刚泰控股·财务分析

<br/>2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019/3/31,主营业务收入增长率为-84.03%,存货增长率为-18.41%,应收账款增长率为96.74%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>ST刚泰(600687),第一季度净利润-9017.96万,比去年同比下降183.57%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>ST刚泰(600687),第一季度应收账款与营业收入比值为937.11%,企业收回现金的速度在行业内高

刚泰控股(600687),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的债务情况异常;企业抵御风险的能力很低;

第一季度数值同比与行业
-- 19/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速 -- --
-- 19/3/31,主营业务收入增长率为-84.03% -- --
净利润 -9017.96万 -183.57%
应收账款与营业收入比值为 937.11% --
营业收入 3.79亿元 下降84.03% 中等
营业外收入 7.13万元 -15.84%
经营现金流量净额 4197.88万元 -106.28% 中等
毛利率 13.49 -1.80%
资产负债率 57.37% +9.26% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.01 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -23.82% --
预收账款与营业收入比值为 50.17% --
经营现金流与营业收入比值为 11.09% --
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) -0.06 -0.78 0.03 0.07 0.07 0.37 0.23 0.23
扣非每股收益(元) 0.00 -0.82 0.00 0.05 0.00 0.32 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.06 -0.78 0.03 0.07 0.07 0.37 0.23 0.23
每股净资产(元) 3.21 3.28 0.00 4.13 4.17 4.10 3.97 3.97
每股公积金(元) 1.95 1.95 1.95 1.95 1.95 1.95 1.95 1.95
每股未分配利润(元) 0.21 0.27 1.08 1.12 1.17 1.09 0.96 0.96
每股经营现金流(元) 0.03 -0.14 0.00 -0.52 -0.45 -1.07 -1.05 -1.05
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 3.79亿 110.38亿 74.74亿 54.13亿 23.70亿 82.18亿 51.84亿 51.84亿
毛利润(元) 5106.95万 8.05亿 6.50亿 5.35亿 3.26亿 14.49亿 8.95亿 8.95亿
归属净利润(元) -9017.96万 -11.65亿 4683.21万 1.08亿 1.10亿 5.45亿 3.48亿 3.48亿
扣非净利润(元) -9726.90万 -12.16亿 0.00 7379.34万 1.09亿 4.75亿 3.04亿 3.04亿
营业收入同比增长(%) -84.03 34.33 44.18 36.27 13.98 -22.94 -28.29 -28.29
归属净利润同比增长(%) -181.94 -313.69 -86.54 -57.50 3.99 9.90 4.56 4.56
扣非净利润同比增长(%) -188.88 -356.16 0.00 -65.40 49.05 -13.78 -32.66 -32.66
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) -1.87 -21.19 0.00 1.76 1.79 9.32 6.04 6.04
摊薄净资产收益率(%) -2.03 -24.95 0.00 1.20 1.76 7.79 5.14 5.14
毛利率(%) 13.49 7.30 8.70 9.88 13.74 17.63 17.27 17.27
净利率(%) -24.03 -10.64 0.57 1.94 4.59 6.84 6.64 6.64
实际税率(%) -6.89 -0.34 63.40 41.90 32.72 29.36 28.53 28.53
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.50 0.01 0.02 0.00 0.08 0.00 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.03 0.91 0.58 0.42 0.18 0.68 0.44 0.44
应收账款周转天数(天) 879.51 92.85 0.00 67.46 69.21 69.33 63.59 63.59
存货周转天数(天) 1483.79 197.05 240.71 229.01 283.09 271.28 327.00 327.00
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 57.37 56.44 51.81 52.70 52.51 52.11 51.93 51.93
流动负债/总负债(%) 85.39 85.15 85.30 80.81 81.22 70.90 77.52 77.52
流动比率 1.84 1.86 1.81 1.89 1.89 2.17 1.99 1.99
速动比率 0.84 0.90 0.72 0.75 0.67 0.91 0.75 0.75
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) -0.78 0.37 0.33 0.33 0.32 0.32 0.51 0.51
扣非每股收益(元) -0.82 0.32 0.37 0.37 0.29 0.29 0.43 0.43
稀释每股收益(元) -0.78 0.37 0.33 0.33 0.32 0.32 0.51 0.51
每股净资产(元) 3.28 4.10 3.77 3.77 4.80 3.48 3.28 3.28
每股公积金(元) 1.95 1.95 1.95 1.95 2.71 1.96 1.37 1.37
每股未分配利润(元) 0.27 1.09 0.76 0.76 0.66 0.48 0.87 0.87
每股经营现金流(元) -0.14 -1.07 -1.00 -1.00 -0.47 -0.34 -2.99 -2.99
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 110.38亿 82.18亿 106.64亿 106.64亿 88.45亿 88.45亿 47.42亿 47.42亿
毛利润(元) 8.05亿 14.49亿 14.37亿 14.37亿 6.94亿 6.94亿 4.03亿 4.03亿
归属净利润(元) -11.65亿 5.45亿 4.96亿 4.96亿 3.48亿 3.48亿 2.51亿 2.51亿
扣非净利润(元) -12.16亿 4.75亿 5.51亿 5.51亿 3.15亿 3.15亿 2.12亿 2.12亿
营业收入同比增长(%) 34.33 -22.94 20.56 20.56 86.54 86.54 236.78 236.78
归属净利润同比增长(%) -313.69 9.90 42.73 42.73 38.37 38.37 180.93 180.93
扣非净利润同比增长(%) -356.16 -13.78 75.09 75.09 48.45 48.45 55.61 55.61
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) -21.19 9.32 9.18 9.18 19.61 19.61 16.80 16.80
摊薄净资产收益率(%) -24.95 7.79 9.81 9.81 6.07 6.07 13.19 13.19
毛利率(%) 7.30 17.63 13.47 13.47 7.85 7.85 8.50 8.50
净利率(%) -10.64 6.84 4.78 4.78 3.93 3.93 5.30 5.30
实际税率(%) -0.34 29.36 28.62 28.62 29.03 29.03 26.34 26.34
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.91 0.68 1.03 1.03 1.37 1.37 1.67 1.67
应收账款周转天数(天) 92.85 69.33 32.26 32.26 24.04 24.04 24.30 24.30
存货周转天数(天) 197.05 271.28 108.48 108.48 46.92 46.92 36.29 36.29
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 56.44 52.11 50.16 50.16 44.23 44.23 55.78 55.78
流动负债/总负债(%) 85.15 70.90 76.15 76.15 87.65 87.65 82.99 82.99
流动比率 1.86 2.17 2.04 2.04 2.15 2.15 1.75 1.75
速动比率 0.90 0.91 1.08 1.08 1.77 1.77 1.30 1.30

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