【盘前观点】市场环境解读

　　上周大盘整体呈现震荡，周五因为受到贵金属波动回调，但是最终盘中呈现探底回升，并且刚好触及30日均线，有望成为加速本轮整理结束的催化剂。

　　类似外围波动，已经多次证明对A股造成的影响多为短期情绪影响，后续多数都会修复，并且有色板块出逃的资金部分分流至其他低位赛道，是牛市典型的"高低切"。

　　当前市场处于“农历跨年春躁行情”的震荡蓄力阶段，主力资金调仓换股接近尾声，结构性分化正是新一轮行情布局的良机。

　　热点聚焦

　　资金呈现高低切换，弃高就低，聚焦业绩的特征。

　　算力：背后有坚实的产业趋势支撑，资本开支大幅提升直接拉动产业链需求，高度景气的确定性关注光模块/CPO、半导体设备、存储芯片。

　　农业：每年年初市场都会对“中央一号文件”聚焦农业，特别是种业振兴抱有强烈预期，关注种业、农机、种植方向。

　　大消费：春节临近，白酒、食品饮料等消费迎来传统旺季，近期重磅促销费政策频出，关注白酒、食品饮料、旅游等。

　　中期埋伏

　　机器人：2026年从概念进入量产落地，核心零部件国产替代加速，关注减速器、伺服、传感器。

　　新能源：海外户储、工商业储需求激增（欧洲/东南亚增速30%+）+国内大储招标放量，关注储能、固态电池。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】