【盘前观点】热点聚焦

　　注重会议受益方向

　　电力电网设备：工作报告明确新型电力系统建设，叠加国家电网 “十五五”4万亿投资规划，关注特高压、虚拟电厂。

　　科技/芯片半导体：全球大厂2026年扩产计划落地，国内晶圆厂扩产提速国产替代率持续提升，关注半导体设备与材料。

　　消费电子：国家 2500 亿以旧换新补贴 ，苹果首次在华举办春季新品发布会，关注光学光电，AI终端，折叠屏。

　　市场环境解读

　　市场对伊朗冲突可能通过外交途径解决的预期升温，缓解了恐慌情绪，日韩等周边市场也呈现强劲反弹，而受实质性影响不大的国内，A股至少也将走出修复行情。沪指短线支撑参照4090-4095附近。

　　工作报告报告明确继续实施适度宽松的货币政策，市场对后续降准降息的预期大幅升温，无风险利率下行直接利好权益资产估值修复。

　　随着地缘政治对盘面情绪的影响持续钝化，市场将告别前期"情绪驱动"，逐步回归"基本面驱动"，随着会议政策方向逐渐明朗，有政策预期的方向炒作将逐步升温。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】