万华化学·财务分析

<br/>万华化学(600309),第三季度经营现金流量净额155.19亿元,比去年同比增长175.58%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>万华化学(600309),第三季度经营现金流与营业收入比值为33.79%,企业持续经营能力在行业内高

万华化学(600309),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;


第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 155.19亿元 +175.58%
经营现金流与营业收入比值为 33.79% --
营业收入 459.23亿元 +17.86%
营业外收入 537.21万元 -72.10% 中等
毛利率 36.82 -5.62%
净利润 90.21亿 +17.22%
资产负债率 48.20% -16.13%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 17.31 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 19.64% --
预收账款与营业收入比值为 6.71% --
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 3.30 2.54 1.30 4.09 2.87 2.87 1.79 1.79
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 3.93 0.00 0.00 1.77 1.77
稀释每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股净资产(元) 0.00 0.00 9.77 9.98 0.00 8.76 7.68 7.68
每股公积金(元) 0.00 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88
每股未分配利润(元) 0.00 8.11 6.86 7.07 6.31 6.31 5.23 5.23
每股经营现金流(元) 0.00 0.00 1.31 3.74 0.00 2.06 0.53 0.53
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 459.23亿 300.54亿 136.02亿 531.23亿 389.64亿 389.64亿 244.30亿 244.30亿
毛利润(元) 169.09亿 120.59亿 58.53亿 210.90亿 152.01亿 152.01亿 94.84亿 94.84亿
归属净利润(元) 90.21亿 69.50亿 35.46亿 111.35亿 78.11亿 78.11亿 48.61亿 48.61亿
扣非净利润(元) 84.62亿 0.00 32.24亿 107.11亿 0.00 77.47亿 47.93亿 47.93亿
营业收入同比增长(%) 17.86 23.02 23.57 76.49 86.14 86.14 95.82 95.82
归属净利润同比增长(%) 15.49 42.97 61.53 202.62 212.41 212.41 255.35 255.35
扣非净利润同比增长(%) 0.00 0.00 48.78 191.35 0.00 209.89 255.25 255.25
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 0.00 0.00 13.47 50.66 0.00 38.27 25.43 25.43
摊薄净资产收益率(%) 0.00 0.00 12.07 39.26 0.00 32.33 22.81 22.81
毛利率(%) 36.82 40.12 43.03 39.70 39.01 39.01 38.82 38.82
净利率(%) 23.64 27.38 30.39 25.05 23.77 23.77 23.78 23.78
实际税率(%) 20.66 20.14 20.26 20.54 20.76 20.76 21.39 21.39
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.07 0.08 0.17 0.05 0.07 0.07 0.06 0.06
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.00 0.45 0.21 0.91 0.69 0.69 0.44 0.44
应收账款周转天数(天) 0.00 18.33 20.15 15.41 17.31 17.31 18.02 18.02
存货周转天数(天) 0.00 72.07 86.51 63.70 60.55 60.55 64.19 64.19
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 0.00 49.22 53.66 53.28 57.47 57.47 58.51 58.51
流动负债/总负债(%) 0.00 81.69 79.33 79.32 76.91 76.91 73.80 73.80
流动比率 0.00 0.92 0.89 0.91 0.85 0.85 0.84 0.84
速动比率 0.00 0.65 0.61 0.65 0.63 0.63 0.59 0.59
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 4.09 1.70 1.70 0.74 0.74 1.12 1.12 1.34
扣非每股收益(元) 3.93 1.70 1.70 0.72 0.72 1.14 1.14 1.29
稀释每股收益(元) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股净资产(元) 9.98 6.85 6.85 5.35 5.35 4.90 4.90 4.48
每股公积金(元) 0.88 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02
每股未分配利润(元) 7.07 5.10 5.10 3.60 3.60 3.15 3.15 2.73
每股经营现金流(元) 3.74 3.40 3.40 2.13 2.13 1.86 1.86 1.79
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 531.23亿 301.00亿 301.00亿 194.92亿 194.92亿 220.88亿 220.88亿 202.38亿
毛利润(元) 210.90亿 93.55亿 93.55亿 58.72亿 58.72亿 68.19亿 68.19亿 66.55亿
归属净利润(元) 111.35亿 36.79亿 36.79亿 16.10亿 16.10亿 24.19亿 24.19亿 28.91亿
扣非净利润(元) 107.11亿 36.76亿 36.76亿 15.55亿 15.55亿 24.57亿 24.57亿 27.83亿
营业收入同比增长(%) 76.49 54.42 54.42 -11.75 -11.75 9.14 9.14 26.95
归属净利润同比增长(%) 202.62 128.57 128.57 -33.46 -33.46 -16.33 -16.33 23.10
扣非净利润同比增长(%) 191.35 136.47 136.47 -36.72 -36.72 -11.71 -11.71 17.12
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 50.66 28.11 28.11 14.67 14.67 24.17 24.17 32.62
摊薄净资产收益率(%) 39.26 24.80 24.80 13.44 13.44 23.19 23.19 28.75
毛利率(%) 39.70 31.08 31.08 30.13 30.13 30.87 30.87 32.88
净利率(%) 25.05 15.11 15.11 11.69 11.69 14.57 14.57 18.61
实际税率(%) 20.54 19.55 19.55 22.84 22.84 22.81 22.81 14.91
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.05 0.05 0.05 0.04 0.04 0.03 0.03 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.91 0.61 0.61 0.44 0.44 0.60 0.60 0.75
应收账款周转天数(天) 15.41 17.51 17.51 23.60 23.60 19.59 19.59 17.89
存货周转天数(天) 63.70 74.02 74.02 95.21 95.21 62.18 62.18 56.45
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 53.28 63.88 63.88 68.99 68.99 68.06 68.06 62.65
流动负债/总负债(%) 79.32 69.69 69.69 58.44 58.44 46.75 46.75 54.06
流动比率 0.91 0.59 0.59 0.57 0.57 0.74 0.74 0.80
速动比率 0.65 0.39 0.39 0.35 0.35 0.51 0.51 0.59

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