中珠医疗·财务分析

<br/>2018/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/3/31,流动比率为5.84,速动比率为4.58,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>中珠医疗(600568),第一季度经营现金流量净额-2.47亿元,比去年同比下降449.66%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>中珠医疗(600568),第一季度应收账款与营业收入比值为139.34%,企业收回现金的速度在行业内高

中珠医疗(600568),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业的债务情况合理;企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;


2018/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/3/31,流动比率为5.84,速动比率为4.58,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
第一季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -2.47亿元 -449.66%
应收账款与营业收入比值为 139.34% --
营业收入 2.50亿元 +4.22%
营业外收入 152.48万元 +143.02%
毛利率 53.57 +28.22%
净利润 6311.31万 +3.67% 中等
资产负债率 15.65% +16.72%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 7.58 --
净利润与营业收入的比值为 25.23% --
预收账款与营业收入比值为 47.91% --
经营现金流与营业收入比值为 -98.69% --
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 0.03 0.08 0.22 0.22 0.24 0.24 0.09 0.09
扣非每股收益(元) 0.00 -0.02 0.00 0.00 0.13 0.13 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.03 0.08 0.22 0.22 0.24 0.24 0.09 0.09
每股净资产(元) 3.04 3.02 3.05 3.05 8.43 8.43 8.32 8.32
每股公积金(元) 1.50 1.50 1.50 1.50 6.01 6.01 6.01 6.01
每股未分配利润(元) 0.50 0.46 0.51 0.51 1.31 1.31 1.20 1.20
每股经营现金流(元) -0.12 -0.18 -0.19 -0.19 -0.50 -0.50 0.10 0.10
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 2.50亿 9.81亿 6.20亿 6.20亿 3.65亿 3.65亿 2.40亿 2.40亿
毛利润(元) 1.34亿 4.67亿 3.01亿 3.01亿 1.68亿 1.68亿 1.00亿 1.00亿
归属净利润(元) 6311.31万 1.69亿 2.51亿 2.51亿 1.73亿 1.73亿 6293.01万 6293.01万
扣非净利润(元) 7585.10万 -3495.94万 1.70亿 1.70亿 9182.14万 9182.14万 6072.28万 6072.28万
营业收入同比增长(%) 4.22 -10.73 -33.48 -33.48 -53.09 -53.09 64.25 64.25
归属净利润同比增长(%) 0.29 -42.43 49.84 49.84 41.12 41.12 106.29 106.29
扣非净利润同比增长(%) 24.91 -124.04 17.36 17.36 -23.81 -23.81 102.88 102.88
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.05 2.85 4.21 4.21 2.91 2.91 1.06 1.06
摊薄净资产收益率(%) 1.25 -0.58 2.80 2.80 1.53 1.53 1.03 1.03
毛利率(%) 53.57 47.63 48.56 48.56 46.01 46.01 41.78 41.78
净利率(%) 25.26 16.34 39.46 39.46 46.26 46.26 25.40 25.40
实际税率(%) 22.32 37.57 21.51 21.51 20.88 20.88 14.40 14.40
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.48 0.18 0.67 0.67 1.07 1.07 1.47 1.47
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 -0.01 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.03 0.14 0.09 0.09 0.05 0.05 0.03 0.03
应收账款周转天数(天) 114.97 97.50 136.14 136.14 125.14 125.14 97.77 97.77
存货周转天数(天) 825.57 953.62 1174.54 1174.54 1260.34 1260.34 1037.73 1037.73
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 15.65 15.48 15.15 15.15 15.08 15.08 13.41 13.41
流动负债/总负债(%) 71.62 72.81 77.73 77.73 76.78 76.78 80.41 80.41
流动比率 5.84 5.90 5.40 5.40 5.44 5.44 6.10 6.10
速动比率 4.58 4.57 4.07 4.07 4.07 4.07 3.99 3.99
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 0.08 0.46 0.46 0.14 0.14 0.09 0.09 0.17
扣非每股收益(元) -0.02 0.22 0.22 0.03 0.03 0.07 0.07 0.18
稀释每股收益(元) 0.08 0.46 0.46 0.14 0.14 0.09 0.09 0.17
每股净资产(元) 3.02 9.30 9.30 4.81 4.81 6.48 6.48 3.25
每股公积金(元) 1.50 6.01 6.01 2.64 2.64 3.66 3.66 0.89
每股未分配利润(元) 0.46 1.11 1.11 1.04 1.04 1.27 1.27 1.21
每股经营现金流(元) -0.18 0.42 0.42 0.37 0.37 0.04 0.04 -0.04
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 9.81亿 10.99亿 10.99亿 9.22亿 9.22亿 10.70亿 10.70亿 7.91亿
毛利润(元) 4.67亿 4.04亿 4.04亿 1.90亿 1.90亿 2.00亿 2.00亿 1.49亿
归属净利润(元) 1.69亿 2.94亿 2.94亿 7341.10万 7341.10万 3240.64万 3240.64万 6062.54万
扣非净利润(元) -3495.94万 1.45亿 1.45亿 1590.37万 1590.37万 2659.78万 2659.78万 6459.02万
营业收入同比增长(%) -10.73 19.22 19.22 -13.85 -13.85 35.33 35.33 25.92
归属净利润同比增长(%) -42.43 300.72 300.72 126.53 126.53 -46.55 -46.55 0.66
扣非净利润同比增长(%) -124.04 814.53 814.53 -40.21 -40.21 -58.82 -58.82 103.06
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 2.85 6.27 6.27 3.06 3.06 3.07 3.07 6.07
摊薄净资产收益率(%) -0.58 2.48 2.48 0.65 0.65 1.12 1.12 5.43
毛利率(%) 47.63 36.72 36.72 20.67 20.67 18.72 18.72 18.89
净利率(%) 16.34 26.63 26.63 7.77 7.77 2.96 2.96 7.56
实际税率(%) 37.57 21.30 21.30 26.48 26.48 47.16 47.16 20.63
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.18 0.34 0.34 0.46 0.46 0.20 0.20 0.27
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.14 0.19 0.19 0.21 0.21 0.29 0.29 0.31
应收账款周转天数(天) 97.50 45.02 45.02 23.06 23.06 20.41 20.41 14.84
存货周转天数(天) 953.62 1076.39 1076.39 1054.65 1054.65 705.84 705.84 756.15
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 15.48 15.76 15.76 38.37 38.37 43.19 43.19 51.68
流动负债/总负债(%) 72.81 80.27 80.27 70.15 70.15 79.96 79.96 70.83
流动比率 5.90 5.29 5.29 2.85 2.85 2.39 2.39 2.48
速动比率 4.57 3.48 3.48 0.66 0.66 1.27 1.27 0.90

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