春节期间，海外市场小涨为主；特朗普关税政策不合法，最新税率有所下降；节奏上，3月份高市早苗访美或者特朗普访华前极限施压或带来震荡，但是也正值两会期间，预计能维持震荡，注意节奏；操作上，AI应用方向大分岐，但是催化剂不断，直接关注高低切新细分即可；无论是来自算力景气还是周期品价格复苏的涨价概念有望继续走趋势；春节期间最大变量仍然是马斯克以及3月份英伟达的GTC大会，相关低位细分值得挖掘布局；偏中期，日本高市早苗当选为突发变量，对日国产替代方向没有充分发酵，有一定的布局价值。

　　石油，布伦特原油突破前期平台价格。局势上，特朗普关税、ICE执法、爱泼斯坦案均不利于中期选举，特朗普继续新的赢学履历，伊朗问题爆发概率在升高。潜在最大的影响仍然为石油以及油运，可视情况逢低布局。

　　AI应用，理论上流量高峰已过，但中期逻辑明确，关注能否超预期继续维持高人气。

　　电子布，玻璃纤维短缺加剧，制造商将掀起第二轮涨价潮。

　　机器人，机器人成为春晚瞩目的焦点，但是整体来说，没有特别超预期的点，先观望为主，逢低布局为主。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）