【盘前观点】周一指数回踩触及30日均线，是6月下旬以来的首次，关注这里能否成为阶段性底部。当然，当前高层慢牛的意图是很明显的，此前8月底的加速也导致了需要进行整盘整固。指数震荡上行，量能也继续控制在2万亿上下，意味着行情依然是轮动上涨，具体到每天便是结构性行情。特别是本轮行情的核心始终还是科技，主要是围绕各细分轮动。沪指短线支撑参照3810-3815附近。

　　策略上：国产替代自主可控是新一轮行情的核心，从此前阿里、百度、华为、中芯国际的突破，到国产GPU独角戏摩尔线程即将上市，芯片半导体各细分反复轮动，后续可重点关注设计、制造到封测测试以及上游的设备材料等细分中的投资机会。消费电子是传统9到10月的旺季，本轮在苹果新一轮创新周期的加持下已有所起势，而立讯精密等国内供应链巨头和OpenAI的协议更是进一步打开了想象空间，此前表现滞涨的消费电子板块或得益于其AI业务含量提升预期迎来价值重估。

　　关注板块：消费电子、芯片/AI、机器人

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】