荣安地产·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-06-30,主营业务收入增长率为-65.71%,存货增长率为142.98%,应收账款增长率为-19.60%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018-06-30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>荣安地产(000517),上半年经营现金流量净额9.05亿元,比去年同比增长127.83%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>荣安地产(000517),上半年预收账款与营业收入比值为644.00%,企业收回现金的速度在行业内高

荣安地产(000517),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

风险级,财务非常脆弱,受经济环境和经济条件的影响很大,存在很多财务风险,需要定期重点关注;

亮点

企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-06-30,主营业务收入增长率为-65.71%,存货增长率为142.98%,应收账款增长率为-19.60%,公司极可能存在操纵利润行为
2018-06-30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 9.05亿元 +127.83%
预收账款与营业收入比值为 644.00% --
营业收入 12.68亿元 下降65.71% 中等
营业外收入 100.84万元 -60.28% 中等
毛利率 36.23 +53.73% 中等
净利润 1.75亿 -63.11% 中等
资产负债率 79.13% +29.09%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 9.37 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 13.76% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 2.20% --
经营现金流与营业收入比值为 71.38% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.05 -0.01 0.17 0.15 0.15 0.15 0.15 0.11
扣非每股收益(元) 0.05 0.00 0.15 0.00 0.00 0.14 0.14 0.00
稀释每股收益(元) 0.05 -0.01 0.17 0.15 0.15 0.15 0.15 0.11
每股净资产(元) 1.36 1.31 1.32 1.31 1.31 1.30 1.30 1.26
每股公积金(元) -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 -0.53
每股未分配利润(元) 0.86 0.81 0.83 0.81 0.81 0.81 0.81 0.77
每股经营现金流(元) 0.28 0.16 -0.08 -0.15 -0.15 0.12 0.12 0.01
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 12.68亿 9404.88万 42.64亿 38.90亿 38.90亿 36.99亿 36.99亿 29.00亿
毛利润(元) 4.59亿 3466.91万 10.60亿 9.29亿 9.29亿 8.72亿 8.72亿 6.41亿
归属净利润(元) 1.75亿 -4103.51万 5.42亿 4.79亿 4.79亿 4.70亿 4.70亿 3.49亿
扣非净利润(元) 1.60亿 -4181.92万 4.73亿 4.40亿 4.40亿 4.36亿 4.36亿 3.38亿
营业收入同比增长(%) -65.71 -96.76 146.82 425.79 425.79 563.75 563.75 1139.73
归属净利润同比增长(%) -62.84 -111.76 263.75 2244.94 2244.94 2511.25 2511.25 1.32万
扣非净利润同比增长(%) -63.24 -112.36 359.54 2958.15 2958.15 5538.48 5538.48 3593.09
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 4.04 -0.97 13.72 12.24 12.24 12.01 12.01 9.06
摊薄净资产收益率(%) 3.71 -1.00 11.22 10.60 10.60 10.53 10.53 8.41
毛利率(%) 36.23 36.86 24.87 23.89 23.89 23.57 23.57 22.10
净利率(%) 13.66 -43.83 12.70 12.32 12.32 12.69 12.69 12.03
实际税率(%) 17.18 31.59 18.77 20.30 20.30 22.56 22.56 23.35
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 6.44 70.34 1.06 0.89 0.89 0.69 0.69 0.63
销售现金流/营业收入 0.04 0.24 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00
经营现金流/营业收入 0.01 0.06 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.07 0.01 0.35 0.34 0.34 0.34 0.34 0.28
应收账款周转天数(天) 4.81 33.86 3.97 5.09 5.09 2.16 2.16 1.56
存货周转天数(天) 2485.54 1.35万 849.59 667.55 667.55 422.89 422.89 253.03
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 79.13 73.92 67.88 64.25 64.25 61.30 61.30 57.43
流动负债/总负债(%) 80.57 72.95 69.53 68.05 68.05 64.15 64.15 62.46
流动比率 1.48 1.70 1.94 2.07 2.07 2.29 2.29 2.49
速动比率 0.39 0.56 0.68 0.64 0.64 0.88 0.88 0.90
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.17 0.05 0.05 0.03 0.03 0.28 0.10 0.43
扣非每股收益(元) 0.15 0.03 0.03 0.03 0.00 0.18 0.06 0.00
稀释每股收益(元) 0.17 0.05 0.05 0.03 0.03 0.28 0.10 0.43
每股净资产(元) 1.32 1.15 1.15 1.14 1.14 3.46 3.47 3.07
每股公积金(元) -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 -0.53 0.21 0.21 0.06
每股未分配利润(元) 0.83 0.66 0.66 0.64 0.64 2.19 2.20 1.97
每股经营现金流(元) -0.08 0.06 0.06 0.21 0.21 -0.60 -0.60 1.31
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 42.64亿 17.28亿 17.28亿 11.24亿 11.24亿 34.34亿 34.60亿 46.42亿
毛利润(元) 10.60亿 4.20亿 4.20亿 3.26亿 3.26亿 6.59亿 6.72亿 10.82亿
归属净利润(元) 5.42亿 1.49亿 1.49亿 1.03亿 1.03亿 3.00亿 3.09亿 4.55亿
扣非净利润(元) 4.73亿 1.03亿 1.03亿 9014.27万 9014.27万 1.88亿 1.97亿 3.51亿
营业收入同比增长(%) 146.82 53.64 53.64 -67.50 -67.50 -26.03 -25.46 125.76
归属净利润同比增长(%) 263.75 44.23 44.23 -66.61 -66.61 -33.97 -31.96 7.13
扣非净利润同比增长(%) 359.54 14.28 14.28 -54.17 -54.17 -46.61 -44.02 -4.21
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 13.72 4.10 4.10 2.82 2.82 8.78 9.10 15.01
摊薄净资产收益率(%) 11.22 2.80 2.80 2.49 2.49 5.11 5.35 10.79
毛利率(%) 24.87 24.31 24.31 29.03 29.03 19.19 19.44 23.32
净利率(%) 12.70 8.62 8.62 9.18 9.18 8.74 8.94 9.77
实际税率(%) 18.77 25.02 25.02 12.63 12.63 15.44 15.76 23.76
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 1.06 2.02 2.02 1.46 1.46 0.16 0.15 0.70
销售现金流/营业收入 0.01 0.02 0.02 0.02 0.02 0.00 0.00 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.35 0.18 0.18 0.16 0.16 0.48 0.49 0.49
应收账款周转天数(天) 3.97 10.89 10.89 12.15 12.15 2.12 2.10 1.17
存货周转天数(天) 849.59 1690.36 1690.36 2199.83 2199.83 655.49 651.68 640.84
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 67.88 66.90 66.90 54.34 54.34 39.01 38.71 60.43
流动负债/总负债(%) 69.53 76.33 76.33 55.19 55.19 60.06 59.65 98.13
流动比率 1.94 1.78 1.78 3.04 3.04 3.79 3.85 1.54
速动比率 0.68 0.49 0.49 0.95 0.95 0.39 0.40 0.45

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