两市在前期低点附近企稳，外围市场反弹；节奏上，高低切明显。市场需要温和放量才有更好持续性，密切观察；操作上，低位新题材为主。

　　俄乌重建，美国施压下目前乌克兰又面临新一轮停火协议抉择，部分个股异动。不确定性偏大，少量个股行情。

　　中日冲突，日本方面拒绝撤回不当言论，预计反制题材仍有发酵空间（11月19日）。12月底高市早苗可能会参拜靖国神社，预计此前板块仍有很大热度。

　　光刻胶，日本为光刻胶主要供应国，冲突升级之下，光刻胶国产替代加速迫在眉睫。

　　军工，日本防卫大臣小泉进次郎称日本将如期在距离中国台湾仅110公里的基地部署中程防空导弹，刺激板块异动。

　　谷歌概念，谷歌近期发布新的大模型和生图模型，效果遥遥领先。带动相关的TPU、OCS以及谷歌相关概念股个股活跃。

　　反内卷/涨价概念，风电、光伏、有机硅、磷酸铁锂都进行了自发的反内卷行动。证明在全行业亏损的背景下，企业有较大的自救动机。密切关注有新动作的地位方向。

　　商业航天，中信证券研报指出，近日，国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。受消息刺激，板块明显异动。考虑到本月板块已经反复活跃，目前位置偏挖掘低位短线看待。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）