富瑞特装·财务分析

<br />2018-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为5.45,同比增长率为0.88,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;<br/>2018-12-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-12-31,主营业务收入增长率为-17.19%,存货增长率为1.90%,应收账款增长率为-19.56%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018-12-31,投资收益为3729.74万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段<br/>富瑞特装(300228),2018年经营现金流量净额2.60亿元,比去年同比增长1226.57%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位中等<br/>富瑞特装(300228),2018年应收账款与营业收入比值为42.68%,企业收回现金的速度在行业内高

富瑞特装(300228),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,没有财务风险,但就个别情况需要进行分析;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资资产效率很低;


2018-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为5.45,同比增长率为0.88,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;
2018-12-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-12-31,主营业务收入增长率为-17.19%,存货增长率为1.90%,应收账款增长率为-19.56%,公司极可能存在操纵利润行为
2018-12-31,投资收益为3729.74万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段
数值同比与行业
经营现金流量净额 2.60亿元 +1226.57% 中等
应收账款与营业收入比值为 42.68% --
营业收入 14.45亿元 下降17.19%
营业外收入 990.04万元 -1.75% 中等
毛利率 31.10 +5.80%
资产负债率 53.16% -5.11%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.45 --
净利润与营业收入的比值为 0.99% --
预收账款与营业收入比值为 20.98% --
经营现金流与营业收入比值为 17.96% --
每股指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.03 -0.08 -0.06 0.00 0.11 0.11 0.11 0.09
扣非每股收益(元) -0.10 0.00 -0.07 0.00 0.05 0.00 0.00 0.06
稀释每股收益(元) 0.03 -0.08 -0.06 0.00 0.11 0.11 0.11 0.09
每股净资产(元) 3.82 3.72 3.76 0.00 3.80 3.76 3.76 3.76
每股公积金(元) 1.91 1.92 1.94 0.00 1.91 1.86 1.86 1.86
每股未分配利润(元) 0.78 0.67 0.70 0.00 0.77 0.77 0.77 0.75
每股经营现金流(元) 0.55 0.25 0.08 0.00 0.04 0.07 0.07 0.10
利润表 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
营业收入(元) 14.45亿 9.01亿 5.44亿 2.30亿 17.46亿 11.79亿 11.79亿 8.08亿
毛利润(元) 4.50亿 2.32亿 1.50亿 7646.60万 5.13亿 3.35亿 3.35亿 2.25亿
归属净利润(元) 1282.23万 -3995.67万 -2746.19万 233.91万 5104.85万 5055.94万 5055.94万 4380.78万
扣非净利润(元) -4685.87万 -4398.41万 -3259.16万 0.00 2280.45万 3389.63万 3389.63万 2905.69万
营业收入同比增长(%) -17.19 -23.60 -32.68 -28.08 96.91 105.98 105.98 123.05
归属净利润同比增长(%) -74.88 -179.03 -162.69 -87.42 117.09 147.12 147.12 161.26
扣非净利润同比增长(%) -305.48 -229.76 -212.16 0.00 107.26 127.23 127.23 135.94
盈利能力指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.71 -2.23 -1.53 0.00 2.90 1.14 1.14 2.43
摊薄净资产收益率(%) -2.58 -2.50 -1.83 0.00 1.27 1.90 1.90 1.63
毛利率(%) 31.10 25.73 27.59 33.20 29.39 28.44 28.44 27.81
净利率(%) 0.99 -4.92 -5.36 -0.03 2.90 3.50 3.50 4.62
实际税率(%) 18.71 -33.85 -88.70 103.20 30.19 -10.47 -10.47 -20.70
盈利质量指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.21 0.37 0.63 1.39 0.15 0.31 0.31 0.43
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.36 0.21 0.13 0.00 0.43 0.28 0.28 0.20
应收账款周转天数(天) 172.31 0.00 251.14 0.00 146.66 171.02 171.02 173.81
存货周转天数(天) 307.52 372.74 406.54 0.00 240.83 291.60 291.60 254.77
财务风险指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
资产负债率(%) 53.16 58.39 58.03 0.00 56.02 58.56 58.56 58.17
流动负债/总负债(%) 95.20 92.56 91.21 0.00 92.96 90.43 90.43 89.61
流动比率 1.18 1.16 1.18 0.00 1.17 1.18 1.18 1.16
速动比率 0.75 0.73 0.78 0.00 0.79 0.74 0.74 0.79
每股指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.03 0.11 -0.63 -0.63 0.06 0.04 1.61 0.81
扣非每股收益(元) -0.10 0.05 -0.67 -0.67 0.00 0.00 1.45 0.00
稀释每股收益(元) 0.03 0.11 -0.63 -0.63 0.06 0.04 1.58 0.80
每股净资产(元) 3.82 3.80 3.67 3.67 6.87 6.87 9.09 9.09
每股公积金(元) 1.91 1.91 1.84 1.84 3.52 3.52 2.92 2.92
每股未分配利润(元) 0.78 0.77 0.67 0.67 2.10 2.10 4.64 4.64
每股经营现金流(元) 0.55 0.04 -0.14 -0.14 0.23 0.23 1.65 1.65
利润表 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
营业收入(元) 14.45亿 17.46亿 8.87亿 8.87亿 13.03亿 13.03亿 20.04亿 20.04亿
毛利润(元) 4.50亿 5.13亿 2.12亿 2.12亿 3.91亿 3.91亿 7.16亿 7.16亿
归属净利润(元) 1282.23万 5104.85万 -2.99亿 -2.99亿 1637.50万 1637.50万 2.18亿 2.18亿
扣非净利润(元) -4685.87万 2280.45万 -3.14亿 -3.14亿 107.82万 107.82万 1.96亿 1.96亿
营业收入同比增长(%) -17.19 96.91 -31.99 -31.99 -34.95 -34.95 -2.37 -2.37
归属净利润同比增长(%) -74.88 117.09 -1923.71 -1923.71 -92.49 -92.49 -6.78 -6.78
扣非净利润同比增长(%) -305.48 107.26 -2.92万 -2.92万 -99.45 -99.45 -11.94 -11.94
盈利能力指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.71 2.90 -15.88 -15.88 1.05 1.05 19.28 19.28
摊薄净资产收益率(%) -2.58 1.27 -18.18 -18.18 0.05 0.05 15.95 15.95
毛利率(%) 31.10 29.39 23.87 23.87 30.00 30.00 35.72 35.72
净利率(%) 0.99 2.90 -33.53 -33.53 0.93 0.93 10.77 10.77
实际税率(%) 18.71 30.19 10.77 10.77 -39.54 -39.54 18.49 18.49
盈利质量指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.21 0.15 0.22 0.22 0.12 0.12 0.10 0.10
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.36 0.43 0.23 0.23 0.37 0.37 0.63 0.63
应收账款周转天数(天) 172.31 146.66 298.92 298.92 219.22 219.22 127.34 127.34
存货周转天数(天) 307.52 240.83 390.32 390.32 302.18 302.18 255.68 255.68
财务风险指标 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30
资产负债率(%) 53.16 56.02 54.47 54.47 47.27 47.27 62.31 62.31
流动负债/总负债(%) 95.20 92.96 88.28 88.28 95.22 95.22 92.92 92.92
流动比率 1.18 1.17 1.15 1.15 1.41 1.41 1.24 1.24
速动比率 0.75 0.79 0.72 0.72 1.03 1.03 0.78 0.78

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