【盘前观点】热点聚焦

　　利用市场震荡，优化持仓结构

　　芯片/AI算力：AI 算力持续拉动存储、晶圆供需缺口；半导体设备、存储中报预告批量暴增，叠加国产替代政策托底。关注硅片半导体材料、半导体设备、先进封装。

　　机器人/汽车零部件：政策端工信部推进人形机器人实景专项行动，叠加特斯拉上调 Optimus 量产产能目标，产业量产落地节奏大幅提速，关注减速器、伺服电机。

　　商业航天/军工：7月多款回收火箭开展试飞，千帆、星网低轨星座加速批量组网，卫星批产订单集中释放。关注卫星整机与星载载荷、航天精密元器件。

　　市场环境解读

　　周二大盘呈现明显回调，主要原因是外围市场特别是韩国股市的暴跌拖累，A股单纯被外围市场拖累的回调过后，往往都会出现修复行情。并且回调大幅缩量，说明市场惜售，沪指盘中触及3月23日和6月8日连线形成的重要趋势线，形成重要的底部信号。

　　央行投放1万亿买断式逆回购，净投放中长期资金2000亿，三季度市场资金成本维持低位。6月制造业PMI重回50.3扩张区间，美国就业数据走弱，市场推迟美联储加息预期，海外流动性压力边际缓解，海内外持续营造牛市土壤。

　　7月风格再平衡混沌震荡期，市场定价逻辑从“题材流动性炒作”切换至“中报业绩验证”，新旧主线交替过程中市场缺乏统一领涨主线，策略上注意不重仓，轮动思路高抛低吸，不恋战。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】