鹏起科技·财务分析

<br/>2019-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019-03-31,主营业务收入增长率为-16.44%,存货增长率为-35.92%,应收账款增长率为81.30%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2019-03-31,流动比率为0.81,速动比率为0.37,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>鹏起科技(600614),第一季度净利润-1864.76万,比去年同比下降125.07%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>鹏起科技(600614),第一季度应收账款与营业收入比值为132.91%,企业收回现金的速度在行业内中等

鹏起科技(600614),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的债务情况异常;企业近几年的经常收支比率异常;


2019-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019-03-31,主营业务收入增长率为-16.44%,存货增长率为-35.92%,应收账款增长率为81.30%,公司极可能存在操纵利润行为
2019-03-31,流动比率为0.81,速动比率为0.37,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
第一季度数值同比与行业
净利润 -1864.76万 -125.07%
应收账款与营业收入比值为 132.91% -- 中等
营业收入 4.08亿元 下降16.44% 中等
营业外收入 21.78万元 -88.21% 中等
经营现金流量净额 -1.08亿元 -49.42%
毛利率 15.33 -54.15%
资产负债率 74.99% +80.81%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 6.23 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -4.57% --
预收账款与营业收入比值为 27.41% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 -26.52% --
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) -0.01 -2.18 0.09 0.09 0.04 0.22 0.15 0.15
扣非每股收益(元) 0.00 -1.99 0.00 0.09 0.00 0.21 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.01 -2.18 0.09 0.09 0.04 0.22 0.15 0.15
每股净资产(元) 0.64 0.62 2.91 2.90 2.85 2.80 2.76 2.76
每股公积金(元) 1.46 1.46 1.46 1.46 1.46 1.46 1.46 1.46
每股未分配利润(元) -1.84 -1.83 0.44 0.44 0.39 0.35 0.27 0.27
每股经营现金流(元) -0.06 -0.06 -0.03 -0.06 -0.12 -0.04 -0.12 -0.12
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 4.08亿 21.47亿 16.35亿 10.59亿 4.89亿 20.04亿 15.08亿 15.08亿
毛利润(元) 6261.02万 5.36亿 4.55亿 3.58亿 1.63亿 7.75亿 5.23亿 5.23亿
归属净利润(元) -1864.76万 -38.13亿 1.60亿 1.57亿 7207.20万 3.87亿 2.57亿 2.57亿
扣非净利润(元) -1953.75万 -34.91亿 1.51亿 1.50亿 6721.91万 3.63亿 2.23亿 2.23亿
营业收入同比增长(%) -16.44 7.17 8.47 -1.87 -2.43 -13.89 -10.34 -10.34
归属净利润同比增长(%) -125.87 -1084.94 -37.85 -23.67 -10.10 322.25 31.43 31.43
扣非净利润同比增长(%) -129.07 -1062.22 -32.34 -12.48 -13.07 108.24 17.51 17.51
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) -1.73 -126.76 3.20 3.14 1.46 8.08 5.44 5.44
摊薄净资产收益率(%) -1.74 -321.31 2.96 2.95 1.34 7.38 4.59 4.59
毛利率(%) 15.33 24.96 27.82 33.85 33.43 38.67 34.70 34.70
净利率(%) -4.75 -176.74 9.90 15.23 15.82 20.80 17.39 17.39
实际税率(%) -1.13 -1.33 18.94 14.10 17.21 15.92 17.02 17.02
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.27 0.06 0.05 0.08 0.17 0.02 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.08 0.32 0.19 0.12 0.06 0.24 0.19 0.19
应收账款周转天数(天) 123.40 68.80 0.00 59.10 49.99 35.44 41.37 41.37
存货周转天数(天) 374.05 396.23 500.54 558.00 593.75 563.30 525.51 525.51
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 74.99 75.51 40.21 42.43 41.48 40.68 39.50 39.50
流动负债/总负债(%) 84.04 83.87 88.37 88.95 84.34 83.04 78.10 78.10
流动比率 0.81 0.82 1.48 1.43 1.50 1.53 1.57 1.57
速动比率 0.37 0.36 0.74 0.77 0.78 0.80 0.74 0.74
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) -2.18 0.22 0.05 0.05 0.05 0.05 0.13 0.13
扣非每股收益(元) -1.99 0.21 0.10 0.10 0.03 0.03 0.06 0.06
稀释每股收益(元) -2.18 0.22 0.05 0.05 0.05 0.05 0.13 0.13
每股净资产(元) 0.62 2.80 2.63 2.63 2.59 2.59 3.46 3.46
每股公积金(元) 1.46 1.46 1.46 1.46 0.00 1.46 2.18 2.18
每股未分配利润(元) -1.83 0.35 0.15 0.15 0.00 0.11 0.23 0.23
每股经营现金流(元) -0.06 -0.04 0.31 0.31 -0.16 -0.16 -0.34 -0.34
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 21.47亿 20.04亿 23.27亿 23.27亿 17.17亿 17.17亿 12.70亿 12.70亿
毛利润(元) 5.36亿 7.75亿 6.80亿 6.80亿 3.95亿 3.95亿 2.71亿 2.71亿
归属净利润(元) -38.13亿 3.87亿 9169.23万 9169.23万 4707.92万 4707.92万 7688.37万 7688.37万
扣非净利润(元) -34.91亿 3.63亿 1.74亿 1.74亿 3263.68万 3263.68万 3366.56万 3366.56万
营业收入同比增长(%) 7.17 -13.89 35.55 35.55 35.16 35.16 -1.20 -1.20
归属净利润同比增长(%) -1084.94 322.25 94.76 94.76 -38.77 -38.77 134.27 134.27
扣非净利润同比增长(%) -1062.22 108.24 433.80 433.80 -3.06 -3.06 63.87 63.87
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) -126.76 8.08 2.00 2.00 1.83 1.83 6.49 6.49
摊薄净资产收益率(%) -321.31 7.38 3.77 3.77 0.72 0.72 1.35 1.35
毛利率(%) 24.96 38.67 29.23 29.23 23.02 23.02 21.35 21.35
净利率(%) -176.74 20.80 3.19 3.19 1.81 1.81 5.97 5.97
实际税率(%) -1.33 15.92 46.92 46.92 38.89 38.89 21.19 21.19
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.06 0.02 0.04 0.04 0.01 0.01 0.06 0.06
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.32 0.24 0.29 0.29 0.00 0.24 0.28 0.28
应收账款周转天数(天) 68.80 35.44 19.42 19.42 0.00 23.43 44.29 44.29
存货周转天数(天) 396.23 563.30 477.34 477.34 0.00 624.62 587.88 587.88
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 75.51 40.68 41.51 41.51 0.00 43.92 57.68 57.68
流动负债/总负债(%) 83.87 83.04 81.21 81.21 0.00 84.63 87.63 87.63
流动比率 0.82 1.53 1.61 1.61 0.00 1.38 1.12 1.12
速动比率 0.36 0.80 0.95 0.95 0.00 0.54 0.49 0.49

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