*ST吉恩·财务分析

<br/>2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/6/30,主营业务收入增长率为-45.60%,存货增长率为-42.57%,应收账款增长率为-26.74%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018/6/30,流动比率为0.44,速动比率为0.30,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br />*ST吉恩(600432),上半年营业收入12.25亿元,比去年同比下降45.60%,营业收入同比增长率小于行业平均水平41.50%,企业的营业收入在所属行业内的排位中等<br/>*ST吉恩(600432),上半年净利润与营业收入的比值为-42.40%,企业盈利能力在行业内低

*ST吉恩(600432),报告期:2017/3/31财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/6/30,主营业务收入增长率为-45.60%,存货增长率为-42.57%,应收账款增长率为-26.74%,公司极可能存在操纵利润行为
2018/6/30,流动比率为0.44,速动比率为0.30,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
上半年数值同比与行业
营业收入 12.25亿元 下降45.60% 中等
净利润与营业收入的比值为 -42.40% --
营业外收入 1060.01万元 +12.50%
经营现金流量净额 2.59亿元 +40.83%
毛利率 6.11 -35.70% 中等
净利润 -5.20亿 +35.25%
资产负债率 72.37% +2.24%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 2.01 --
应收账款与营业收入比值为 26.90% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 3.80% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 21.13% --
每股指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
基本每股收益(元) -0.10 -1.36 -0.38 -0.32 -0.12 -1.79 -0.40 -0.22
扣非每股收益(元) 0.00 -1.58 0.00 -0.33 0.00 -1.81 0.00 -0.22
稀释每股收益(元) -0.10 -1.36 -0.38 -0.32 -0.12 -1.79 -0.40 -0.22
每股净资产(元) 1.23 1.30 2.91 2.95 3.15 3.26 4.57 4.88
每股公积金(元) 3.92 3.91 3.91 3.90 3.90 3.90 3.90 3.90
每股未分配利润(元) -2.94 -2.84 -1.85 -1.80 -1.60 -1.47 -0.09 0.10
每股经营现金流(元) 0.08 0.23 0.19 0.16 0.14 0.48 0.28 0.11
利润表 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
营业收入(元) 6.43亿 27.60亿 20.08亿 12.25亿 5.68亿 31.96亿 29.18亿 22.52亿
毛利润(元) 8592.64万 3896.22万 1.64亿 7491.09万 5787.78万 -3.45亿 1.64亿 2.14亿
归属净利润(元) -1.63亿 -21.86亿 -6.05亿 -5.20亿 -1.96亿 -28.70亿 -6.47亿 -3.50亿
扣非净利润(元) -1.64亿 -25.36亿 -8.29亿 -5.27亿 -1.98亿 -29.09亿 -6.58亿 -3.57亿
营业收入同比增长(%) 13.37 -13.62 -31.19 -45.60 -55.11 -9.66 21.05 58.08
归属净利润同比增长(%) 16.99 23.82 6.51 -48.43 -31.35 -432.95 -4420.50 -9206.11
扣非净利润同比增长(%) 17.16 12.80 -25.97 -47.74 -30.49 -435.93 -2110.47 -1.18万
盈利能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
加权净资产收益率(%) -8.13 -52.61 0.00 -10.45 -3.82 -42.42 -8.22 -4.36
摊薄净资产收益率(%) -8.32 -122.02 -17.76 -11.15 -3.93 -55.64 -8.98 -4.56
毛利率(%) 13.35 1.41 8.17 6.11 10.20 -10.81 5.61 9.51
净利率(%) -24.61 -76.04 -27.34 -42.66 -34.64 -93.85 -23.98 -17.16
实际税率(%) -7.16 -15.60 10.04 15.39 12.82 10.80 14.43 10.83
盈利质量指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
预收款/营业收入 0.14 0.02 0.02 0.04 0.12 0.01 0.03 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
