安凯客车·财务分析

<br/>2018/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/9/30,主营业务收入增长率为-53.58%,存货增长率为-21.84%,应收账款增长率为13.14%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>安凯客车(000868),第三季度经营现金流量净额-2.10亿元,比去年同比下降147.15%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位中等<br/>安凯客车(000868),第三季度应收账款与营业收入比值为152.35%,企业收回现金的速度在行业内高

安凯客车(000868),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;企业的短期盈利能力和竞争能力很低;


2018/9/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/9/30,主营业务收入增长率为-53.58%,存货增长率为-21.84%,应收账款增长率为13.14%,公司极可能存在操纵利润行为
第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -2.10亿元 -147.15% 中等
应收账款与营业收入比值为 152.35% --
营业收入 14.93亿元 下降53.58%
营业外收入 80.87万元 -96.18%
毛利率 3.84 -47.95%
净利润 -1.42亿 +24.31%
资产负债率 84.60% +1.55%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 7.33 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -9.52% --
预收账款与营业收入比值为 3.65% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 -14.08% --
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) -0.20 -0.20 -0.12 -0.33 -0.12 -0.12 -0.04 -0.04
扣非每股收益(元) 0.00 -0.22 0.00 -0.43 0.00 0.00 -0.09 -0.09
稀释每股收益(元) -0.20 -0.20 -0.12 -0.33 -0.12 -0.12 -0.04 -0.04
每股净资产(元) 1.39 1.55 1.45 1.57 1.78 1.78 1.86 1.86
每股公积金(元) 0.72 0.76 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55
每股未分配利润(元) -0.41 -0.27 -0.18 -0.06 0.15 0.15 0.22 0.22
每股经营现金流(元) -0.29 -0.24 -0.86 0.36 0.64 0.64 1.14 1.14
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 14.93亿 14.93亿 6.57亿 54.49亿 32.17亿 32.17亿 23.77亿 23.77亿
毛利润(元) 7828.39万 7378.22万 1581.15万 5.51亿 2.37亿 2.37亿 2.04亿 2.04亿
归属净利润(元) -1.42亿 -1.42亿 -8197.84万 -2.30亿 -8382.22万 -8382.22万 -2878.40万 -2878.40万
扣非净利润(元) -1.50亿 -1.50亿 -8462.67万 -2.96亿 -1.34亿 -1.34亿 -6583.45万 -6583.45万
营业收入同比增长(%) -36.62 -37.16 -34.06 14.54 11.06 11.06 33.57 33.57
归属净利润同比增长(%) -207.89 -393.78 -252.39 -548.20 -425.07 -425.07 -249.89 -249.89
扣非净利润同比增长(%) -101.87 -128.11 -149.92 -3888.00 -1516.38 -1516.38 -838.95 -838.95
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) -25.15 -13.91 -7.80 -19.10 -6.55 -6.55 -2.20 -2.20
摊薄净资产收益率(%) -26.39 -13.21 -8.37 -27.09 -10.79 -10.79 -5.10 -5.10
毛利率(%) 3.84 4.94 2.41 10.12 7.38 7.38 8.57 8.57
净利率(%) -14.11 -11.02 -14.23 -5.08 -4.12 -4.12 -2.28 -2.28
实际税率(%) -14.56 -12.92 0.42 6.34 10.00 10.00 15.37 15.37
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.04 0.04 0.09 0.01 0.02 0.02 0.03 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.27 0.19 0.08 0.64 0.38 0.38 0.26 0.26
应收账款周转天数(天) 0.00 258.15 285.82 139.32 177.08 177.08 172.52 172.52
存货周转天数(天) 20.26 20.55 22.21 13.57 22.94 22.94 24.68 24.68
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 85.04 84.60 86.87 85.71 83.30 83.30 84.19 84.19
流动负债/总负债(%) 85.06 89.25 90.44 90.25 89.43 89.43 90.52 90.52
流动比率 1.07 1.05 1.02 1.03 1.05 1.05 1.05 1.05
速动比率 1.04 1.01 0.99 1.01 1.01 1.01 1.00 1.00
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) -0.33 0.07 0.07 0.06 0.06 0.03 0.03 -0.05
扣非每股收益(元) -0.43 -0.01 -0.01 0.01 0.00 -0.04 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.33 0.07 0.07 0.06 0.06 0.03 0.03 -0.05
每股净资产(元) 1.57 1.90 1.90 1.84 1.84 1.78 1.78 1.74
每股公积金(元) 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55
每股未分配利润(元) -0.06 0.26 0.26 0.22 0.22 0.17 0.17 0.14
每股经营现金流(元) 0.36 -1.81 -1.81 -0.42 -0.42 0.18 0.18 -0.21
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 54.49亿 47.57亿 47.57亿 40.22亿 40.22亿 48.35亿 48.35亿 35.39亿
毛利润(元) 5.51亿 -8.58亿 -8.58亿 -5.41亿 -5.41亿 4.00亿 4.00亿 2.04亿
归属净利润(元) -2.30亿 5135.07万 5135.07万 4023.66万 4023.66万 2353.75万 2353.75万 -3472.80万
扣非净利润(元) -2.96亿 -741.50万 -741.50万 648.32万 648.32万 -2723.49万 -2723.49万 -1.29亿
营业收入同比增长(%) 14.54 18.28 18.28 -16.82 -16.82 36.63 36.63 -7.87
归属净利润同比增长(%) -548.20 27.62 27.62 70.95 70.95 167.78 167.78 -136.50
扣非净利润同比增长(%) -3888.00 -214.37 -214.37 123.80 123.80 78.82 78.82 -409.13
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) -19.10 3.96 3.96 3.20 3.20 1.92 1.92 -2.77
摊薄净资产收益率(%) -27.09 -0.56 -0.56 0.51 0.51 -2.20 -2.20 -10.60
毛利率(%) 10.12 -18.04 -18.04 -13.45 -13.45 8.28 8.28 5.76
净利率(%) -5.08 0.98 0.98 0.27 0.27 0.97 0.97 -1.11
实际税率(%) 6.34 40.57 40.57 -487.35 -487.35 29.00 29.00 13.18
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.01 0.03 0.03 0.02 0.02 0.01 0.01 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.64 0.62 0.62 0.72 0.72 1.03 1.03 0.82
应收账款周转天数(天) 139.32 138.39 138.39 106.81 106.81 65.47 65.47 71.35
存货周转天数(天) 13.57 18.76 18.76 28.02 28.02 33.88 33.88 41.68
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 85.71 83.79 83.79 76.73 76.73 71.19 71.19 71.51
流动负债/总负债(%) 90.25 90.14 90.14 91.99 91.99 91.57 91.57 93.33
流动比率 1.03 1.06 1.06 1.04 1.04 1.09 1.09 1.11
速动比率 1.01 1.03 1.03 0.96 0.96 0.97 0.97 0.95

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