业收入比值为 11.88% --
营业收入 1191.90亿元 下降0%
营业外收入 6.23亿元 -0%
经营现金流量净额 141.60亿元 -0%
毛利率 29.90 -0%
净利润 56.82亿 -0%
资产负债率 69.54% -0%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.12 --
净利润与营业收入的比值为 4.77% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 11.81% --
预收账款与营业收入比值为 4.78% --
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.93 0.93 0.73 0.73 0.28 0.28 0.83 0.83
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.62 0.62 0.00 0.00 0.71 0.71
稀释每股收益(元) 0.93 0.93 0.73 0.73 0.28 0.28 0.82 0.82
每股净资产(元) 4.95 4.95 4.81 4.81 4.64 4.64 4.32 4.32
每股公积金(元) 0.01 0.01 0.05 0.05 0.05 0.05 0.01 0.02
每股未分配利润(元) 3.56 3.56 3.36 3.36 3.16 3.16 2.88 2.89
每股经营现金流(元) 2.32 2.32 1.38 1.38 0.95 0.95 1.32 1.32
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 1191.90亿 1191.90亿 775.76亿 775.76亿 377.41亿 377.41亿 1190.66亿 1190.66亿
毛利润(元) 356.37亿 356.37亿 234.21亿 234.21亿 113.61亿 113.61亿 369.39亿 369.39亿
归属净利润(元) 56.82亿 56.82亿 44.27亿 44.27亿 17.39亿 17.39亿 50.37亿 50.37亿
扣非净利润(元) 46.95亿 46.95亿 37.77亿 37.77亿 14.62亿 14.62亿 43.32亿 43.32亿
营业收入同比增长(%) 41.27 41.27 59.01 59.01 69.73 69.73 32.59 32.59
归属净利润同比增长(%) 48.48 48.48 33.54 33.54 8.89 8.89 17.03 17.03
扣非净利润同比增长(%) 32.31 32.31 36.59 36.59 50.96 50.96 17.89 17.89
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 19.51 19.51 15.47 15.47 6.38 6.38 20.41 20.41
摊薄净资产收益率(%) 15.54 15.54 12.87 12.87 5.16 5.16 16.43 16.43
毛利率(%) 29.90 29.90 30.19 30.19 30.10 30.10 31.02 31.02
净利率(%) 5.97 5.97 6.81 6.81 5.70 5.70 5.62 5.62
实际税率(%) 12.07 12.07 12.54 12.54 15.95 15.95 18.23 18.23
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.05 0.05 0.05 0.05 0.09 0.09 0.05 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.86 0.86 0.57 0.57 0.28 0.28 1.15 1.15
应收账款周转天数(天) 29.84 29.84 31.33 31.36 29.61 29.63 27.66 27.68
存货周转天数(天) 51.62 51.62 53.95 54.03 54.57 54.65 52.17 52.27
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 69.54 69.54 69.57 69.57 69.66 69.66 71.37 71.34
流动负债/总负债(%) 75.86 75.86 75.62 75.62 73.33 73.33 78.41 78.44
流动比率 1.08 1.08 1.06 1.06 1.06 1.06 0.95 0.95
速动比率 0.86 0.86 0.83 0.83 0.82 0.82 0.74 0.74
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.83 0.83 0.70 0.71 1.74 0.93 1.53 1.53
扣非每股收益(元) 0.71 0.71 0.60 0.60 1.51 0.75 1.38 1.38
稀释每股收益(元) 0.82 0.82 0.70 0.71 1.74 0.93 1.53 1.53
每股净资产(元) 4.32 4.32 3.71 3.71 7.17 8.08 5.33 5.33
每股公积金(元) 0.01 0.02 0.01 0.01 1.13 1.96 0.23 0.23
每股未分配利润(元) 2.88 2.89 2.28 2.28 4.22 4.28 3.38 3.38
每股经营现金流(元) 1.32 1.32 0.91 0.92 2.30 2.22 2.39 2.39
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 1190.66亿 1190.66亿 897.48亿 897.97亿 887.75亿 969.30亿 866.06亿 866.06亿
毛利润(元) 369.39亿 369.39亿 250.90亿 250.80亿 244.30亿 267.59亿 219.45亿 219.45亿
归属净利润(元) 50.37亿 50.37亿 43.01亿 43.04亿 49.92亿 53.38亿 41.74亿 41.74亿
扣非净利润(元) 43.32亿 43.32亿 36.75亿 36.75亿 43.24亿 43.24亿 37.59亿 37.59亿
营业收入同比增长(%) 32.59 32.59 -7.41 -7.36 2.51 11.92 8.45 8.45
归属净利润同比增长(%) 17.03 17.03 -19.42 -19.37 19.59 27.88 27.67 27.67
扣非净利润同比增长(%) 17.89 17.89 -15.01 -15.01 15.03 15.03 18.32 18.32
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 20.41 20.41 16.22 16.22 27.58 29.34 32.88 32.88
摊薄净资产收益率(%) 16.43 16.43 16.19 16.17 19.80 17.57 25.94 25.94
毛利率(%) 31.02 31.02 27.96 27.93 27.52 27.61 25.34 25.34
净利率(%) 5.62 5.62 6.60 6.60 7.54 7.27 6.42 6.42
实际税率(%) 18.23 18.23 15.09 15.12 16.83 17.81 17.31 17.31
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.05 0.05 0.04 0.04 0.05 0.04 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 1.15 1.15 1.13 1.13 1.30 1.35 1.56 1.56
应收账款周转天数(天) 27.66 27.68 25.69 25.62 19.51 20.54 17.72 17.72
存货周转天数(天) 52.17 52.27 48.95 48.91 40.47 40.86 38.99 38.99
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 71.37 71.34 57.28 57.29 61.18 61.23 67.21 67.21
流动负债/总负债(%) 78.41 78.44 91.33 91.33 90.72 91.39 92.65 92.65
流动比率 0.95 0.95 1.38 1.38 1.43 1.43 1.29 1.29
速动比率 0.74 0.74 1.17 1.16 1.25 1.24 1.11 1.11

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