*ST海润·财务分析

<br/>2018-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>*ST海润(600401),第三季度应收账款与营业收入比值为142.64%,企业收回现金的速度在行业内高

*ST海润(600401),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;企业的短期盈利能力和竞争能力很低;


2018-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
第三季度数值同比与行业
应收账款与营业收入比值为 142.64% --
营业收入 24.12亿元 下降0% 中等
营业外收入 404.42万元 -0%
经营现金流量净额 -1.02亿元 -0% 中等
毛利率 6.21 -0%
净利润 -8.84亿 -0%
资产负债率 81.78% -0%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.16 --
净利润与营业收入的比值为 -36.63% --
预收账款与营业收入比值为 32.81% --
经营现金流与营业收入比值为 -4.24% -- 中等
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) -0.04 -0.52 -0.19 -0.19 -0.11 -0.11 -0.06 -0.06
扣非每股收益(元) 0.00 -0.45 0.00 0.00 -0.10 -0.10 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.04 -0.52 -0.19 -0.19 -0.11 -0.11 -0.06 -0.06
每股净资产(元) 0.21 0.25 0.61 0.61 0.69 0.69 0.74 0.74
每股公积金(元) 0.27 0.27 0.27 0.27 0.00 0.27 0.27 0.27
每股未分配利润(元) -1.05 -1.01 -0.65 -0.65 0.00 -0.57 -0.53 -0.53
每股经营现金流(元) -0.01 -0.02 -0.02 -0.02 0.04 0.04 -0.11 -0.11
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 2.92亿 32.56亿 24.12亿 24.12亿 17.24亿 17.24亿 7.58亿 7.58亿
毛利润(元) 422.03万 1.37亿 1.50亿 1.50亿 0.00 1.20亿 5059.17万 5059.17万
归属净利润(元) -1.96亿 -24.36亿 -8.84亿 -8.84亿 -5.02亿 -5.02亿 -2.84亿 -2.84亿
扣非净利润(元) -1.96亿 -20.91亿 -8.54亿 -8.54亿 -4.83亿 -4.83亿 -2.79亿 -2.79亿
营业收入同比增长(%) -61.50 -27.94 -36.43 -36.43 0.00 -29.64 -35.00 -35.00
归属净利润同比增长(%) 31.13 -85.50 -2051.03 -2051.03 0.00 -1281.10 -2371.24 -2371.24
扣非净利润同比增长(%) 29.55 -67.31 -1388.28 -1388.28 0.00 -933.12 -2600.58 -2600.58
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) -17.93 -1.00 -26.47 -26.47 -14.20 -14.20 -7.76 -7.76
摊薄净资产收益率(%) -20.46 -175.33 -29.76 -29.76 -14.81 -14.81 -7.93 -7.93
毛利率(%) 1.45 4.21 6.21 6.21 0.00 6.93 6.68 6.68
净利率(%) -67.20 -75.71 -36.77 -36.77 0.00 -29.20 -37.68 -37.68
实际税率(%) -0.38 -0.82 2.82 2.82 0.00 5.49 -0.43 -0.43
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 2.50 0.21 0.33 0.33 0.34 0.34 0.53 0.53
销售现金流/营业收入 0.00 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.02 0.02
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 -0.01
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.02 0.20 0.14 0.14 0.00 0.09 0.04 0.04
应收账款周转天数(天) 939.70 359.78 384.28 384.28 0.00 385.97 431.85 431.85
存货周转天数(天) 31.44 45.83 77.93 77.93 0.00 78.39 91.07 91.07
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 92.61 91.32 81.78 81.78 0.00 81.17 80.88 80.88
流动负债/总负债(%) 76.67 75.44 70.40 70.40 0.00 70.81 69.20 69.20
流动比率 0.50 0.53 0.67 0.67 0.00 0.73 0.84 0.84
速动比率 0.49 0.52 0.60 0.60 0.00 0.66 0.77 0.77
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) -0.52 -0.25 -0.25 0.02 0.02 -0.80 -0.27 -0.20
扣非每股收益(元) -0.45 -0.25 -0.25 -0.02 -0.02 -0.83 -0.83 -0.23
稀释每股收益(元) -0.52 -0.25 -0.25 0.02 0.02 -0.80 -0.27 -0.20
每股净资产(元) 0.25 0.81 0.81 1.05 1.05 3.07 3.07 2.18
每股公积金(元) 0.27 0.27 0.27 0.27 0.27 2.80 2.80 1.25
每股未分配利润(元) -1.01 -0.47 -0.47 -0.22 -0.22 -0.71 -0.71 -0.16
每股经营现金流(元) -0.02 -0.19 -0.19 0.22 0.22 -0.33 -0.33 1.34
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 32.56亿 45.19亿 45.19亿 60.89亿 60.89亿 49.58亿 49.58亿 47.59亿
毛利润(元) 1.37亿 8.71亿 8.71亿 11.45亿 11.45亿 6.07亿 6.07亿 6.93亿
归属净利润(元) -24.36亿 -11.79亿 -11.79亿 9608.09万 9608.09万 -9.48亿 -9.48亿 -2.03亿
扣非净利润(元) -20.91亿 -11.16亿 -11.16亿 -9594.10万 -9594.10万 -9.81亿 -9.81亿 -2.34亿
营业收入同比增长(%) -27.94 -25.78 -25.78 22.80 22.80 4.20 4.20 -4.17
归属净利润同比增长(%) -85.50 -1327.45 -1327.45 110.14 110.14 -367.72 -367.72 -9859.39
扣非净利润同比增长(%) -67.31 -1062.79 -1062.79 90.22 90.22 -319.29 -319.29 41.49
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) -1.00 -27.11 -27.11 1.96 1.96 -35.98 -35.98 -7.82
摊薄净资产收益率(%) -175.33 -29.31 -29.31 -1.94 -1.94 -20.26 -20.26 -10.36
毛利率(%) 4.21 19.28 19.28 18.80 18.80 12.24 12.24 14.56
净利率(%) -75.71 -26.18 -26.18 1.54 1.54 -18.81 -18.81 -6.03
实际税率(%) -0.82 -2.40 -2.40 -20.04 -20.04 4.59 4.59 9.81
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.21 0.10 0.10 0.10 0.10 0.03 0.03 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.20 0.26 0.26 0.39 0.39 0.34 0.34 0.36
应收账款周转天数(天) 359.78 266.12 266.12 172.59 172.59 167.63 167.63 157.95
存货周转天数(天) 45.83 52.15 52.15 38.12 38.12 46.38 46.38 46.96
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 91.32 80.35 80.35 69.02 69.02 68.91 68.91 80.46
流动负债/总负债(%) 75.44 70.97 70.97 69.69 69.69 68.22 68.22 73.35
流动比率 0.53 0.85 0.85 0.81 0.81 0.85 0.85 0.58
速动比率 0.52 0.79 0.79 0.77 0.77 0.75 0.75 0.53

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