【盘前观点】热点聚焦

　　关注高景气+强逻辑

　　AI算力/芯片：AI需求引爆新一轮存储周期，DeepseekV4适配国产芯片带来国产替代全新想象空间，全球AI资本开支竞赛进入白热化，关注AI芯片、超节点。

　　金属：供给收紧，经济复苏和流动性宽松推升通胀预期，机器人/新能源等需求爆发。关注能源金属、贵金属。

　　商业航天/军工：中国进入可回收火箭密集验证窗口，朱雀三号等火箭已进行入轨级可复用飞行试验。关注卫星制造与核心部件。

　　市场环境解读

　　在假期没有出现节前担忧的黑天鹅事件，并且基本面暖风频吹的情况下，周三大盘大幅放量重新站上3万亿，高开高走呈现突破缺口的态势，短期均线多头排列并向上发散，有望打开新一轮行情的上升空间。

　　中东地缘局势持续向缓和发展，中美高层密集重磅互动，从目前的情况来看，5月中旬访华概率持续增加，有望进一步支撑A股节后市场情绪持续走高。

　　市场延续抱团分化格局，高景气成长+强产业逻辑的赛道持续吸金，策略上可针对主线方向，挑选板块内的中军标的，逢盘中或均线附近分歧低吸。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】