两市窄幅震荡；节奏上，题材轮动，高位股负反馈，指数震荡向上；操作上，牛市逻辑基本上确立，成长股占优。短期先考虑上仓位捕捉情绪上攻。分歧后精选成长股布局，主要围绕算力、国产替代、机器人。

　　华为概念，华为公布算力大会22号开幕，鸿蒙生态大会2025将于8月30日至31日在深圳举行。

　　消费电子，8-9月是传统消费电子新品发布会的时间点，板块批量个股异动。

　　证券，周五证券异动，没有明显的消息面催化，持续上攻的概率不大。目前上证10年新高在即，情绪反弹证券上涨存在可能性，但是属于是短期情绪。建议适当关注，短线心态快进快出。港交所将研究24小时交易机制，板块冲高回落。

　　稳定币，香港的士明年推电子支付，市场预期成稳定币试验场。蚂蚁数科正在拓展算力和金融资产RWA。恒宝股份二连板，目前看更多是构筑双头预期。恒宝股份三连板超预期，正值大盘分歧节点，后市还有香港发牌照预期，有一定可能重现8月份军工板块类似行情，密切关注分歧后资金的表态。日本拟批准发行日元稳定币，传闻考虑推出人民币支持的稳定币。板块冲高回落，潜力成为共振大盘企稳方向。

　　机器人，产业真成长，有望维持趋势上涨态势。消息面英伟达、富士康合作打造的人形机器人预计 11 月首秀。盘面上纬新材再度走弱，但是不影响低位首板继续发酵。

　　（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）