【盘前观点】热点聚焦

　　市场将从科技独秀转向均衡

　　芯片/AI算力：英伟达GTC大会勾勒“AI工厂”蓝图，需求从GPU扩展至CPU、网络、存储、电源、液冷等全产业链。关注半导体设备、元件。

　　机器人/汽车零部件：特斯拉 Optimus 量产节点临近，行业商业化落地预期强烈，人形机器人核心零部件国产替代加速，关注核心零部件，轻量化。

　　电力/新能源：迎峰度夏在即，区域性电力紧张预期升温，“算电协同”加速绿电基地建设，为电力行业打开全新成长空间。关注电力设备、锂电池。

　　市场环境解读

　　大盘周二回踩重要中长期均线半年线之后触底回升，收出长下影阳线的见底形态，特别是在这个关键位置上出现，更能够强化底部信号的有效性。市场上具赚钱效应的科技股卷土重来，也意味着恐慌情绪和本轮调整告一段落。

　　国内经济温和扩张，非制造业PMI维持扩张区间。国改落地叠加流动性偏宽松，政策财政积极，养老金等长线资金持续入市。海外临近美联储议息，市场博弈首轮降息。基本面为市场提供“稳”的基础。

　　预计市场将进入震荡上行阶段。结构性牛市仍将延续。远离缺乏业绩支撑的高位题材股以及流动性较差的中小盘微盘股，资金会进一步向“业绩确定性”和“产业趋势”集中。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司， 万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】