总资产周转率(次) 0.05 0.17 0.12 0.07 0.03 0.14 0.11 0.09
应收账款周转天数(天) 35.43 33.25 40.93 42.08 44.78 34.48 37.54 32.71
存货周转天数(天) 223.18 187.00 217.58 221.96 256.43 208.89 250.78 221.56
财务风险指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
资产负债率(%) 86.56 86.22 72.53 72.37 73.27 72.61 71.65 70.78
流动负债/总负债(%) 76.70 81.78 84.68 87.64 88.12 89.78 78.65 79.68
流动比率 0.33 0.34 0.42 0.44 0.54 0.54 0.90 0.93
速动比率 0.17 0.20 0.27 0.30 0.41 0.42 0.73 0.77
每股指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
基本每股收益(元) -1.36 -1.79 -0.53 0.10 -0.03 0.04 0.14 0.15
扣非每股收益(元) -1.58 -1.81 -0.54 -0.15 -0.43 0.03 0.11 0.11
稀释每股收益(元) -1.36 -1.79 -0.53 0.10 -0.03 0.04 0.14 0.15
每股净资产(元) 1.30 3.26 5.11 3.66 3.98 4.43 4.52 3.69
每股公积金(元) 3.91 3.90 3.90 1.44 1.42 1.86 1.88 1.01
每股未分配利润(元) -2.84 -1.47 0.31 1.34 1.24 1.29 1.37 1.44
每股经营现金流(元) 0.23 0.48 -0.44 0.10 0.70 0.49 -0.64 0.12
利润表 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
营业收入(元) 27.60亿 31.96亿 35.37亿 23.69亿 24.96亿 27.93亿 22.50亿 11.26亿
毛利润(元) 3896.22万 -3.45亿 6.71亿 4.99亿 2.89亿 5.05亿 6.70亿 4.13亿
归属净利润(元) -21.86亿 -28.70亿 -5.38亿 8051.93万 -2063.29万 3244.96万 1.07亿 1.14亿
扣非净利润(元) -25.36亿 -29.09亿 -5.43亿 -1.24亿 -3.48亿 2069.96万 8455.09万 8524.25万
营业收入同比增长(%) -13.62 -9.66 49.29 -5.06 -10.63 24.14 99.74 -38.20
归属净利润同比增长(%) 23.82 -432.95 -768.69 490.25 -163.58 -69.73 -6.12 -50.53
扣非净利润同比增长(%) 12.80 -435.93 -336.96 64.35 -1782.92 -75.52 -0.81 -63.35
盈利能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
加权净资产收益率(%) -52.61 -42.42 -13.02 2.46 -0.62 0.89 3.35 4.01
摊薄净资产收益率(%) -122.02 -55.64 -6.62 -4.19 -10.79 0.58 2.31 3.03
毛利率(%) 1.41 -10.81 18.97 21.08 11.58 18.10 29.80 36.67
净利率(%) -76.04 -93.85 -17.16 0.24 -5.85 -1.84 3.69 9.55
实际税率(%) -15.60 10.80 22.53 39.59 -163.05 -201.55 32.06 21.55
盈利质量指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
预收款/营业收入 0.02 0.01 0.05 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
总资产周转率(次) 0.17 0.14 0.15 0.13 0.16 0.24 0.27 0.19
应收账款周转天数(天) 33.25 34.48 22.97 12.71 13.09 18.41 19.65 16.04
存货周转天数(天) 187.00 208.89 223.44 189.79 171.22 168.09 180.30 227.63
财务风险指标 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31 15-09-30 15-06-30
资产负债率(%) 86.22 72.61 70.07 86.17 81.89 73.15 61.06 55.47
流动负债/总负债(%) 81.78 89.78 69.26 65.13 72.50 76.12 74.30 82.53
流动比率 0.34 0.54 1.07 0.64 0.53 0.62 0.88 0.71
速动比率 0.20 0.42 0.87 0.55 0.43 0.48 0.64 0.55

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