保利地产·财务分析

<br/>2018/6/30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>保利地产(600048),上半年净利润65.05亿,比去年同比增长30.01%,企业的净利润在所属行业内的排位高<br/>保利地产(600048),上半年预收账款与营业收入比值为489.09%,企业收回现金的速度在行业内高

保利地产(600048),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;


2018/6/30,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
上半年数值同比与行业
净利润 65.05亿 +30.01%
预收账款与营业收入比值为 489.09% --
营业收入 595.14亿元 +9.28%
营业外收入 1.79亿元 -5.97%
经营现金流量净额 -98.33亿元 +2.35%
毛利率 35.39 +14.90% 中等
资产负债率 79.32% +0.62%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 12.34 --
净利润与营业收入的比值为 10.93% --
应收账款与营业收入比值为 2.49% --
经营现金流与营业收入比值为 -16.52% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.55 0.16 1.32 0.70 0.70 0.48 0.48 0.16
扣非每股收益(元) 0.54 0.00 1.30 0.00 0.00 0.47 0.47 0.00
稀释每股收益(元) 0.55 0.16 1.32 0.70 0.70 0.48 0.48 0.16
每股净资产(元) 8.81 8.81 8.60 7.94 7.94 7.71 7.71 7.70
每股公积金(元) 1.37 1.35 1.30 1.27 1.27 1.26 1.26 1.26
每股未分配利润(元) 6.16 6.17 6.01 5.42 5.42 5.20 5.20 5.20
每股经营现金流(元) -0.83 -2.22 -2.47 -2.60 -2.60 -0.81 -0.81 -1.16
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 595.14亿 201.25亿 1463.06亿 755.40亿 755.40亿 544.59亿 544.59亿 179.04亿
毛利润(元) 210.60亿 80.08亿 454.34亿 243.31亿 243.31亿 167.71亿 167.71亿 68.61亿
归属净利润(元) 65.05亿 18.96亿 156.26亿 82.69亿 82.69亿 56.51亿 56.51亿 18.91亿
扣非净利润(元) 63.92亿 18.64亿 154.39亿 81.45亿 81.45亿 55.46亿 55.46亿 18.27亿
营业收入同比增长(%) 9.28 12.41 -5.46 -13.31 -13.31 -1.25 -1.25 -5.14
归属净利润同比增长(%) 15.13 0.26 25.80 16.31 16.31 13.92 13.92 38.73
扣非净利润同比增长(%) 15.24 2.06 25.95 15.82 15.82 12.71 12.71 35.92
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 5.88 1.75 16.32 9.00 9.00 6.17 6.17 2.10
摊薄净资产收益率(%) 6.12 1.79 15.14 8.65 8.65 6.06 6.06 2.00
毛利率(%) 35.39 39.79 31.05 32.21 32.21 30.80 30.80 38.32
净利率(%) 15.65 14.14 13.45 13.44 13.44 13.15 13.15 14.08
实际税率(%) 26.65 24.72 23.43 28.13 28.13 29.66 29.66 31.42
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 4.89 12.73 1.54 3.05 3.05 3.85 3.85 9.97
销售现金流/营业收入 0.02 0.03 0.01 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02
经营现金流/营业收入 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.08 0.03 0.25 0.14 0.14 0.10 0.10 0.04
应收账款周转天数(天) 5.04 9.09 4.26 4.70 4.70 5.22 5.22 7.65
存货周转天数(天) 2161.76 3385.04 1324.66 1834.22 1834.22 1611.47 1611.47 2588.30
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 79.32 78.45 77.28 79.94 79.94 78.83 78.83 76.41
流动负债/总负债(%) 65.68 64.44 67.44 65.06 65.06 66.53 66.53 67.30
流动比率 1.78 1.85 1.78 1.78 1.78 1.76 1.76 1.81
速动比率 0.64 0.62 0.57 0.59 0.59 0.54 0.54 0.55
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 1.32 1.10 1.10 1.15 1.15 1.14 1.14 1.00
扣非每股收益(元) 1.30 1.08 1.08 1.14 1.14 1.12 1.12 1.00
稀释每股收益(元) 1.32 1.10 1.10 1.15 1.15 1.14 1.14 1.00
每股净资产(元) 8.60 7.53 7.53 6.65 6.65 5.72 5.72 7.25
每股公积金(元) 1.30 1.26 1.26 0.65 0.65 0.64 0.64 1.54
每股未分配利润(元) 6.01 5.04 5.04 4.80 4.80 3.92 3.92 4.56
每股经营现金流(元) -2.47 2.87 2.87 1.65 1.65 -0.97 -0.97 -1.37
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 1463.06亿 1547.52亿 1547.52亿 1234.29亿 1234.29亿 1090.56亿 1090.56亿 923.56亿
毛利润(元) 454.34亿 448.71亿 448.71亿 409.75亿 409.75亿 349.34亿 349.34亿 297.00亿
归属净利润(元) 156.26亿 124.22亿 124.22亿 123.48亿 123.48亿 122.00亿 122.00亿 107.47亿
扣非净利润(元) 154.39亿 122.58亿 122.58亿 122.34亿 122.34亿 120.13亿 120.13亿 106.85亿
营业收入同比增长(%) -5.46 25.38 25.38 13.18 13.18 18.08 18.08 34.03
归属净利润同比增长(%) 25.80 0.60 0.60 1.21 1.21 13.52 13.52 27.36
扣非净利润同比增长(%) 25.95 0.20 0.20 1.84 1.84 12.43 12.43 28.00
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 16.32 15.53 15.53 18.63 18.63 21.65 21.65 22.95
摊薄净资产收益率(%) 15.14 13.73 13.73 17.10 17.10 19.56 19.56 20.64
毛利率(%) 31.05 29.00 29.00 33.20 33.20 32.03 32.03 32.16
净利率(%) 13.45 11.03 11.03 13.63 13.63 13.05 13.05 12.85
实际税率(%) 23.43 26.76 26.76 26.52 26.52 25.22 25.22 26.32
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 1.54 1.01 1.01 1.07 1.07 1.04 1.04 1.16
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.25 0.36 0.36 0.32 0.32 0.32 0.32 0.33
应收账款周转天数(天) 4.26 5.53 5.53 9.47 9.47 9.38 9.38 8.21
存货周转天数(天) 1324.66 969.07 969.07 1212.59 1212.59 1231.45 1231.45 1234.04
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 77.28 74.76 74.76 75.95 75.95 77.89 77.89 77.97
流动负债/总负债(%) 67.44 71.68 71.68 72.33 72.33 65.75 65.75 68.07
流动比率 1.78 1.73 1.73 1.73 1.73 1.87 1.87 1.82
速动比率 0.57 0.53 0.53 0.43 0.43 0.45 0.45 0.38

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