一汽轿车·财务分析

<br />2017/12/31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为6.32,同比增长率为1.01,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;<br/>2017/12/31,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>2017/12/31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。<br/>一汽轿车(000800),2017年经营现金流量净额22.85亿元,比去年同比增长302.55%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高

一汽轿车(000800),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;企业经营、债权债务各项指标的周转合理;


2017/12/31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为6.32,同比增长率为1.01,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;
2017/12/31,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
2017/12/31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。
数值同比与行业
经营现金流量净额 22.85亿元 +302.55%
营业收入 279.02亿元 +22.86% 中等
营业外收入 320.67万元 -98.35%
毛利率 22.48 +13.85%
资产负债率 56.88% -4.75% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.32 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 1.14% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 0.65% --
预收账款与营业收入比值为 6.93% --
经营现金流与营业收入比值为 8.19% --
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.17 0.18 0.18 0.17 0.17 0.10 0.10 -0.59
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.16 0.16 0.00 0.00 -0.69
稀释每股收益(元) 0.17 0.18 0.18 0.17 0.17 0.10 0.10 -0.59
每股净资产(元) 0.00 4.91 4.91 4.89 4.89 4.83 4.83 4.72
每股公积金(元) 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53
每股未分配利润(元) 1.74 1.75 1.75 1.74 1.74 1.67 1.67 1.58
每股经营现金流(元) 0.00 0.83 0.83 0.19 0.19 0.33 0.33 0.35
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 279.02亿 198.27亿 198.27亿 134.01亿 134.01亿 70.73亿 70.73亿 227.10亿
毛利润(元) 62.73亿 48.06亿 48.06亿 33.96亿 33.96亿 18.05亿 18.05亿 44.85亿
归属净利润(元) 2.81亿 2.91亿 2.91亿 2.70亿 2.70亿 1.62亿 1.62亿 -9.54亿
扣非净利润(元) 1.92亿 2.66亿 2.66亿 2.53亿 2.53亿 1.53亿 1.53亿 -11.28亿
营业收入同比增长(%) 22.86 32.17 32.17 57.84 57.84 65.65 65.65 -14.83
归属净利润同比增长(%) 129.47 140.69 140.69 132.74 132.74 138.22 138.22 -1902.38
扣非净利润同比增长(%) 0.00 135.20 135.20 129.85 129.85 135.49 135.49 -3181.84
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 0.00 3.71 3.71 3.46 3.46 2.08 2.08 -11.64
摊薄净资产收益率(%) 0.00 3.33 3.33 3.18 3.18 1.95 1.95 -14.68
毛利率(%) 22.48 24.24 24.24 25.34 25.34 25.52 25.52 19.75
净利率(%) 1.14 2.31 2.31 3.23 3.23 3.73 3.73 -4.42
实际税率(%) 31.08 22.63 22.63 23.39 23.39 23.39 23.39 -1.06
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.07 0.05 0.05 0.06 0.06 0.14 0.14 0.07
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 1.48 1.09 1.09 0.73 0.73 0.39 0.39 1.22
应收账款周转天数(天) 2.24 4.70 4.70 4.26 4.26 4.40 4.40 1.51
存货周转天数(天) 41.82 47.38 47.38 52.60 52.60 48.34 48.34 60.37
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 56.88 53.35 53.35 53.64 53.64 54.65 54.65 59.72
流动负债/总负债(%) 94.09 93.80 93.80 94.04 94.04 95.07 95.07 95.79
流动比率 1.08 1.06 1.06 1.06 1.06 1.01 1.01 0.98
速动比率 0.85 0.78 0.78 0.71 0.71 0.70 0.70 0.72
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.17 -0.59 -0.59 0.03 0.03 0.10 0.09 0.62
扣非每股收益(元) 0.00 -0.69 -0.69 0.02 0.00 0.09 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.17 -0.59 -0.59 0.03 0.03 0.10 0.09 0.62
每股净资产(元) 0.00 4.72 4.72 5.35 5.35 5.37 5.33 5.29
每股公积金(元) 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53 1.53
每股未分配利润(元) 1.74 1.58 1.58 2.21 2.21 2.23 2.19 2.15
每股经营现金流(元) 0.00 0.35 0.35 0.52 0.52 0.18 0.18 0.86
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 279.02亿 227.10亿 227.10亿 266.64亿 266.64亿 338.57亿 338.57亿 296.75亿
毛利润(元) 62.73亿 44.85亿 44.85亿 54.91亿 54.91亿 72.52亿 72.52亿 69.57亿
归属净利润(元) 2.81亿 -9.54亿 -9.54亿 5294.81万 5294.81万 1.61亿 1.50亿 10.07亿
扣非净利润(元) 1.92亿 -11.28亿 -11.28亿 3661.74万 3661.74万 1.51亿 1.46亿 9.86亿
营业收入同比增长(%) 22.86 -14.83 -14.83 -21.25 -21.25 14.09 14.09 26.90
归属净利润同比增长(%) 129.47 -1902.38 -1902.38 -64.75 -64.75 -83.99 -85.08 233.13
扣非净利润同比增长(%) 0.00 -3181.84 -3181.84 -74.96 -74.96 -84.72 -85.17 226.66
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 0.00 -11.64 -11.64 0.61 0.61 1.86 1.75 12.42
摊薄净资产收益率(%) 0.00 -14.68 -14.68 0.42 0.42 1.72 1.69 11.46
毛利率(%) 22.48 19.75 19.75 20.59 20.59 21.42 21.42 23.44
净利率(%) 1.14 -4.42 -4.42 0.23 0.23 0.40 0.35 3.48
实际税率(%) 31.08 -1.06 -1.06 29.31 29.31 -73.36 -72.91 10.50
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.07 0.07 0.07 0.03 0.03 0.03 0.03 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 1.48 1.22 1.22 1.37 1.37 1.61 1.61 1.59
应收账款周转天数(天) 2.24 1.51 1.51 0.40 0.40 0.61 0.61 1.02
存货周转天数(天) 41.82 60.37 60.37 63.83 63.83 46.19 46.19 40.28
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 56.88 59.72 59.72 51.52 51.52 57.90 58.41 58.74
流动负债/总负债(%) 94.09 95.79 95.79 95.23 95.23 95.74 95.77 95.51
流动比率 1.08 0.98 0.98 1.00 1.00 0.97 0.96 0.97
速动比率 0.85 0.72 0.72 0.63 0.63 0.61 0.61 0.74

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