新和成·财务分析

<br/>2018-09-30,流动比率为2.86,速动比率为2.42,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>2018-09-30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦<br/>新和成(002001),第三季度经营现金流量净额25.03亿元,比去年同比增长222.17%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>新和成(002001),第三季度净利润与营业收入的比值为37.76%,企业盈利能力在行业内高

新和成(002001),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,没有财务风险,但就个别情况需要进行分析;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资资产效率很低;


2018-09-30,流动比率为2.86,速动比率为2.42,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
2018-09-30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦
第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 25.03亿元 +222.17%
净利润与营业收入的比值为 37.76% --
营业收入 67.19亿元 +64.20%
营业外收入 2316.57万元 +46.65%
毛利率 56.04 +30.99%
净利润 25.37亿 +186.83%
资产负债率 23.34% -23.99%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 13.99 --
应收账款与营业收入比值为 23.59% --
预收账款与营业收入比值为 0.36% --
经营现金流与营业收入比值为 37.25% --
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 1.18 0.96 1.18 1.57 0.83 0.83 0.54 0.54
扣非每股收益(元) 0.00 0.93 0.00 1.51 0.00 0.00 0.00 0.51
稀释每股收益(元) 1.18 0.96 1.18 1.57 0.83 0.83 0.54 0.54
每股净资产(元) 7.28 7.04 12.21 11.04 7.62 7.62 0.00 7.34
每股公积金(元) 2.11 0.00 4.28 4.28 0.66 0.66 0.66 0.66
每股未分配利润(元) 3.86 0.00 6.43 5.25 5.44 5.44 5.15 5.15
每股经营现金流(元) 1.16 0.63 0.31 1.01 0.71 0.71 0.00 0.39
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 67.19亿 46.51亿 30.45亿 62.35亿 40.92亿 40.92亿 26.08亿 26.08亿
毛利润(元) 37.66亿 30.02亿 22.36亿 31.47亿 17.51亿 17.51亿 0.00 11.20亿
归属净利润(元) 25.37亿 20.59亿 14.94亿 17.04亿 9.01亿 9.01亿 5.86亿 5.86亿
扣非净利润(元) 24.24亿 20.06亿 14.83亿 16.46亿 8.61亿 8.61亿 5.57亿 5.57亿
营业收入同比增长(%) 64.20 78.34 148.00 32.77 19.57 19.57 0.00 13.26
归属净利润同比增长(%) 181.60 251.32 544.56 41.72 6.59 6.59 0.00 13.62
扣非净利润同比增长(%) 181.56 260.17 577.95 43.46 6.39 6.39 0.00 10.50
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 17.09 13.87 10.16 19.87 10.87 10.87 0.00 7.01
摊薄净资产收益率(%) 15.50 13.25 9.61 11.80 10.38 10.38 0.00 6.97
毛利率(%) 56.04 64.54 73.44 50.47 42.78 42.78 0.00 42.96
净利率(%) 38.02 44.45 49.31 27.49 21.77 21.77 0.00 22.46
实际税率(%) 15.32 15.23 16.58 19.09 15.97 15.97 0.00 14.83
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.35 0.00 0.16 0.42 0.35 0.35 0.00 0.22
应收账款周转天数(天) 65.76 0.00 63.18 74.21 61.42 61.42 0.00 64.16
存货周转天数(天) 145.88 0.00 188.90 162.93 145.27 145.27 0.00 156.31
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 23.34 0.00 20.92 23.03 30.70 30.70 32.24 32.24
流动负债/总负债(%) 78.33 0.00 73.83 73.45 71.50 71.50 72.68 72.68
流动比率 2.86 0.00 4.09 3.83 2.24 2.24 2.11 2.11
速动比率 2.42 0.00 3.48 3.33 1.76 1.76 1.63 1.63
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 1.57 1.10 1.10 0.37 0.37 0.74 0.74 0.81
扣非每股收益(元) 1.51 1.05 1.05 0.33 0.00 0.72 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 1.57 1.10 1.10 0.37 0.37 0.74 0.74 0.81
每股净资产(元) 11.04 7.40 7.40 6.47 6.47 6.44 6.44 9.05
每股公积金(元) 4.28 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 1.49
每股未分配利润(元) 5.25 5.21 5.21 4.39 4.39 4.40 4.40 6.07
每股经营现金流(元) 1.01 1.09 1.09 0.89 0.89 0.99 0.99 1.84
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 62.35亿 46.96亿 46.96亿 38.23亿 38.23亿 41.64亿 41.64亿 42.38亿
毛利润(元) 31.47亿 21.33亿 21.33亿 10.40亿 10.40亿 16.65亿 16.65亿 16.10亿
归属净利润(元) 17.04亿 12.03亿 12.03亿 4.02亿 4.02亿 8.08亿 8.08亿 8.82亿
扣非净利润(元) 16.46亿 11.48亿 11.48亿 3.55亿 3.55亿 7.83亿 7.83亿 8.55亿
营业收入同比增长(%) 32.77 22.86 22.86 -8.20 -8.20 -1.73 -1.73 16.69
归属净利润同比增长(%) 41.72 199.11 199.11 -50.24 -50.24 -8.40 -8.40 3.76
扣非净利润同比增长(%) 43.46 223.73 223.73 -54.70 -54.70 -8.52 -8.52 -4.43
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 19.87 15.92 15.92 5.74 5.74 11.95 11.95 14.11
摊薄净资产收益率(%) 11.80 14.23 14.23 5.03 5.03 11.16 11.16 13.02
毛利率(%) 50.47 45.43 45.43 27.22 27.22 39.98 39.98 37.99
净利率(%) 27.49 26.09 26.09 10.20 10.20 19.40 19.40 20.82
实际税率(%) 19.09 18.31 18.31 18.98 18.98 20.51 20.51 16.71
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.42 0.44 0.44 0.41 0.41 0.47 0.47 0.52
应收账款周转天数(天) 74.21 61.66 61.66 73.49 73.49 73.09 73.09 66.64
存货周转天数(天) 162.93 163.15 163.15 150.39 150.39 171.70 171.70 162.61
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 23.03 29.10 29.10 27.47 27.47 23.11 23.11 23.20
流动负债/总负债(%) 73.45 80.22 80.22 90.50 90.50 92.47 92.47 79.03
流动比率 3.83 2.15 2.15 2.10 2.10 2.71 2.71 3.23
速动比率 3.33 1.69 1.69 1.65 1.65 2.07 2.07 2.50

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