*ST上普·财务分析

<br/>2018/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/3/31,主营业务收入增长率为-38.37%,存货增长率为-78.03%,应收账款增长率为-58.72%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018/3/31,流动比率为0.28,速动比率为0.25,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>*ST上普(600680),第一季度经营现金流量净额-198.52万元,比去年同比下降111.40%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>*ST上普(600680),第一季度应收账款与营业收入比值为267.39%,企业收回现金的速度在行业内高

*ST上普(600680),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业的债权债务周转期稳定,企业经营合理;


2018/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/3/31,主营业务收入增长率为-38.37%,存货增长率为-78.03%,应收账款增长率为-58.72%,公司极可能存在操纵利润行为
2018/3/31,流动比率为0.28,速动比率为0.25,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
第一季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -198.52万元 -111.40%
应收账款与营业收入比值为 267.39% --
营业收入 6805.71万元 下降38.37%
毛利率 27.42 +57.39% 中等
净利润 -1978.56万 -3.83%
资产负债率 82.40% +15.59%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 1.68 --
净利润与营业收入的比值为 -29.07% --
预收账款与营业收入比值为 16.13% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 -2.92% --
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) -0.05 -0.92 -0.47 -0.47 -0.36 -0.36 -0.05 -0.05
扣非每股收益(元) 0.00 -1.11 0.00 0.00 -0.36 -0.36 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.05 -0.92 -0.47 -0.47 -0.36 -0.36 -0.05 -0.05
每股净资产(元) 0.90 0.95 1.63 1.63 1.73 1.73 2.04 2.04
每股公积金(元) 2.27 2.27 2.27 2.27 2.27 2.27 2.27 2.27
每股未分配利润(元) -2.68 -2.63 -1.96 -1.96 -1.85 -1.85 -1.54 -1.54
每股经营现金流(元) -0.01 -0.01 -0.17 -0.17 -0.09 -0.09 0.05 0.05
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 6805.71万 6.40亿 3.27亿 3.27亿 2.41亿 2.41亿 1.10亿 1.10亿
毛利润(元) 1866.24万 2.72亿 6154.82万 6154.82万 4287.67万 4287.67万 1923.97万 1923.97万
归属净利润(元) -1978.56万 -3.50亿 -1.78亿 -1.78亿 -1.38亿 -1.38亿 -2047.26万 -2047.26万
扣非净利润(元) -1951.99万 -4.24亿 -1.79亿 -1.79亿 -1.39亿 -1.39亿 -2081.49万 -2081.49万
营业收入同比增长(%) -38.37 -6.97 -36.11 -36.11 -39.47 -39.47 -45.19 -45.19
归属净利润同比增长(%) 3.36 26.00 -360.78 -360.78 -8658.32 -8658.32 -409.41 -409.41
扣非净利润同比增长(%) 6.22 11.61 -331.66 -331.66 -86.51万 -86.51万 -295.43 -295.43
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) -5.57 -64.82 -25.03 -25.03 -18.88 -18.88 -2.59 -2.59
摊薄净资产收益率(%) -5.65 -116.08 -28.76 -28.76 -20.94 -20.94 -2.67 -2.67
毛利率(%) 27.42 42.50 18.85 18.85 17.76 17.76 17.42 17.42
净利率(%) -29.15 -54.77 -54.48 -54.48 -57.17 -57.17 -18.68 -18.68
实际税率(%) -0.28 -6.21 -0.42 -0.42 -0.27 -0.27 -0.58 -0.58
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.16 0.01 0.63 0.63 0.73 0.73 1.27 1.27
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.03 0.27 0.12 0.12 0.09 0.09 0.04 0.04
应收账款周转天数(天) 239.91 166.67 289.50 289.50 290.81 290.81 347.52 347.52
存货周转天数(天) 92.49 93.20 255.22 255.22 210.62 210.62 214.55 214.55
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 82.40 81.71 77.11 77.11 75.66 75.66 71.29 71.29
流动负债/总负债(%) 99.76 99.75 99.76 99.76 99.75 99.75 99.72 99.72
流动比率 0.28 0.29 0.77 0.77 0.78 0.78 0.82 0.82
速动比率 0.25 0.27 0.63 0.63 0.65 0.65 0.70 0.70
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) -0.92 -1.24 -1.24 -0.25 -0.25 0.02 0.02 0.04
扣非每股收益(元) -1.11 -1.25 -1.25 -0.35 -0.35 -0.01 -0.01 -0.09
稀释每股收益(元) -0.92 -1.24 -1.24 -0.25 -0.25 0.02 0.02 0.04
每股净资产(元) 0.95 2.09 2.09 3.33 3.33 3.59 3.59 3.55
每股公积金(元) 2.27 2.27 2.27 2.27 2.27 2.28 2.28 2.27
每股未分配利润(元) -2.63 -1.49 -1.49 -0.25 -0.25 0.00 0.00 -0.03
每股经营现金流(元) -0.01 0.02 0.02 -0.45 -0.45 -0.70 -0.70 -0.71
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 6.40亿 6.99亿 6.99亿 12.55亿 12.55亿 17.87亿 17.87亿 17.26亿
毛利润(元) 2.72亿 8507.91万 8507.91万 1.67亿 1.67亿 2.62亿 2.62亿 2.08亿
归属净利润(元) -3.50亿 -4.72亿 -4.72亿 -9512.85万 -9512.85万 912.30万 912.30万 1557.31万
扣非净利润(元) -4.24亿 -4.78亿 -4.78亿 -1.34亿 -1.34亿 -374.69万 -374.69万 -3396.13万
营业收入同比增长(%) -6.97 -44.30 -44.30 -29.74 -29.74 3.56 3.56 36.30
归属净利润同比增长(%) 26.00 -396.28 -396.28 -1142.74 -1142.74 -41.42 -41.42 119.54
扣非净利润同比增长(%) 11.61 -256.04 -256.04 -3485.58 -3485.58 88.97 88.97 58.66
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) -64.82 -45.46 -45.46 -7.18 -7.18 0.67 0.67 1.15
摊薄净资产收益率(%) -116.08 -59.80 -59.80 -10.56 -10.56 -0.27 -0.27 -2.50
毛利率(%) 42.50 12.17 12.17 13.34 13.34 14.69 14.69 12.08
净利率(%) -54.77 -68.05 -68.05 -7.86 -7.86 0.55 0.55 0.89
实际税率(%) -6.21 -0.04 -0.04 -0.54 -0.54 27.52 27.52 28.02
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.01 0.16 0.16 0.05 0.05 0.02 0.02 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.27 0.24 0.24 0.40 0.40 0.60 0.60 0.67
应收账款周转天数(天) 166.67 252.88 252.88 157.29 157.29 101.16 101.16 112.30
存货周转天数(天) 93.20 172.87 172.87 151.16 151.16 112.67 112.67 88.02
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 81.71 70.07 70.07 59.16 59.16 55.96 55.96 49.09
流动负债/总负债(%) 99.75 99.71 99.71 99.82 99.82 82.33 82.33 87.29
流动比率 0.29 0.82 0.82 0.91 0.91 1.12 1.12 1.20
速动比率 0.27 0.72 0.72 0.70 0.70 0.76 0.76 0.84

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