【盘前观点】热点聚焦

　　回踩低吸为主，绝不追高

　　商业航天/军工：多款民营、国家队可回收火箭集中开展回收验证试验，千帆低轨星座进入高密度组网周期。关注可复用火箭配套、卫星载荷与航天电子元器件。

　　芯片/AI算力：AI 算力持续拉动存储、晶圆供需缺口；半导体设备、存储中报预告批量暴增，叠加国产替代政策托底。关注硅片半导体材料、半导体设备、先进封装。

　　新材料/化工等：AI 算力扩产拉动晶圆耗材需求，传统化工供给收缩推动高端电子化学品量价齐升，关注电子特气、G5级湿电子化学品。

　　市场环境解读

　　大盘上周整体呈现，先抑后扬，周五尾盘再出现一定程度的回落。核心亮点是沪指时隔一年多在年线附近触底回升之后，强势探底回升反包，有构筑新一轮阶段性底部的倾向，周五的回落并没有破坏底部反包，可以视作是一次回踩确认。

　　有一个重点需要注意，像周五指数回调，但个股是涨多跌少的。类似情况近期经常出现，主要还是指数受到科技权重的影响较大，但个股实际上开始补涨。且指数面临重要支撑，破位的风险不大。从宽松政策到外资集中看好，中长期向上的土壤还在。

　　科技成长线，优先优先半年报预喜或订单持续高增标的，规避无业绩纯题材小票，以回踩低吸为主，绝不追高，低位估值修复板块，配置对冲为主，作为科技主线回调时的轮动仓位。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】