特发信息·财务分析

<br/>2019-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019-06-30,主营业务收入增长率为2.75%,存货增长率为48.30%,应收账款增长率为17.42%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>特发信息(000070),上半年经营现金流量净额-7.64亿元,比去年同比增长99.19%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>特发信息(000070),上半年应收账款与营业收入比值为81.52%,企业收回现金的速度在行业内中等

特发信息(000070),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的存货与固定资产的周转期极不合理,企业经营异常;企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2019-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019-06-30,主营业务收入增长率为2.75%,存货增长率为48.30%,应收账款增长率为17.42%,公司极可能存在操纵利润行为
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 -7.64亿元 +99.19%
应收账款与营业收入比值为 81.52% -- 中等
营业收入 25.57亿元 +2.75%
营业外收入 30.59万元 -95.75%
净利润 9753.95万 -8.26% 中等
资产负债率 63.48% +4.57%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 10.30 --
净利润与营业收入的比值为 3.82% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 2.49% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 -29.90% --
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.06 0.44 0.26 0.16 0.08 0.42 0.27 0.27
扣非每股收益(元) 0.00 0.40 0.00 0.14 0.00 0.39 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.06 0.44 0.26 0.16 0.08 0.42 0.27 0.27
每股净资产(元) 3.62 3.56 3.39 3.28 0.00 3.16 3.01 3.01
每股公积金(元) 1.18 1.18 1.18 1.18 0.00 1.18 1.18 1.18
每股未分配利润(元) 1.34 1.28 1.12 1.02 0.00 0.90 0.76 0.76
每股经营现金流(元) -0.55 -0.13 -1.57 -1.22 0.00 0.40 -0.84 -0.84
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 12.47亿 57.06亿 40.27亿 25.57亿 12.16亿 54.73亿 37.55亿 37.55亿
毛利润(元) 1.81亿 9.30亿 6.01亿 0.00 1.84亿 9.11亿 6.33亿 6.33亿
归属净利润(元) 3652.37万 2.76亿 1.64亿 9753.95万 5076.77万 2.66亿 1.72亿 1.72亿
扣非净利润(元) 2701.01万 2.49亿 1.50亿 8893.18万 4426.89万 2.46亿 1.63亿 1.63亿
营业收入同比增长(%) 2.55 4.26 7.25 0.00 0.00 18.66 15.22 15.22
归属净利润同比增长(%) -28.06 3.78 -4.40 0.00 0.00 35.67 38.05 38.05
扣非净利润同比增长(%) -38.99 1.19 -8.17 0.00 0.00 35.83 39.85 39.85
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 1.56 13.04 8.00 4.80 0.00 14.29 9.45 9.45
摊薄净资产收益率(%) 1.19 11.12 7.07 4.32 0.00 12.39 8.66 8.66
毛利率(%) 14.54 16.30 14.93 0.00 15.12 16.64 16.86 16.86
净利率(%) 3.23 5.49 4.67 0.00 4.60 5.44 5.34 5.34
实际税率(%) 14.13 11.34 14.69 0.00 13.94 12.29 15.35 15.35
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.08 0.03 0.03 0.02 0.06 0.02 0.02 0.02
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.17 0.84 0.61 0.00 0.00 0.98 0.69 0.69
应收账款周转天数(天) 176.70 143.47 0.00 0.00 0.00 114.66 119.07 119.07
存货周转天数(天) 144.60 115.21 129.46 0.00 0.00 100.16 108.34 108.34
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 62.72 63.45 64.12 63.48 0.00 61.04 61.83 61.83
流动负债/总负债(%) 89.03 89.20 95.77 95.46 0.00 94.90 94.36 94.36
流动比率 1.34 1.32 1.27 1.27 0.00 1.29 1.28 1.28
速动比率 0.93 0.92 0.82 0.81 0.00 0.91 0.89 0.89
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.44 0.42 0.62 0.62 0.33 0.33 0.21 0.21
扣非每股收益(元) 0.40 0.39 0.58 0.58 0.31 0.00 0.18 0.00
稀释每股收益(元) 0.44 0.42 0.62 0.62 0.33 0.33 0.21 0.21
每股净资产(元) 3.56 3.16 5.55 5.55 4.95 4.95 3.94 3.94
每股公积金(元) 1.18 1.18 3.06 3.06 3.06 3.06 2.22 2.22
每股未分配利润(元) 1.28 0.90 1.35 1.35 0.77 0.77 0.60 0.60
每股经营现金流(元) -0.13 0.40 0.96 0.96 0.57 0.57 0.53 0.53
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 57.06亿 54.73亿 46.12亿 46.12亿 24.50亿 24.50亿 19.13亿 19.13亿
毛利润(元) 9.30亿 9.11亿 7.98亿 7.98亿 4.47亿 4.47亿 3.59亿 3.59亿
归属净利润(元) 2.76亿 2.66亿 1.96亿 1.96亿 9194.19万 9194.19万 5558.85万 5558.85万
扣非净利润(元) 2.49亿 2.46亿 1.81亿 1.81亿 8529.40万 8529.40万 4841.21万 4841.21万
营业收入同比增长(%) 4.26 18.66 88.28 88.28 28.04 28.04 21.71 21.71
归属净利润同比增长(%) 3.78 35.67 112.94 112.94 65.40 65.40 -9.56 -9.56
扣非净利润同比增长(%) 1.19 35.83 111.98 111.98 76.18 76.18 15.17 15.17
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 13.04 14.29 11.90 11.90 8.03 8.03 5.32 5.32
摊薄净资产收益率(%) 11.12 12.39 10.39 10.39 5.49 5.49 4.53 4.53
毛利率(%) 16.30 16.64 17.31 17.31 18.25 18.25 18.75 18.75
净利率(%) 5.49 5.44 4.97 4.97 4.64 4.64 3.70 3.70
实际税率(%) 11.34 12.29 13.24 13.24 10.73 10.73 17.51 17.51
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.03 0.02 0.02 0.02 0.06 0.06 0.03 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.84 0.98 1.01 1.01 0.74 0.74 0.78 0.78
应收账款周转天数(天) 143.47 114.66 96.23 96.23 130.35 130.35 123.14 123.14
存货周转天数(天) 115.21 100.16 99.61 99.61 131.45 131.45 111.72 111.72
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 63.45 61.04 59.49 59.49 55.30 55.30 51.63 51.63
流动负债/总负债(%) 89.20 94.90 93.93 93.93 92.09 92.09 87.22 87.22
流动比率 1.32 1.29 1.26 1.26 1.30 1.30 1.47 1.47
速动比率 0.92 0.91 0.84 0.84 0.86 0.86 1.00 1.00

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