【盘前观点】上周大盘在经过17连阳之后震荡回调，这是牛市中的正常回踩，而且是高层主动降温，也达到了减缓题材股的效果。而在1月16的盘前也就是1月15日盘后，央妈出台了包括降息在内的一揽子重磅金融政策，上一次同样出台一揽子政策是在2025年5月7日盘前，当天同样是短线获利盘兑现的影响下高开低走。后来大家也知道了，这正是新一轮行情的起点。牛市中不断的震荡消化获利盘，其实是在减轻后续的抛压，有利于慢牛。沪指短线支撑参照4080-4085附近。

　　策略上：市场在回调中呈现硬科技主导、资金调仓换股的特征，因为每一轮牛市回踩都是高低切换调仓换股的过程。这个时候就会出现补涨或新阶段的主线方向。台积电资本开支大幅上调、存储芯片涨价周期、国产替代加速三大逻辑近期不断推升芯片半导体走出趋势行情，重点关注国产半导体设备和材料端，新的五年高达4万亿的规划，叠加AI带来的缺电效应，有望带来电网新能源的长期机会，重点聚焦绿色转型和新型电力系统建设，国内外人形机器人迭代加速，国内政策支持人形机器人研发与产业化，

　　关注板块：芯片半导体、电力电网、机器人

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】