【盘前观点】热点聚焦

　　利用市场震荡，优化持仓结构

　　大消费：6月PMI消费品制造业分项回升至扩张区间，工业、服务业需求同步回暖，市场预期居民消费意愿逐步修复。关注酒旅食品、服务消费。

　　芯片/AI算力：AI 算力持续拉动存储、晶圆供需缺口；半导体设备、存储中报预告批量暴增，叠加国产替代政策托底。关注硅片半导体材料、半导体设备、先进封装。

　　商业航天/军工：多款民营、国家队可回收火箭集中开展回收验证试验，千帆低轨星座进入高密度组网周期。关注可复用火箭配套、卫星载荷与航天电子元器件。

　　市场环境解读

　　周三大盘继续受到外围的影响，不过整体上更加韧性，相对抗跌，目前沪指已经回踩到年线上方附近。3月下旬和6月上旬，沪指回踩年线上方之后，均迎来大级别反攻行情。且大盘也处于近期地量，市场惜售氛围浓厚，更加强了当前见底的概率。

　　临近世界杯的尾声阶段，大盘往往酝酿新一波反攻。统计过去七届世界杯结束前5天大盘的走势，上涨概率达到85%。再融资规则优化，长期引导长线机构资金入场，量化交易监管落地，投机炒作降温利于慢牛格局。

　　7月风格再平衡混沌震荡期，市场定价逻辑从“题材流动性炒作”切换至“中报业绩验证”，新旧主线交替过程中市场缺乏统一领涨主线，策略上注意不重仓，轮动思路高抛低吸，不恋战。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】