招商银行·财务分析

<br/>招商银行(600036),第一季度经营现金流量净额-1726.22亿元,比去年同比增长221.75%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>招商银行(600036),第一季度经营现金流与营业收入比值为-251.13%,企业持续经营能力在行业内低

招商银行(600036),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资固定资产的周转期极不合理,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


第一季度数值同比与行业
经营现金流量净额 -1726.22亿元 +221.75%
经营现金流与营业收入比值为 -251.13% --
营业收入 687.39亿元 +12.14%
营业外收入 2800.00万元 -12.50% 中等
毛利率 48.08 +0.69%
净利润 252.40亿 +12.28%
资产负债率 91.57% -0.48%
净利润与营业收入的比值为 36.72% -- 中等
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 1.00 3.13 2.66 1.77 0.90 2.78 2.33 2.33
扣非每股收益(元) 0.99 3.11 2.64 1.77 0.89 2.77 2.31 2.31
稀释每股收益(元) 1.00 3.13 2.66 1.77 0.90 2.78 2.33 2.33
每股净资产(元) 21.09 20.07 19.49 18.50 18.32 17.69 17.37 17.37
每股公积金(元) 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68
每股未分配利润(元) 11.85 10.88 11.01 10.13 10.11 9.56 9.48 9.48
每股经营现金流(元) -6.84 -1.42 -6.93 -2.60 -2.13 -0.22 -7.64 -7.64
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 687.39亿 2485.55亿 1882.21亿 1261.46亿 612.96亿 2208.97亿 1657.03亿 1657.03亿
毛利润(元) 625.27亿 2268.64亿 1709.53亿 1144.81亿 568.60亿 2088.70亿 1567.19亿 1567.19亿
归属净利润(元) 252.40亿 805.60亿 673.80亿 447.56亿 226.74亿 701.50亿 588.05亿 588.05亿
扣非净利润(元) 250.91亿 801.29亿 670.28亿 445.85亿 225.46亿 697.69亿 582.83亿 582.83亿
营业收入同比增长(%) 12.14 12.52 13.21 11.75 7.20 5.33 3.38 3.38
归属净利润同比增长(%) 11.32 14.84 14.58 14.00 13.50 13.00 12.78 12.78
扣非净利润同比增长(%) 11.29 14.85 15.00 13.95 13.66 14.11 13.33 13.33
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 19.45 16.57 19.07 19.61 19.97 16.54 18.66 18.66
摊薄净资产收益率(%) 4.72 15.83 13.64 9.55 4.88 15.64 13.31 13.31
毛利率(%) 48.08 42.89 47.03 46.76 47.76 40.99 44.61 44.61
净利率(%) 37.09 32.52 35.90 35.57 37.05 31.98 35.70 35.70
实际税率(%) 22.89 24.11 23.72 23.88 22.46 22.10 20.67 20.67
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
经营现金流/营业收入 -0.03 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 0.00 -0.01 -0.01
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.01 0.04 0.03 0.02 0.01 0.04 0.03 0.03
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
存货周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 91.57 91.94 91.87 92.29 92.01 92.32 92.86 92.86
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
速动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 3.13 2.78 2.46 2.46 2.29 2.29 2.22 2.22
扣非每股收益(元) 3.11 2.77 2.42 2.42 2.26 2.26 2.20 2.20
稀释每股收益(元) 3.13 2.78 2.46 2.46 2.29 2.29 2.22 2.22
每股净资产(元) 20.07 17.69 15.95 15.95 14.31 14.31 12.47 12.47
每股公积金(元) 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68 2.68
每股未分配利润(元) 10.88 9.56 7.89 7.89 6.47 6.47 5.49 5.49
每股经营现金流(元) -1.42 -0.22 -4.78 -4.78 15.88 15.88 10.79 10.79
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 2485.55亿 2208.97亿 2090.25亿 2090.25亿 2014.71亿 2014.71亿 1658.63亿 1658.63亿
毛利润(元) 2268.64亿 2088.70亿 1954.60亿 1954.60亿 1901.48亿 1905.95亿 1566.96亿 1566.96亿
归属净利润(元) 805.60亿 701.50亿 620.81亿 620.81亿 576.96亿 576.96亿 559.11亿 559.11亿
扣非净利润(元) 801.29亿 697.69亿 611.42亿 611.42亿 570.45亿 570.45亿 553.91亿 553.91亿
营业收入同比增长(%) 12.52 5.33 3.75 3.75 21.47 21.47 25.08 25.08
归属净利润同比增长(%) 14.84 13.00 7.60 7.60 3.19 3.19 8.06 8.06
扣非净利润同比增长(%) 14.85 14.11 7.18 7.18 2.99 2.99 7.89 7.89
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 16.57 16.54 16.27 16.27 17.09 17.09 19.28 19.28
摊薄净资产收益率(%) 15.83 15.64 15.20 15.20 15.81 15.81 17.62 17.62
毛利率(%) 42.89 40.99 37.18 37.18 36.85 36.85 43.87 43.87
净利率(%) 32.52 31.98 29.84 29.84 28.80 28.80 33.79 33.79
实际税率(%) 24.11 22.10 21.00 21.00 22.72 22.72 23.67 23.67
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 -0.01 -0.01 0.02 0.02 0.02 0.02
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04
应收账款周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
存货周转天数(天) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 91.94 92.32 93.21 93.21 93.39 93.39 93.34 93.34
流动负债/总负债(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
速动比率 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

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