海马汽车·财务分析

<br />2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为5.16,同比增长率为-4.31,期间费用增速大于营业收入,公司的成本费用管控出现问题;<br/>2017-12-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2017-12-31,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>2017-12-31,主营业务收入增长率为-30.29%,说明公司主营业务大幅滑坡<br/>海马汽车(000572),2017年经营现金流量净额-18.08亿元,比去年同比下降610.28%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>海马汽车(000572),2017年经营现金流与营业收入比值为-18.68%,企业持续经营能力在行业内低

海马汽车(000572),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;企业抵御风险的能力良好;企业的短期盈利能力和竞争能力良好;


2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为5.16,同比增长率为-4.31,期间费用增速大于营业收入,公司的成本费用管控出现问题;
2017-12-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2017-12-31,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
2017-12-31,主营业务收入增长率为-30.29%,说明公司主营业务大幅滑坡
数值同比与行业
经营现金流量净额 -18.08亿元 -610.28%
经营现金流与营业收入比值为 -18.68% --
营业收入 96.83亿元 下降30.29% 中等
营业外收入 2207.01万元 -77.65% 中等
毛利率 9.87 -27.51%
资产负债率 47.65% +1.33%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.16 --
净利润与营业收入的比值为 -14.62% --
应收账款与营业收入比值为 11.21% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 4.42% -- 中等
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) -0.60 -0.04 -0.04 0.03 0.01 0.03 0.03 0.14
扣非每股收益(元) -0.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.09
稀释每股收益(元) -0.60 -0.04 -0.04 0.03 0.01 0.03 0.03 0.14
每股净资产(元) 3.98 4.52 4.52 4.58 4.58 4.59 4.59 4.56
每股公积金(元) 2.29 2.29 2.29 2.29 2.29 2.29 2.29 2.29
每股未分配利润(元) 0.59 1.17 1.17 1.22 1.22 1.24 1.24 1.21
每股经营现金流(元) -1.10 0.23 0.23 -0.66 -0.66 -0.05 -0.05 0.22
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 96.83亿 69.11亿 69.11亿 32.74亿 51.03亿 32.74亿 32.74亿 138.90亿
毛利润(元) 9.56亿 8.47亿 8.47亿 0.00 6.87亿 4.64亿 4.64亿 18.92亿
归属净利润(元) -9.94亿 -6278.10万 -6278.10万 5047.31万 2437.33万 5047.31万 5047.31万 2.30亿
扣非净利润(元) -10.68亿 -1.06亿 -1.06亿 4650.27万 -177.60万 4650.27万 4650.27万 1.50亿
营业收入同比增长(%) -30.29 -27.41 -27.41 0.00 -22.11 -13.84 -13.84 17.05
归属净利润同比增长(%) -531.90 -130.04 -130.04 0.00 -86.04 -39.68 -39.68 41.71
扣非净利润同比增长(%) -814.25 -172.09 -172.09 0.00 -101.24 -40.79 -40.79 39.26
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) -14.15 -0.84 -0.84 0.32 0.32 0.67 0.67 3.10
摊薄净资产收益率(%) -16.31 -1.43 -1.43 -0.02 -0.02 0.62 0.62 1.99
毛利率(%) 9.87 12.25 12.25 0.00 13.46 14.18 14.18 13.62
净利率(%) -14.62 -1.24 -1.24 0.00 0.43 2.08 2.08 0.09
实际税率(%) 2.31 -50.44 -50.44 0.00 52.72 18.07 18.07 79.13
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.04 0.07 0.07 0.14 0.09 0.21 0.21 0.10
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.57 0.40 0.40 0.00 0.30 0.18 0.18 0.78
应收账款周转天数(天) 24.98 18.07 18.07 0.00 16.99 10.66 10.66 4.06
存货周转天数(天) 61.43 71.42 71.42 0.00 66.93 51.83 51.83 47.44
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 47.65 41.94 41.94 39.08 39.08 45.49 45.49 47.02
流动负债/总负债(%) 84.99 97.50 97.50 96.94 96.94 97.47 97.47 97.58
流动比率 0.91 0.90 0.90 0.79 0.79 0.75 0.75 0.79
速动比率 0.69 0.66 0.66 0.51 0.51 0.55 0.55 0.60
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) -0.60 0.14 0.14 0.10 0.10 0.13 0.13 0.18
扣非每股收益(元) -0.65 0.09 0.09 0.07 0.00 0.11 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.60 0.14 0.14 0.10 0.10 0.13 0.13 0.18
每股净资产(元) 3.98 4.56 4.56 4.47 4.47 4.38 4.38 4.25
每股公积金(元) 2.29 2.29 2.29 2.29 2.29 2.30 2.30 2.30
每股未分配利润(元) 0.59 1.21 1.21 1.12 1.12 1.02 1.02 0.89
每股经营现金流(元) -1.10 0.22 0.22 0.43 0.43 0.41 0.41 0.03
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 96.83亿 138.90亿 138.90亿 121.81亿 118.66亿 123.52亿 123.52亿 102.35亿
毛利润(元) 9.56亿 18.92亿 18.92亿 18.91亿 16.00亿 19.28亿 19.28亿 16.81亿
归属净利润(元) -9.94亿 2.30亿 2.30亿 1.62亿 1.62亿 2.13亿 2.13亿 2.98亿
扣非净利润(元) -10.68亿 1.50亿 1.50亿 1.07亿 1.07亿 1.82亿 1.82亿 2.23亿
营业收入同比增长(%) -30.29 17.05 17.05 -1.38 -3.93 20.68 20.68 20.97
归属净利润同比增长(%) -531.90 41.71 41.71 -23.78 -23.78 -28.58 -28.58 81.43
扣非净利润同比增长(%) -814.25 39.26 39.26 -41.07 -41.07 -18.16 -18.16 94.12
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) -14.15 3.10 3.10 2.23 2.23 3.00 3.00 4.37
摊薄净资产收益率(%) -16.31 1.99 1.99 1.46 1.46 2.53 2.53 3.19
毛利率(%) 9.87 13.62 13.62 15.52 13.49 15.61 15.61 16.42
净利率(%) -14.62 0.09 0.09 0.84 0.86 2.18 2.18 5.48
实际税率(%) 2.31 79.13 79.13 18.91 18.91 17.78 17.78 11.99
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.04 0.10 0.10 0.10 0.11 0.09 0.09 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.57 0.78 0.78 0.73 0.71 0.82 0.82 0.76
应收账款周转天数(天) 24.98 4.06 4.06 1.25 1.29 0.95 0.95 2.01
存货周转天数(天) 61.43 47.44 47.44 50.63 50.75 42.28 42.28 39.93
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 47.65 47.02 47.02 44.18 44.18 39.66 39.66 32.97
流动负债/总负债(%) 84.99 97.58 97.58 97.97 97.97 97.60 97.60 97.14
流动比率 0.91 0.79 0.79 1.03 1.03 1.13 1.13 1.40
速动比率 0.69 0.60 0.60 0.82 0.82 0.91 0.91 1.15

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