红豆股份·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-06-30,流动比率为3.22,速动比率为2.95,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>2018-06-30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>红豆股份(600400),上半年经营现金流量净额-1.82亿元,比去年同比下降88.26%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>红豆股份(600400),上半年应收账款与营业收入比值为19.94%,企业收回现金的速度在行业内中等

红豆股份(600400),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的债务情况合理;企业抵御风险的能力良好;企业的短期盈利能力和竞争能力良好;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-06-30,流动比率为3.22,速动比率为2.95,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
2018-06-30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 -1.82亿元 -88.26%
应收账款与营业收入比值为 19.94% -- 中等
营业收入 12.22亿元 下降23.57% 中等
营业外收入 223.64万元 -52.14% 中等
毛利率 26.75 -0%
净利润 1.07亿 -78.25% 中等
资产负债率 15.70% -74.55%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.33 --
净利润与营业收入的比值为 8.77% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 5.04% --
经营现金流与营业收入比值为 -14.93% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.04 0.03 0.34 0.31 0.31 0.28 0.28 0.02
扣非每股收益(元) 0.04 0.00 0.09 0.00 0.00 0.04 0.04 0.00
稀释每股收益(元) 0.04 0.03 0.34 0.31 0.31 0.28 0.28 0.02
每股净资产(元) 1.69 0.00 2.54 2.49 2.49 2.45 2.45 2.51
每股公积金(元) 0.30 0.82 0.82 0.82 0.82 0.00 0.82 1.00
每股未分配利润(元) 0.31 0.61 0.58 0.60 0.60 0.00 0.56 0.43
每股经营现金流(元) -0.07 0.00 -0.79 -0.96 -0.96 -0.86 -0.86 -0.66
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 12.22亿 6.93亿 27.14亿 19.89亿 19.89亿 15.98亿 15.98亿 5.73亿
毛利润(元) 3.27亿 1.70亿 6.86亿 4.97亿 4.97亿 0.00 3.57亿 1.67亿
归属净利润(元) 1.07亿 4657.89万 6.08亿 5.67亿 5.67亿 4.98亿 4.98亿 3078.51万
扣非净利润(元) 1.02亿 4631.32万 1.61亿 1.17亿 1.17亿 6335.29万 6335.29万 2966.38万
营业收入同比增长(%) -23.57 20.88 -10.76 13.97 13.97 0.00 19.43 16.81
归属净利润同比增长(%) -78.49 51.30 281.41 495.67 495.67 0.00 759.48 11.32
扣非净利润同比增长(%) 61.14 0.00 12.84 37.79 37.79 0.00 34.33 65.52
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 2.35 0.00 14.18 13.11 13.11 11.50 11.50 0.75
摊薄净资产收益率(%) 2.38 0.00 3.55 2.60 2.60 1.43 1.43 0.72
毛利率(%) 26.75 24.50 25.28 24.99 24.99 0.00 22.35 29.08
净利率(%) 8.87 6.73 22.46 28.57 28.57 0.00 31.19 5.71
实际税率(%) 16.97 20.87 22.68 22.95 22.95 0.00 23.46 25.48
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.05 0.17 0.02 0.02 0.02 0.68 0.03 1.91
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 0.00 -0.01 -0.02
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.23 0.13 0.35 0.26 0.26 0.00 0.21 0.05
应收账款周转天数(天) 29.12 19.00 19.20 22.34 22.34 0.00 14.92 22.60
存货周转天数(天) 44.98 40.36 423.89 432.74 432.74 0.00 343.51 1078.35
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 15.70 15.00 15.58 13.46 13.46 0.00 16.70 61.67
流动负债/总负债(%) 99.99 99.99 99.99 99.99 99.99 0.00 99.99 85.52
流动比率 3.22 3.61 3.45 3.97 3.97 0.00 3.29 1.49
速动比率 2.95 3.32 3.18 3.63 3.63 0.00 3.07 0.65
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.34 0.11 0.11 0.14 0.07 0.12 0.12 0.09
扣非每股收益(元) 0.09 0.10 0.10 0.14 0.07 0.11 0.11 0.03
稀释每股收益(元) 0.34 0.11 0.11 0.14 0.07 0.12 0.12 0.09
每股净资产(元) 2.54 2.49 2.49 3.07 3.08 2.58 2.58 2.49
每股公积金(元) 0.82 1.00 1.00 1.11 1.12 0.45 0.45 0.45
每股未分配利润(元) 0.58 0.41 0.41 0.80 0.79 0.93 0.93 0.85
每股经营现金流(元) -0.79 -0.65 -0.65 1.18 1.17 1.23 1.23 1.44
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 27.14亿 30.41亿 30.41亿 26.51亿 26.70亿 28.42亿 28.42亿 23.94亿
毛利润(元) 6.86亿 6.98亿 6.98亿 6.46亿 6.47亿 6.13亿 6.13亿 5.75亿
归属净利润(元) 6.08亿 1.59亿 1.59亿 8609.56万 8153.72万 6553.40万 6553.40万 4793.14万
扣非净利润(元) 1.61亿 1.43亿 1.43亿 8495.78万 8495.78万 5913.79万 5913.79万 1660.84万
营业收入同比增长(%) -10.76 13.92 13.92 -6.73 -6.07 18.71 18.71 49.00
归属净利润同比增长(%) 281.41 95.52 95.52 31.38 24.42 36.72 36.72 73.38
扣非净利润同比增长(%) 12.84 68.01 68.01 43.66 43.66 256.07 256.07 -38.00
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 14.18 5.62 5.62 4.80 4.55 4.62 4.62 3.48
摊薄净资产收益率(%) 3.55 3.48 3.48 3.88 3.88 4.09 4.09 1.19
毛利率(%) 25.28 22.96 22.96 24.36 24.23 21.58 21.58 24.02
净利率(%) 22.46 5.80 5.80 3.36 3.16 2.59 2.59 1.83
实际税率(%) 22.68 24.01 24.01 26.39 27.42 24.84 24.84 22.10
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.02 0.30 0.30 0.35 0.35 0.32 0.32 0.66
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.35 0.37 0.37 0.42 0.42 0.44 0.44 0.35
应收账款周转天数(天) 19.20 19.45 19.45 26.32 27.14 41.26 41.26 62.73
存货周转天数(天) 423.89 617.91 617.91 665.15 659.37 661.24 661.24 844.98
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 15.58 54.58 54.58 62.35 62.49 69.99 69.99 75.98
流动负债/总负债(%) 99.99 82.09 82.09 75.02 75.19 68.06 68.06 87.08
流动比率 3.45 1.67 1.67 1.48 1.48 1.60 1.60 1.21
速动比率 3.18 0.64 0.64 0.38 0.38 0.19 0.19 0.28

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