*ST柳化·财务分析

<br/>2018/9/30,流动比率为0.43,速动比率为0.31,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>*ST柳化(600423),第三季度毛利率14.31,比去年同比增长1315.68%,企业的毛利率在所属行业内的排位中等

*ST柳化(600423),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业无形资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;企业抵御风险的能力很低;


2018/9/30,流动比率为0.43,速动比率为0.31,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
第三季度数值同比与行业
毛利率 14.31 +1315.68% 中等
营业收入 14.69亿元 +12.85%
营业外收入 198.83万元 -98.91% 中等
经营现金流量净额 1.23亿元 -25.74% 中等
净利润 -8412.95万 -51.98%
资产负债率 95.39% -10.03%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 7.05 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -5.73% --
预收账款与营业收入比值为 8.97% --
经营现金流与营业收入比值为 8.40% -- 中等
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) -0.21 -0.06 0.02 0.15 -0.45 -0.45 -0.22 -0.22
扣非每股收益(元) 0.00 -0.07 0.00 -1.57 0.00 0.00 -0.62 -0.62
稀释每股收益(元) -0.21 0.00 0.02 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股净资产(元) 0.35 0.04 0.12 0.10 -0.50 -0.50 -0.27 -0.27
每股公积金(元) 1.68 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28
每股未分配利润(元) -2.58 -2.48 -2.40 -2.42 -3.02 -3.02 -2.80 -2.80
每股经营现金流(元) 0.31 0.20 0.01 0.71 0.42 0.42 0.42 0.42
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 14.69亿 11.07亿 5.23亿 18.30亿 13.02亿 13.02亿 8.84亿 8.84亿
毛利润(元) 2.10亿 1.86亿 9102.98万 9922.07万 1316.33万 1316.33万 2043.13万 2043.13万
归属净利润(元) -8412.95万 -2532.68万 809.10万 6155.15万 -1.79亿 -1.79亿 -8791.68万 -8791.68万
扣非净利润(元) -7792.08万 -2747.15万 704.33万 -6.28亿 -3.58亿 -3.58亿 -2.48亿 -2.48亿
营业收入同比增长(%) 12.85 25.15 32.54 -11.86 -20.07 -20.07 -21.09 -21.09
归属净利润同比增长(%) 53.00 71.19 -80.11 107.54 58.54 58.54 63.28 63.28
扣非净利润同比增长(%) 78.25 88.93 105.88 23.79 17.23 17.23 -4.87 -4.87
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 -97.52 18.96 982.14 0.00 0.00 0.00 0.00
摊薄净资产收益率(%) -55.83 -163.08 14.32 -1625.33 -179.04 -179.04 -231.41 -231.41
毛利率(%) 14.31 16.77 17.40 5.42 1.01 1.01 2.31 2.31
净利率(%) -5.85 -2.29 1.55 3.36 -13.75 -13.75 -9.94 -9.94
实际税率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.09 0.11 0.25 0.07 0.11 0.11 0.12 0.12
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.48 0.35 0.16 0.53 0.37 0.37 0.25 0.25
应收账款周转天数(天) 0.00 13.20 12.81 16.39 19.91 19.91 19.71 19.71
存货周转天数(天) 51.62 47.23 56.88 45.21 41.19 41.19 40.76 40.76
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 95.39 99.47 98.50 98.79 106.02 106.02 103.14 103.14
流动负债/总负债(%) 83.06 81.53 71.78 79.07 75.42 75.42 75.33 75.33
流动比率 0.43 0.32 0.38 0.30 0.23 0.23 0.23 0.23
速动比率 0.31 0.22 0.24 0.21 0.16 0.16 0.16 0.16
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.15 -2.04 -2.04 -1.22 -1.22 0.02 0.02 -0.32
扣非每股收益(元) -1.57 -2.06 -2.06 -1.26 -1.26 -0.04 -0.04 -0.45
稀释每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股净资产(元) 0.10 -0.06 -0.06 1.97 1.97 3.26 3.26 3.95
每股公积金(元) 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28 1.30 1.30 1.95
每股未分配利润(元) -2.42 -2.58 -2.58 -0.53 -0.53 0.73 0.73 0.72
每股经营现金流(元) 0.71 0.07 0.07 0.20 0.20 1.22 1.22 1.47
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 18.30亿 20.76亿 20.76亿 26.29亿 26.29亿 31.00亿 31.00亿 31.73亿
毛利润(元) 9922.07万 -5488.06万 -5488.06万 8409.38万 8409.38万 5.02亿 5.02亿 3.98亿
归属净利润(元) 6155.15万 -8.16亿 -8.16亿 -4.86亿 -4.86亿 879.17万 879.17万 -1.28亿
扣非净利润(元) -6.28亿 -8.24亿 -8.24亿 -5.04亿 -5.04亿 -1573.10万 -1573.10万 -1.81亿
营业收入同比增长(%) -11.86 -21.03 -21.03 -15.19 -15.19 -2.28 -2.28 8.30
归属净利润同比增长(%) 107.54 -68.11 -68.11 -5622.86 -5622.86 106.89 106.89 -404.74
扣非净利润同比增长(%) 23.79 -63.50 -63.50 -3103.56 -3103.56 91.31 91.31 -2901.93
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 982.14 -215.38 -215.38 -46.25 -46.25 0.56 0.56 -7.58
摊薄净资产收益率(%) -1625.33 -3361.87 -3361.87 -64.03 -64.03 -1.21 -1.21 -11.47
毛利率(%) 5.42 -2.64 -2.64 3.20 3.20 16.20 16.20 12.55
净利率(%) 3.36 -39.31 -39.31 -18.47 -18.47 0.28 0.28 -4.14
实际税率(%) 0.00 -2.09 -2.09 1.74 1.74 52.31 52.31 -5.49
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.07 0.06 0.06 0.08 0.08 0.05 0.05 0.07
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.53 0.49 0.49 0.52 0.52 0.59 0.59 0.66
应收账款周转天数(天) 16.39 30.31 30.31 30.60 30.60 22.19 22.19 19.95
存货周转天数(天) 45.21 53.03 53.03 64.61 64.61 71.02 71.02 75.84
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 98.79 100.66 100.66 83.56 83.56 75.58 75.58 69.11
流动负债/总负债(%) 79.07 81.44 81.44 62.76 62.76 80.71 80.71 84.00
流动比率 0.30 0.24 0.24 0.53 0.53 0.56 0.56 0.57
速动比率 0.21 0.17 0.17 0.37 0.37 0.40 0.40 0.40

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