热点聚焦

　　机器人/汽车零部件：机器人从样机演示转向商用落地，产业量产验证提速，政策端工信部联合国资委推进工业实景落地，关注行星滚柱丝杠、力控传感器、轻量化结构件。

　　应用/算力：模型成本下行，端侧部署门槛持续降低，手机车载、便携硬件陆续标配离线 AI能力，关注端侧算力SoC、AI 硬件终端。

　　医药医疗：医药顶层“十五五”规划落地，支持源头创新，鲁加海外肿瘤大会催化关注创新药、CXO高端器械国产替代。

　　市场环境解读

　　虽然受到银行股拖累沪指周二沪指不温不火，但个股呈现普涨，上涨中位数接近1%，科技股反弹，同时北证50反弹近4%，说明风险偏好开始回归，而沪指连续站稳500均线，并初步站上5日线，筑底成功概率逐步加大。

　　央行设立非银大额赎回流动性支持工具，有望降低系统性踩踏风险，提升市场韧性，加速风险偏好底部修复，首批18只主动ETF正式获批注册，市场一致预期这批产品陆续发行后带来持续增量资金。

　　中长期看多、短期磨底，以底部区域逢低布局为主基调，量能未放大前保持"结构优于指数"思维，重视个股与细分赛道，指数冲关时再加大仓位。

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