方大炭素·财务分析

<br/>2017-09-30,流动比率为3.24,速动比率为2.79,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>方大炭素(600516),第三季度净利润20.19亿,比去年同比增长3514.98%,企业的净利润在所属行业内的排位高<br/>方大炭素(600516),第三季度净利润与营业收入的比值为38.61%,企业盈利能力在行业内高

方大炭素(600516),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


2017-09-30,流动比率为3.24,速动比率为2.79,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
第三季度数值同比与行业
净利润 20.19亿 +3514.98%
净利润与营业收入的比值为 38.61% --
营业收入 52.29亿元 +206.04%
营业外收入 1034.12万元 -67.83%
经营现金流量净额 17.93亿元 +486.34%
毛利率 74.66 +225.05%
资产负债率 25.06% -5.75%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.73 -- 中等
应收账款与营业收入比值为 21.15% --
预收账款与营业收入比值为 2.90% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 34.29% --
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 1.16 0.24 0.04 0.04 0.05 0.01 0.01 0.02
扣非每股收益(元) 0.00 0.24 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 -0.04
稀释每股收益(元) 1.16 0.24 0.04 0.04 0.05 0.01 0.01 0.02
每股净资产(元) 4.61 3.62 3.44 3.39 3.40 3.37 3.36 3.36
每股公积金(元) 1.13 0.97 0.97 0.97 0.97 0.97 0.97 0.97
每股未分配利润(元) 2.32 1.48 1.31 1.26 1.27 1.23 1.23 1.23
每股经营现金流(元) 1.00 0.44 0.07 0.18 0.18 0.08 0.10 0.23
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 52.29亿 18.13亿 6.93亿 23.95亿 17.09亿 10.72亿 4.73亿 23.30亿
毛利润(元) 39.04亿 8.45亿 2.31亿 6.09亿 3.92亿 2.18亿 9334.65万 5.58亿
归属净利润(元) 20.19亿 4.12亿 7352.17万 6744.89万 7875.20万 1498.92万 1103.36万 3101.37万
扣非净利润(元) 20.15亿 4.09亿 7015.88万 1853.70万 6361.65万 536.71万 557.91万 -7607.29万
营业收入同比增长(%) 206.04 69.23 46.36 2.78 -4.91 -10.06 -25.34 -32.43
归属净利润同比增长(%) 2463.89 2647.66 566.34 117.48 427.62 -49.71 192.75 -88.89
扣非净利润同比增长(%) 3067.70 7518.84 1157.53 124.37 -17.26 -94.31 -88.97 -133.24
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 29.24 6.83 1.25 1.16 1.36 0.26 0.19 0.54
摊薄净资产收益率(%) 24.42 6.58 1.19 0.32 1.09 0.09 0.10 -1.32
毛利率(%) 74.66 46.61 33.28 25.40 22.97 20.39 19.72 23.96
净利率(%) 42.39 24.72 10.46 1.25 3.59 0.27 0.91 0.56
实际税率(%) 16.14 14.88 23.82 64.66 30.85 80.48 3.81 71.42
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.03 0.10 0.22 0.03 0.07 0.04 0.19 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.53 0.22 0.09 0.28 0.20 0.12 0.05 0.25
应收账款周转天数(天) 53.80 91.86 128.73 151.46 175.60 183.93 206.51 152.29
存货周转天数(天) 215.59 171.78 182.67 232.88 251.20 270.66 311.42 296.32
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 25.06 25.14 23.57 24.87 26.59 28.16 27.98 33.17
流动负债/总负债(%) 89.68 86.15 84.07 84.96 85.59 86.59 86.03 89.28
流动比率 3.24 3.06 3.28 3.07 2.90 2.68 2.65 2.25
速动比率 2.79 2.58 2.70 2.52 2.33 2.09 2.02 1.74
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 0.04 0.02 0.16 0.15 0.30 0.48 0.32 0.03
扣非每股收益(元) 0.01 -0.04 0.13 0.15 0.27 0.56 0.27 0.02
稀释每股收益(元) 0.04 0.02 0.16 0.15 0.30 0.48 0.32 0.03
每股净资产(元) 3.39 3.36 3.34 3.22 3.22 2.72 2.24 2.06
每股公积金(元) 0.97 0.97 0.97 0.97 0.43 0.29 0.29 0.43
每股未分配利润(元) 1.26 1.23 1.21 1.11 1.67 1.33 0.86 0.55
每股经营现金流(元) 0.18 0.23 0.29 0.35 0.62 0.20 -0.03 -0.07
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 23.95亿 23.30亿 34.49亿 33.73亿 39.51亿 45.26亿 32.16亿 21.58亿
毛利润(元) 6.09亿 5.58亿 10.11亿 10.64亿 12.94亿 17.34亿 10.59亿 4.85亿
归属净利润(元) 6744.89万 3101.37万 2.79亿 2.36亿 4.60亿 6.14亿 4.06亿 3650.48万
扣非净利润(元) 1853.70万 -7607.29万 2.29亿 2.44亿 4.21亿 7.12亿 3.43亿 2513.26万
营业收入同比增长(%) 2.78 -32.43 2.24 -14.61 -12.71 40.71 49.08 -35.46
归属净利润同比增长(%) 117.48 -88.89 18.27 -48.71 -25.05 51.28 1011.93 -93.31
扣非净利润同比增长(%) 124.37 -133.24 -6.02 -42.18 -40.87 107.78 1263.90 -93.92
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 1.16 0.54 4.91 5.84 11.53 19.33 14.67 1.38
摊薄净资产收益率(%) 0.32 -1.32 3.98 4.40 10.24 20.45 11.95 0.95
毛利率(%) 25.40 23.96 29.30 31.53 32.74 38.30 32.91 22.49
净利率(%) 1.25 0.56 7.64 6.93 11.74 14.06 13.11 -0.11
实际税率(%) 64.66 71.42 24.91 31.11 23.75 27.11 25.61 106.64
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.03 0.04 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.28 0.25 0.35 0.37 0.53 0.69 0.54 0.38
应收账款周转天数(天) 151.46 152.29 91.73 89.36 71.03 48.15 53.92 71.85
存货周转天数(天) 232.88 296.32 250.79 288.87 248.99 221.11 258.16 330.43
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 24.87 33.17 37.20 43.15 46.52 44.73 49.74 47.17
流动负债/总负债(%) 84.96 89.28 56.28 64.00 95.86 92.58 97.35 94.99
流动比率 3.07 2.25 3.23 2.49 1.45 1.60 1.34 1.42
速动比率 2.52 1.74 2.46 1.84 0.94 0.96 0.81 0.82

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